LED半導體照明網訊

行業(yè)主要觀點：

全球主要國家和地區(qū)的白熾燈禁售計劃在2014年進入批量生效階段以及LED照明燈具成本的下降,必將促發(fā)LED通用照明市場的爆發(fā)。而LED照明市場是一個千億級別的大市場,將有望使得行業(yè)維持一波3-4年大周期機會。LED行業(yè)在經歷了過去幾年產能供過于求、價格快速下滑導致企業(yè)毛利率下滑嚴重等不利情況后,隨著價格下降到一定程度以及白熾燈禁售政策生效,刺激LED通用需求的快速上升,LED企業(yè)盈利有望進入快速上升通道。從近期A股中幾個LED上市公司公布的年報業(yè)績預告來看,LED企業(yè)的業(yè)績在2013年四季度已經開始有明顯的加速釋放跡象。我們看好未來3-4年LED行業(yè)的板塊性投資機會。

作為消費電子行業(yè)潮流風向標的CES盛會,今年主要體現(xiàn)了三大技術潮流:智能家居、可穿戴以及智能汽車。此次展會上,很多公司重點展示了一系列可穿戴設備產品和計劃。Intel、Sony以及知名的Fossil、Pebble等紛紛展出了健身腕帶、健身追蹤器、藍牙智能首飾、高端智能手表等可穿戴設備。我們重點關注可穿戴式設備最快進入普通人的生活。可穿戴設備將很有希望成為下一代電子產品的主旋律,市場空間巨大,必將催生一批具有創(chuàng)新精神并受益于可穿戴市場大爆發(fā)的企業(yè)。同時我們認為,可穿戴時代必有由蘋果、谷歌等國際巨頭為可穿戴產品樹立標桿,引領行業(yè)健康有序的發(fā)展。建議關注蘋果和谷歌可能在今年發(fā)布的里程碑式產品的產業(yè)鏈機會。

　　行業(yè)主要公司動態(tài)變化：

臺積電2013年第4季營收為新臺幣1458.1億元,單季EPS約1.73元。累計2013年營收為5970億元,EPS約7.26元水平,雙雙創(chuàng)下高記錄;

宏基大陸推99美元低價7寸平板沖銷量;

三星電子新旗艦機GalaxyS5可能效仿蘋果iphone的做法,同步推出金屬殼與塑料殼兩種版本;

PC芯片雙雄2014年力掀DT換機潮,英特爾與超微不斷推出新品以保持市場熱度;

惠普宣布,將針對印度市場推出兩款大尺寸新手機;

索尼行動推出平價版平板手機XperiaT2Ultra。

行業(yè)重點關注股票推薦邏輯:

1.看好薄膜對玻璃的持續(xù)替代,薄膜觸控憑借性價比優(yōu)勢在智能移動市場所向披靡,推薦薄膜上下游一條鏈:康得新、萬順股份、歐菲光;

2、智能機持續(xù)成長、平板電腦高速成長,具備技術壁壘和成本優(yōu)勢的細分子行業(yè),推薦環(huán)旭電子、順絡電子、勁勝股份、華天科技、安潔科技、星星科技、長盈精密、中穎電子、北京君正;

3、迎接“智能化”、“網絡化”并持續(xù)高景氣度的視頻監(jiān)控行業(yè),推薦海康威視、大華股份等行業(yè)領先公司;

4、政策及價格驅動LED照明市場啟動,看好具備上下游垂直整合布局完整的德豪潤達、下游有支撐業(yè)績確定性強的聚飛光電、瑞豐光電、洲明科技。