編者按

5月26日，將是第三方支付牌照發(fā)放一周年的日子，從無(wú)到有，全國(guó)101家支付企業(yè)相繼獲得人民銀行頒發(fā)的支付業(yè)務(wù)許可。

過(guò)去的一年，是第三方支付行業(yè)“正規(guī)化”的元年，跑馬圈地、攻伐頻繁。

2012年，第三方支付邁入監(jiān)管年，合規(guī)經(jīng)營(yíng)將成為主旋律。

不管商業(yè)銀行是否愿意，第三方支付企業(yè)正在蠶食銀行的地盤。不過(guò)，切走銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)蛋糕的同時(shí)，商業(yè)銀行憑借龐大的客戶資源，支付企業(yè)憑借信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，二者共同做大了互聯(lián)網(wǎng)支付的蛋糕。

行業(yè)草創(chuàng)，年輕的第三方支付行業(yè)諸多問(wèn)題有待厘清，未來(lái)誰(shuí)是贏家？可能是商業(yè)銀行，可能是第三方，也可能是其他新生組織。

跑馬圈地洗牌隱現(xiàn) 第三方支付步入“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”

業(yè)務(wù)規(guī)模翻番增長(zhǎng)的第三方支付行業(yè)，已進(jìn)入群雄并起的“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”。

截至目前，中國(guó)人民銀行分別于2011年5月、8月和12月，分三批總共給101家企業(yè)下發(fā)了第三方支付牌照。其中，前兩批分別下發(fā)27張和13張，第三批下發(fā)61張。

根據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì)，2011年中國(guó)支付行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)交易規(guī)模達(dá)到2.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)118.1%；2012年第一季度，這一交易規(guī)模達(dá)7760億元，同比增長(zhǎng)112.6%。中國(guó)第三方支付市場(chǎng)的發(fā)展速度由此可見(jiàn)一斑。

與此同時(shí)，伴隨著行業(yè)的迅速擴(kuò)張，監(jiān)管規(guī)則亦在悄然跟進(jìn)。自去年以來(lái)，央行連續(xù)下發(fā)四個(gè)管理辦法(征求意見(jiàn)稿)，就備付金、銀行卡收單、預(yù)付費(fèi)卡、互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域的監(jiān)管問(wèn)題征求各界意見(jiàn)。

戰(zhàn)國(guó)時(shí)代

總的來(lái)看，根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，支付牌照可分為貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、固定電話支付、移動(dòng)電話支付、預(yù)付卡發(fā)行、預(yù)付卡受理、銀行卡收單七大類。

在這101家支付企業(yè)中，僅有支付寶、快錢兩家是全牌照的支付企業(yè)，其他的支付企業(yè)則只被允許從事上述七類業(yè)務(wù)中的一種或幾種。從地域上來(lái)看，全國(guó)性的第三方支付公司較少，多數(shù)為區(qū)域性的支付公司，且其業(yè)務(wù)種類多為預(yù)付卡受理。

早在去年牌照下發(fā)之初，艾瑞咨詢對(duì)此評(píng)論稱：“牌照發(fā)放開(kāi)啟支付行業(yè)發(fā)展黃金十年。”該機(jī)構(gòu)還預(yù)計(jì)，到2014年，中國(guó)第三方網(wǎng)上支付市場(chǎng)交易規(guī)模將有望達(dá)到4.1萬(wàn)億元。

而就在支付牌照發(fā)放臨近一周年之際，支付企業(yè)的業(yè)務(wù)種類再次拓寬：支付寶、財(cái)付通、快錢三家企業(yè)獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，從事基金銷售支付結(jié)算業(yè)務(wù)資格(基金行業(yè)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管)。

加上此前已獲得基金第三方支付資格的匯付天下、通聯(lián)支付、銀聯(lián)電子、易寶支付等四家公司，基金第三方支付領(lǐng)域已存在七家競(jìng)爭(zhēng)者。

艾瑞咨詢認(rèn)為，央行支付業(yè)務(wù)許可證的發(fā)放，基金直銷、保險(xiǎn)、銀行卡收單和物流等領(lǐng)域的打開(kāi)，將使第三方支付行業(yè)的業(yè)務(wù)外延在原有數(shù)萬(wàn)億元的基礎(chǔ)上，快速擴(kuò)展至數(shù)十萬(wàn)億元及以上。

無(wú)論是業(yè)務(wù)種類，還是實(shí)際業(yè)務(wù)量，都顯示第三方支付行業(yè)正在迅速增長(zhǎng)。在快錢首席執(zhí)行官關(guān)國(guó)光看來(lái)，盡管這個(gè)行業(yè)今天還比較年輕，但從國(guó)家層面來(lái)講，總共發(fā)了100多張牌照，確定的是一個(gè)行業(yè)的地位。

行業(yè)草創(chuàng)，但101家的獲批企業(yè)已顯示這個(gè)行業(yè)規(guī)模已然不小。而在孫陶然眼中，現(xiàn)在的第三方支付行業(yè)正處于“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”。

戰(zhàn)國(guó)時(shí)代的一個(gè)特征便是，攻伐頻繁。在第三方支付市場(chǎng)上，則體現(xiàn)為企業(yè)之間大打價(jià)格戰(zhàn)。舉例而言，在基金第三方支付方面，大部分第三方支付平臺(tái)的股票型基金申購(gòu)手續(xù)費(fèi)率為0.6%，相當(dāng)于銀行等傳統(tǒng)渠道1.5%手續(xù)費(fèi)費(fèi)率的4折。

在第三方支付企業(yè)眼中，這是值得的。目前是一個(gè)跑馬圈地的時(shí)代，擁有規(guī)模更龐大的客戶群是關(guān)鍵。所謂“剩者為王”，現(xiàn)在不盈利，但有了龐大用戶群在，盈利是遲早的問(wèn)題。

洗牌趨勢(shì)

“適度的競(jìng)爭(zhēng)存在是有好處的，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)損傷業(yè)態(tài)。”中國(guó)社科院研究員曹紅輝在出席一次發(fā)布會(huì)時(shí)表示，第三方支付領(lǐng)域的價(jià)格戰(zhàn)，有些不僅僅是較低費(fèi)率的問(wèn)題，有些簡(jiǎn)直就是免費(fèi)的，這非常不利于整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。

曹紅輝還認(rèn)為，整個(gè)行業(yè)不斷地降低費(fèi)率，給整個(gè)社會(huì)提供“福利”，但降低費(fèi)用肯定有一個(gè)臨界點(diǎn)。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，艾瑞咨詢研究報(bào)告稱，第三方支付將進(jìn)入擴(kuò)張及盈利同時(shí)兼顧的發(fā)展階段，部分企業(yè)將舍棄不盈利或收入效率較低的業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

一方面，企業(yè)之間在跑馬圈地，而另一方面，第三方支付企業(yè)之間的兼并、收購(gòu)案例已經(jīng)出現(xiàn)，整個(gè)行業(yè)逐漸顯現(xiàn)出洗牌的趨勢(shì)。

拉卡拉董事長(zhǎng)孫陶然表示，支付這個(gè)行業(yè)未來(lái)三到五年一定會(huì)形成一個(gè)新的格局。

事實(shí)上，早在2011年9月，第三方支付牌照發(fā)放后，企業(yè)之間就出現(xiàn)了首次并購(gòu)行為。當(dāng)時(shí)，支付寶與安卡國(guó)際集團(tuán)旗下的第三方支付服務(wù)公司安卡支付達(dá)成收購(gòu)協(xié)議。安卡支付原有的多家境外航空公司客票支付服務(wù)等業(yè)務(wù)整合并入支付寶。

“在過(guò)去一年已經(jīng)有一些匆忙組建、拿到牌照的公司要么關(guān)閉了，要么在原地踏步，業(yè)務(wù)沒(méi)有太多進(jìn)展。”孫陶然表示，不用太久，兩三年之內(nèi)，會(huì)有一大批已經(jīng)拿到牌照的公司熱情被現(xiàn)實(shí)澆滅，可能自己就主動(dòng)退出這個(gè)行業(yè)了，“因?yàn)樽詈髸?huì)發(fā)現(xiàn)如果沒(méi)有自己的商業(yè)模式和核心競(jìng)爭(zhēng)力，錢和牌照解決不了你的市場(chǎng)問(wèn)題。”

無(wú)獨(dú)有偶，在支付寶與安卡支付達(dá)成協(xié)議后，拉卡拉公司在前一段時(shí)期，也曾整體上接收了一批整建制的支付公司團(tuán)隊(duì)。