上游LED驅(qū)動IC顯示大陸LED照明需求持續(xù)向上。驅(qū)動IC廠商矽力杰及昂寶電子感受到大陸LED照明市場需求，LED驅(qū)動IC產(chǎn)品線當(dāng)前每月營收貢獻(xiàn)度是上半年一倍以上。隨著自發(fā)性需求以及出口市場的成長，大陸LED照明應(yīng)用市場需求持續(xù)向上成長，矽力杰及昂寶電子同步感受到大陸LED客戶急單竄升的動作，2014年第1季營運(yùn)表現(xiàn)樂觀，淡季不淡。我們認(rèn)為，從半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈屬性看，IC設(shè)計(jì)最先感受到行業(yè)景氣度，因此，LED驅(qū)動IC當(dāng)前高景氣預(yù)示著未來一段時間大陸LED照明處于高景氣時期。

LED照明價(jià)格甜蜜點(diǎn)出現(xiàn)

隨著各國禁用白熾燈泡時程陸續(xù)來臨，再加上近來能源價(jià)格高漲，而LED燈泡價(jià)格又快速下滑，2013年第4季已看到(取代40W)產(chǎn)品終端價(jià)落到10美元以內(nèi)，品牌廠商取代40W及60W的LED燈泡出廠價(jià)分別已壓至4.5美元及8美元，觸及價(jià)格甜蜜點(diǎn)，預(yù)計(jì)室內(nèi)LED照明滲透率將大幅攀升。

2014將出現(xiàn)LED照明換燈潮

基于2014年各區(qū)域市場的相關(guān)標(biāo)案與補(bǔ)助政策持續(xù)推行，對提升LED照明滲透率產(chǎn)生相當(dāng)大的幫助，同時，LED照明跟普通照明如節(jié)能燈泡等價(jià)差已經(jīng)不大，消費(fèi)者環(huán)保意識的抬頭，促使全球出現(xiàn)換燈潮，而且有不少傳統(tǒng)燈具廠已經(jīng)將產(chǎn)線關(guān)閉，2014年LED燈泡、燈管都會有高幅度成長。

LED照明滲透率大幅攀升

我們認(rèn)為，盡管LED照明的行業(yè)本質(zhì)屬性與傳統(tǒng)燈具行業(yè)并無差異，但是，LED照明同樣具備半導(dǎo)體屬性，擁有消費(fèi)電子部分特征，隨著2013年LED照明滲透率到達(dá)17%左右，我們預(yù)計(jì)2014年LED照明滲透率將大幅攀升，我們預(yù)計(jì)2014、2015年LED照明滲透率迅速攀升至31%、47%，出貨量同比成長91%、59%，中國未來2年LED照明產(chǎn)值1008、1650億元，同比增速分別為81%、63%。