加拿大巴菲特能領(lǐng)導(dǎo)黑莓實(shí)現(xiàn)逆襲?
黑莓公司周一發(fā)布公告稱(chēng),已與以加拿大金融機(jī)構(gòu)Fairfax Financial為首的團(tuán)體簽訂收購(gòu)意向書(shū),后者出價(jià)每股9美元,總價(jià)為47億美元。據(jù)悉,F(xiàn)airfax持有約10%的黑莓股份。
《華爾街日?qǐng)?bào)》周一則報(bào)道稱(chēng),牽頭將黑莓私有化的Fairfax CEO普萊姆 沃特薩(Prem Watsa)以逆向收購(gòu)聞名,往往能夠化腐朽為神奇,號(hào)稱(chēng)加拿大的沃倫 巴菲特。
沃特薩長(zhǎng)年關(guān)注境遇不佳的股票,而其常常通過(guò)簡(jiǎn)單的公司年報(bào)來(lái)進(jìn)行投資的選擇。黑莓對(duì)這位出生在印度的投資家而言可能是最具挑戰(zhàn)性的投資行動(dòng)。
曾經(jīng)擔(dān)任黑莓董事會(huì)成員的沃特薩一直堅(jiān)定支持黑莓CEO托斯滕·海因斯(Thorsten Heins)為實(shí)現(xiàn)公司復(fù)興而進(jìn)行的努力。然而,黑莓后來(lái)的表現(xiàn)并未見(jiàn)起色,其發(fā)布的兩款新智能手機(jī)也反響平淡。上周五,黑莓稱(chēng)因手機(jī)產(chǎn)品庫(kù)存第二財(cái)季減記近10億美元。
從理論上講,沃特薩對(duì)黑莓的收購(gòu)很難說(shuō)是板上釘釘。因?yàn)?,這筆收購(gòu)交易得到11月4日才能完成盡職調(diào)查(due diligence),在此之前,出現(xiàn)變數(shù)也不是不可能的。
截至目前,沃特薩在黑莓上的投資已經(jīng)遭受較大損失。今年早些時(shí)候,沃特薩所披露的文件顯示,其以平均每股17美元的價(jià)格買(mǎi)入黑莓10%的股份,這一價(jià)格幾乎是其收購(gòu)價(jià)9美元的兩倍。
作為一名投資者,沃特薩迅速崛起的案例在于1985年重組了處于逆境中的貨運(yùn)保險(xiǎn)公司,后來(lái)沃特薩將其重新命名為Fairfax,也就是“公平友好收購(gòu)”(fair and friendly acquisitions)的縮寫(xiě)。此后,沃特薩通過(guò)Fairfax收購(gòu)了另一家困難重重、主營(yíng)財(cái)產(chǎn)和人身意外傷害險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司。
2003年,F(xiàn)airfax一度出現(xiàn)困難局面,其所收購(gòu)企業(yè)的承保業(yè)務(wù)因2001的恐怖襲擊不得不進(jìn)行數(shù)額巨大的理賠。Fairfax股價(jià)遭到重挫。不過(guò),沃特薩再次重組公司,最終使其轉(zhuǎn)危為安。
21世紀(jì)頭一個(gè)十年接近尾聲時(shí),沃特薩因看空正在上漲的美國(guó)樓市,通過(guò)在2003年至2007年間購(gòu)買(mǎi)信用違約掉期獲利20億美元。
以Fairfax領(lǐng)銜的團(tuán)隊(duì)對(duì)黑莓進(jìn)行收購(gòu)可以說(shuō)去掉了加拿大政府的一塊心病。加拿大政府一直希望本國(guó)企業(yè)能夠收購(gòu)這家具有國(guó)家象征的科技公司,如果有外國(guó)企業(yè)發(fā)起收購(gòu)的話,加拿大政府在重壓之下將不得不進(jìn)行干預(yù)。
Fairfax CEO普萊姆 沃特薩