根據(jù)有關(guān)媒體調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年1月份淡季效益顯現(xiàn)，全球液晶電視面板的出貨量為1963萬片，同比下降1.3%，環(huán)比下降8.4%，而各大面板廠表現(xiàn)和策略略顯不同：

49"、65"逆勢增長，中小尺寸出貨疲態(tài)盡顯

前期中小尺寸面板價格大幅上漲，已明顯抑制了廠商的備貨需求，1月份中小尺寸面板出貨乏力，其中32”面板出貨同比大幅下降18.6%，40"尺寸段面板出貨同比下降13.7%。群智咨詢(Sigmaintell)認為，其主因是品牌廠商在40"尺寸段皆陷入虧損，于是紛紛調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將需求轉(zhuǎn)向大尺寸，其中49”和65”出貨明顯增長。2017年1月份， 49"和65"全球出貨量呈現(xiàn)同比大幅增長105%和103%。

韓廠優(yōu)勢明顯，4K和65"大增

LGD在外資品牌等客戶拉貨的帶動下，1月份面板出貨逆勢增長，4K面板的滲透率接近50%。因LGD積極布局超大尺寸以及部分LCD的產(chǎn)能升級，LCD TV面板的實際供應(yīng)相對緊缺。三星(SDC) 因40”出貨持續(xù)下降帶動整體出貨同比和環(huán)比下降，產(chǎn)能積極向65"及以上的超大尺寸轉(zhuǎn)移，1月份4K面板滲透率超過50%。2家韓廠大尺寸面板供應(yīng)優(yōu)勢明顯，加之集團內(nèi)的客戶需求強勁，供應(yīng)相對緊張。

臺廠調(diào)結(jié)構(gòu)，將增加大尺寸供應(yīng)

臺灣廠商方面，友達表現(xiàn)相對穩(wěn)定，未來隨著G8.5代線產(chǎn)能擴充，積極布局65”。而群創(chuàng)1月份的出貨環(huán)比大幅下降12%，同比下降6%，特別是39.5"以及41.6"出貨乏力。由于廠商備貨動力不足，加之庫存疊加，40"尺寸段供需形勢堪憂，預(yù)計群創(chuàng)可能通過調(diào)減中小尺寸，增加大尺寸的產(chǎn)能來應(yīng)對供需變化。

中國大陸面板廠優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，或?qū)⒚媾R去化產(chǎn)能壓力

32"等小尺寸面板需求減少，中國面板廠商也紛紛調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)減少32”的供應(yīng)，其中BOE1月份的整體出貨同比下降10%。隨著BOE和惠科G8.5和G8.6代新增產(chǎn)能陸續(xù)量產(chǎn)，屆時有效去化產(chǎn)能的壓力倍增。

結(jié)構(gòu)性供需失衡如何打破?

根據(jù)“動態(tài)供需模型”測算，2017年一季度，全球液晶電視面板市場的整體供需平衡，中小尺寸面板供應(yīng)已不再緊張，部分大尺寸面板價格依然維持上漲。因此可推斷，當前供需失衡面臨兩大不確定因素：

(一)面板價格在前期大幅上漲之后已處于高位，整機廠盈利壓力陡增，價格繼續(xù)上漲勢必會進一步抑制需求。

(二)目前手機面板供需已現(xiàn)松動，IT的需求也逐步轉(zhuǎn)淡，不排除其他應(yīng)用面板產(chǎn)能再次向TV轉(zhuǎn)移的可能性。

2017年1月全球液晶電視面板廠商出貨YOY(單位：百萬臺，%)

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