LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 高硬度的物理屬性使藍(lán)寶石具有不易破碎、耐磨損等特性，但由于成本較高，其一直以來的應(yīng)用范圍主要局限于軍用、航空航天等高端設(shè)備的窗口材料及部分奢侈品手機(jī)、手表的保護(hù)蓋。隨著近年來藍(lán)寶石生長技術(shù)的提升、生長規(guī)模的擴(kuò)大，藍(lán)寶石的價格逐漸下降，具備了大規(guī)模普及民用市場的潛質(zhì)。

　　藍(lán)寶石襯底受益于LED照明市場的開啟

近年來快速興起的LED是以氮化鎵（GaN）為代表的寬禁帶第三代半導(dǎo)體材料。由于該種材料具有發(fā)光效率高、導(dǎo)熱率良好、耐高溫、抗輻射、高強(qiáng)度和高硬度等特性，應(yīng)用市場前景廣泛。但氮化鎵（GaN）材料本身不能生長出單晶，必須生長在與其結(jié)構(gòu)相類似的襯底材料上。

藍(lán)寶石材料是LED上游襯底的最優(yōu)的選擇

在LED襯底材料的選擇上，除了藍(lán)寶石，還有硅、碳化硅、氧化鋅和鍺等。其中，憑借較低的成本及可大尺寸發(fā)展兩大優(yōu)勢，最具有威脅性的硅襯底吸引不少國內(nèi)外廠商。就成本而言，一方面是得益于硅材料自身的低成本，另一方面由于硅具有較好的導(dǎo)電和導(dǎo)熱性，該材料可降低后續(xù)工序的成本。據(jù)Yole的測算，200mm的硅基板要比100mm藍(lán)寶石基板的成本還低60%。

然而硅晶格匹配常數(shù)為17%、熱膨脹系數(shù)54%，與氮化鎵有很大差異，會造成下游制造過程中LED外延片龜裂或是彎曲，從而使之久久不能搶占市場。與此同時，對于藍(lán)寶石基板而言，近年來隨著技術(shù)的不斷提升，一方面該晶體已經(jīng)可以沿C面在軸上生長，并且可以像切面包一樣對晶體進(jìn)行切片，原料成品率從原來的不足30%提高到了85%，從而顯著降低了生產(chǎn)成本，另一方面PSS等技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用大幅度提高了LED的亮度。因此，基于藍(lán)寶石不斷提升的性價比來看，我們認(rèn)為硅等其他材料追趕藍(lán)寶石基板的難度還是明顯的，在目前及可預(yù)計(jì)的未來幾年，藍(lán)寶石將是LED上游襯底材料的最優(yōu)選擇。

　　LED照明市場即將爆發(fā)

2013年是LED照明市場迅猛發(fā)展的一年，大幅度產(chǎn)值的提升主要得益于LED在普通照明市場的快速滲透。根據(jù)麥肯錫的調(diào)查分析，可將普通照明市場劃分為7大類，進(jìn)一步可以劃分為三大類：家用照明、商辦照明和戶外照明。就2010年的數(shù)據(jù)顯示，家用照明市場占據(jù)了全球照明市場40%的市場份額。戶外照明份額相對較小，僅占據(jù)了10%的市場份額。其余細(xì)分市場由于性質(zhì)較為相近，我們暫且統(tǒng)稱為商辦照明，占據(jù)了將近一半的市場份額。由此可見，只有當(dāng)商辦市場和家用市場大規(guī)模使用LED燈源時，我們才可真正稱LED照明時代開啟了。

麥肯錫預(yù)測2010年至2016年LED在各市場的滲透率都將有較大幅度的提升，其中家用市場從6%上升至49%，戶外照明從5%上升至40%，而商用照明將呈現(xiàn)最大的發(fā)展，從2%上升至51%。這一滲透的過程即是LED與各細(xì)分市場主導(dǎo)地位產(chǎn)品相互較量的過程。

2014年將是LED照明大舉滲透商辦市場和戶外市場的時點(diǎn)，我們認(rèn)為期盼已久的LED照明時代可謂在2013年底正式開啟，并且在2014年繼續(xù)處于上升通道。正如我們前面分析所示，由于照明細(xì)分市場的消費(fèi)群體特質(zhì)不同，LED在各市場上的滲透速度不盡相同。其中，主要應(yīng)用于商業(yè)場所的射燈滲透率最快，在2014年為28.8%。主要應(yīng)用于戶外照明的路燈緊隨其后，在2014可達(dá)20.8%。

家用照明市場：白熾燈禁用計(jì)劃推行為LED留出了充足的空間。家用照明市場由于具有較高的價格敏感性，購臵成本低廉的白熾燈在該細(xì)分市場占據(jù)了主導(dǎo)地位。LED照明在這一市場的前景可謂受到了節(jié)能環(huán)保政策的大舉推動。隨著全球白熾燈禁用計(jì)劃路線圖發(fā)布和實(shí)施的加快，2012年成為眾多國家全面禁用白熾燈的期限，我們預(yù)計(jì)這會在2013和2014年分別釋放47億和36億歐元的市場空間。

商用照明市場：成本回收周期將至2年以內(nèi)，LED有望迅速突圍。商辦照明市場上熒光燈占據(jù)主要地位。在這一市場上，由于使用頻率和使用時間都較家用市場大大提高，因此LED節(jié)能的優(yōu)勢得到較大的展現(xiàn)。我們以商辦場所每天平均照明12小時為假設(shè)，同樣依據(jù)目前7WLED每只13.6美元的成本和平均0.158千瓦時/美元的電費(fèi)來估算，LED較鹵素?zé)舫杀净厥掌跒?.5個月，LED較節(jié)能燈為1.8年。這樣的成本差距大大提高了商業(yè)使用消費(fèi)者的購買意愿。因此，我們預(yù)計(jì)LED將在近兩年內(nèi)首先快速搶占商辦照明市場，市值超過百億美元。