核心觀點各市調(diào)機構(gòu)關(guān)于1Q13的報告顯示PC行業(yè)進一步下滑，創(chuàng)20年來最大跌幅，智能手機和平板電腦分蝕PC市場是最大的原因，在GoogleGlass這類產(chǎn)品尚未確立前，智能手機和平板電腦的小改款，預料仍將是移動裝置成長的主要力道。以中國大陸而言，LED上中下游競爭越演越烈的現(xiàn)象依舊持續(xù)，而大尺寸LCD面板相關(guān)在大陸則反而欣欣向榮。我們持續(xù)推薦液晶周期向上之LCD面板及其上游玻璃基板，以及其他如4G相關(guān)建設(shè)、聯(lián)想NB供應鏈大量采用內(nèi)資元器件的趨勢，同時也建議關(guān)注產(chǎn)能轉(zhuǎn)移等受惠議題。

上周行情回顧報告期內(nèi)全部A股下跌0.6%，上證A股下跌0.8%，深證A股下跌0.1%，電子行業(yè)上漲1.7%，在申萬行業(yè)分類中排在漲幅第2位。報告期內(nèi)電子元器件行業(yè)漲跌幅前五名分別是星星科技、深天馬A、歐菲光、勤上光電、*ST彩虹和蘇州固锝、ST華賽、振華科技、瑞豐光電、共達電聲。

一周行業(yè)點評上周電子板塊逆市上漲1.7%，主要是因為前期電子股大跌，此波行情乃系市場調(diào)整。本周仍處于財報密集公布期間，相關(guān)個股股價受短線影響預料較為明顯。此外，日圓貶值影響持續(xù)發(fā)酵，表面上對臺灣和大陸部分企業(yè)采購和材料成本降低了，但實際上日圓貶值的同時也提升了日本產(chǎn)品在國際市場競爭力，勢必進一步排擠臺灣和大陸所生產(chǎn)的同類產(chǎn)品出口，包括部分電子資訊產(chǎn)品和電子元器件，此為近期盤面上較為明顯的利空因素。而GoogleGlass首批8,000人試用版將于近期發(fā)貨，預料亦將成為產(chǎn)業(yè)變革與否的觀察重點。

行業(yè)數(shù)據(jù)美國半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SIA)統(tǒng)計報告顯示2013年2月全球半導體總銷售額為232.5億美元，同比增長1.4%，環(huán)比下降3.3%。