繼中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信之后，中國(guó)聯(lián)通也于近日正式啟動(dòng)4G商用。據(jù)預(yù)測(cè)，4G網(wǎng)絡(luò)前期建設(shè)拉動(dòng)的投資規(guī)模達(dá)5000億元左右，網(wǎng)絡(luò)正式商用后，還將帶動(dòng)終端制造和軟件等上下游行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬(wàn)億元。

與此同時(shí)，繼去年12月26日、今年1月29日工信部先后向19家企業(yè)發(fā)放兩批移動(dòng)通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)許可后，第三批虛擬運(yùn)營(yíng)商牌照也將于近期公布。

面對(duì)4G產(chǎn)業(yè)的突破性變革，如何看待4G機(jī)會(huì)？3月28日，在產(chǎn)業(yè)前沿（深圳）圓桌論壇上，4G產(chǎn)業(yè)鏈上市公司和基金經(jīng)理們就“4G產(chǎn)業(yè)鏈如何迎接突破性變革”各抒己見(jiàn)。

機(jī)遇與準(zhǔn)備

主持人：今年可謂4G商業(yè)元年，請(qǐng)各位簡(jiǎn)單介紹一下公司情況，并闡述一下如何看待4G給行業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇。

梁明：4G投資高潮將持續(xù)四年

杜德強(qiáng)：4G助公司業(yè)績(jī)扭虧為盈陳蔚：4G帶來(lái)新商機(jī)謝曉賓：已萬(wàn)事俱備

4G的到來(lái)，對(duì)中興這樣已經(jīng)占據(jù)通訊市場(chǎng)重要地位的企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常大的機(jī)會(huì)，尤其是今年。

首先從幾個(gè)數(shù)字可以看出今年市場(chǎng)很大。一是今年已經(jīng)招標(biāo)了，先要建設(shè)26.6萬(wàn)的TDLT，這是有史以來(lái)最大的也是全球最大的；另外，有可能今年還會(huì)有一個(gè)15萬(wàn)基站的招標(biāo)。而從三大運(yùn)營(yíng)商總體情況看，僅中移動(dòng)今年就計(jì)劃年底部署50萬(wàn)個(gè)基站，總體肯定是60萬(wàn)個(gè)以上，這個(gè)數(shù)字意味著什么呢？中國(guó)移動(dòng)GSM近十五年來(lái)一共才建設(shè)了85萬(wàn)個(gè)基站。第二，中國(guó)4G投資高潮至少還會(huì)延續(xù)四年。此外，隨著4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，終端也會(huì)迎來(lái)很大的換機(jī)潮流。隨著TDLT的推動(dòng)，中國(guó)移動(dòng)在終端方面的計(jì)劃也是非常大的。

杜德強(qiáng)：4G助公司業(yè)績(jī)扭虧為盈

公司從去年三季度開(kāi)始，已經(jīng)明顯受益4G，訂單需求明顯增加，為公司全年扭虧為盈提供了強(qiáng)勁支撐。去年上半年，大富科技凈利潤(rùn)虧損3043萬(wàn)元，而全年公司凈利潤(rùn)則實(shí)現(xiàn)盈利5531萬(wàn)元。4G變革對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)管道、云和智能終端將帶來(lái)極大的變化與機(jī)會(huì)，不過(guò)管道和云端唇齒相依，相互依存。企業(yè)與行業(yè)也一樣，行業(yè)轉(zhuǎn)，企業(yè)變。

陳蔚：4G帶來(lái)新商機(jī)

4G的到來(lái)，使今年整個(gè)中國(guó)企業(yè)的發(fā)展迎來(lái)了大的商業(yè)機(jī)會(huì)，并且有新特點(diǎn)。公司從去年9月份開(kāi)始，已經(jīng)接到了很多4G方面的訂單，而這個(gè)需求與此前3G不太一樣，4G機(jī)會(huì)除了手機(jī)的語(yǔ)音業(yè)務(wù)外，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)也會(huì)更多。另外，不僅在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)也一樣，比如非洲等其他本身鋪設(shè)不是太好的地方，機(jī)會(huì)也很多。

謝曉賓：已萬(wàn)事俱備

在4G牌照發(fā)放之前，公司在研發(fā)、人才等方面已經(jīng)做了大量準(zhǔn)備工作，大概分為幾方面。先是軟件方面。以前的軟件都是混合的模式，現(xiàn)在是集中加混合模式，跟國(guó)外略有不同，這就需要軟件進(jìn)行相應(yīng)的改造。其次就是互聯(lián)網(wǎng)化趨勢(shì)方面。4G會(huì)帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)方面質(zhì)和量的變化，所有應(yīng)用也會(huì)更加突出，運(yùn)營(yíng)商、平臺(tái)都會(huì)更加向互聯(lián)網(wǎng)靠攏。因此，公司在開(kāi)發(fā)應(yīng)用模式以及推出產(chǎn)品速度方面都有所變化，這是為了迎接4G給互聯(lián)網(wǎng)化帶來(lái)的變化趨勢(shì)。總體來(lái)看，公司仍將繼續(xù)深耕軟件領(lǐng)域，同時(shí)抓住一些4G帶來(lái)的新機(jī)會(huì)。

鄭濤：4G今年占比或在四分之一左右

國(guó)民技術(shù)2008年開(kāi)始有了芯片研發(fā)，目前已經(jīng)是我國(guó)安全芯片和通訊芯片的領(lǐng)軍企業(yè)，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)第一個(gè)進(jìn)入4G移動(dòng)通訊領(lǐng)域的射頻商用芯片提供商，憑借這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)受益于4G的程度會(huì)非常明顯。國(guó)民技術(shù)此前已經(jīng)簽訂了《國(guó)家科技重大專項(xiàng)課題任務(wù)合同書(shū)》，承擔(dān)著4G面向商用終端射頻芯片的項(xiàng)目研發(fā)。另外，在射頻芯片領(lǐng)域主要的研發(fā)項(xiàng)目也有不少。通訊終端方面，公司比較看好RP產(chǎn)品的類型，在RP網(wǎng)絡(luò)升級(jí)后，這類需求會(huì)比較好，中移動(dòng)在2014年RP終端的規(guī)劃是2.2億。另外，還有RP的雙網(wǎng)市場(chǎng)，主要是為一些特殊的政體服務(wù)，也是國(guó)民技術(shù)比較看好的市場(chǎng)。不過(guò)，從對(duì)公司營(yíng)收貢獻(xiàn)來(lái)看，4G業(yè)務(wù)占比今年可能在四分之一到三分之一之間。

　　如何布局

主持人：剛才我們談了4G這個(gè)“蛋糕”到底有多大，以及對(duì)公司的機(jī)會(huì)，那么每家公司準(zhǔn)備怎么切“蛋糕”？

梁明：成立專門的終端部門

杜德強(qiáng)：受益4G有望創(chuàng)最好業(yè)績(jī)陳蔚：主動(dòng)滲透分享4G盛宴謝曉賓：多管齊下

通訊行業(yè)周期性很強(qiáng)，中興通訊也經(jīng)歷了從2G、3G到4G的幾個(gè)周期，一旦通訊大規(guī)模投資周期啟動(dòng)，過(guò)后可能面臨低潮，為此公司有幾個(gè)大的動(dòng)作。

一是將終端獨(dú)立了出來(lái)。此外，公司今年還將中興網(wǎng)獨(dú)立了出來(lái)，這塊業(yè)務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)非常大，也適合中興做，對(duì)于聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)的控制、存儲(chǔ)、分析包括各個(gè)實(shí)體之間的連接要求是很高的，比較適合于做過(guò)移動(dòng)通訊大王的公司去做。這是中興去抗周期的重要步驟。另外，系統(tǒng)設(shè)備是公司毛利率最高的領(lǐng)域，預(yù)計(jì)今明兩年這部分增長(zhǎng)性依然很好。我們希望在2016年之后，通過(guò)高增長(zhǎng)能夠來(lái)抗擊整個(gè)系統(tǒng)設(shè)備可能帶來(lái)的低潮。

杜德強(qiáng)：受益4G有望創(chuàng)最好業(yè)績(jī)

大富科技幾年前就已經(jīng)在為4G做準(zhǔn)備，包括儲(chǔ)備人才、技術(shù)、設(shè)備等，同時(shí)公司也已經(jīng)與一家國(guó)際知名企業(yè)達(dá)成長(zhǎng)期合作關(guān)系，預(yù)計(jì)今年業(yè)績(jī)將超出公司此前預(yù)期，并有望創(chuàng)造歷史最佳。

陳蔚：主動(dòng)滲透分享4G盛宴

公司目前正在主動(dòng)尋找契合公司發(fā)展的4G機(jī)會(huì)，比如與很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行溝通，試圖看看是否未來(lái)有合作可能。蘋果手機(jī)最開(kāi)始也沒(méi)有人想到要打造產(chǎn)業(yè)鏈，以及小米產(chǎn)業(yè)鏈的形成，都是需要主動(dòng)去創(chuàng)造機(jī)會(huì)和市場(chǎng)。

謝曉賓：多管齊下

4G與軟件相關(guān)的，大概有幾方面：第一是客戶體驗(yàn)，終端客戶真正能看到包括手機(jī)看到的APP的運(yùn)用，更多的是軟件，因此以后可能會(huì)有客戶體驗(yàn)系統(tǒng)，這是公司努力的方向和機(jī)會(huì)。第二是與流量經(jīng)營(yíng)相關(guān)的，管道化之后流量經(jīng)營(yíng)商的需求會(huì)更為迫切，這里面會(huì)有一些機(jī)會(huì)，公司也做了一些工作，比如大數(shù)據(jù)應(yīng)用，對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)采集、分析、挖掘和整理、加工。第三是與運(yùn)營(yíng)商收費(fèi)相關(guān)的，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)計(jì)費(fèi)模式是向用戶收錢，這個(gè)模式確實(shí)面臨很大的壓力，未來(lái)可能軟件免費(fèi)，但向后端收費(fèi)，或者前端收費(fèi)與后端收費(fèi)模式融合，這個(gè)變化會(huì)很大。當(dāng)然，公司在移動(dòng)應(yīng)用開(kāi)發(fā)平臺(tái)方面也會(huì)有一些變化。另外，虛擬運(yùn)營(yíng)商這塊公司也做了一些工作，比如聯(lián)通就會(huì)需要虛擬運(yùn)營(yíng)的集中平臺(tái)。

鄭濤：籌謀新商務(wù)模式

公司與4G相關(guān)的是芯片及終端業(yè)務(wù)，4G時(shí)代，相關(guān)產(chǎn)品需求將明顯增加，帶動(dòng)公司發(fā)展。另外，4G可能給終端及芯片生產(chǎn)企業(yè)帶來(lái)新的商務(wù)模式，國(guó)民技術(shù)在RP終端以及芯片等方面都在思考如何立足自己的優(yōu)勢(shì)，尋找新的商務(wù)模式。另外，虛擬運(yùn)營(yíng)商正式商用后，也將催生很多機(jī)會(huì)，公司正在思考相關(guān)問(wèn)題。

挖掘4G價(jià)值

中興通訊：4G促公司迎大拐點(diǎn)

大富科技：想象空間巨大

中興通訊主營(yíng)通信設(shè)備、系統(tǒng)、終端等，其2013年以14.34億元的凈利潤(rùn)一舉扭轉(zhuǎn)上一年虧損28億元的尷尬局面。

對(duì)于公司業(yè)績(jī)的急劇好轉(zhuǎn)，中興通訊認(rèn)為主要是得益于毛利率改善和費(fèi)用管控的加強(qiáng)。中興通訊表示，去年公司通過(guò)加強(qiáng)合同盈利能力管理，嚴(yán)格控制低毛利率合同的簽訂，國(guó)際項(xiàng)目毛利率改善，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入占比上升；集團(tuán)加強(qiáng)了費(fèi)用管控，提高效率，包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用在內(nèi)的期間費(fèi)用總額較上年同期有明顯下降。

展望今年，業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)確定性強(qiáng)，并將迎來(lái)“大拐點(diǎn)”。從無(wú)線產(chǎn)品及有限產(chǎn)品看，目前公司在4G產(chǎn)品研發(fā)上的持續(xù)投入開(kāi)始取得回報(bào)，特別是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在4G產(chǎn)品招標(biāo)中獲得領(lǐng)先份額，而國(guó)際市場(chǎng)有所收獲并逐步進(jìn)入良性循環(huán)。另外，去年中興通訊成為全球增速最快的LTE系統(tǒng)供應(yīng)商，躋身全球前三大LTE設(shè)備供應(yīng)商。公司今年將推出30款4G手機(jī)，并將發(fā)力自研芯片產(chǎn)品的推廣。

在有線及光通信產(chǎn)品方面，受寬帶市場(chǎng)迅速發(fā)展及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)配套設(shè)施建設(shè)的推動(dòng)，公司有線交換與接入產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

公司表示，未來(lái)將結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)思路向消費(fèi)品經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，在保持并提升硬件優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上突出軟件和服務(wù)，下一代智能終端機(jī)將更加智能、靈活，并向可穿戴方向拓展。

華泰證券分析師認(rèn)為，隨著運(yùn)營(yíng)商4G建網(wǎng)競(jìng)賽白熱化，4G投入還有望進(jìn)一步上調(diào)。作為行業(yè)龍頭以及A股唯一的無(wú)線系統(tǒng)設(shè)備廠商，公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的確定性最強(qiáng)。另外，“大國(guó)大T”遺留的歷史壞賬，在2013年大量計(jì)提，負(fù)面影響的高峰已過(guò)。

大富科技：想象空間巨大

大富科技作為一家專注于移動(dòng)通信基站射頻器件領(lǐng)域的公司，處于4G產(chǎn)業(yè)鏈上游，4G的落地、智能終端的持續(xù)成長(zhǎng)、汽車電子化的趨勢(shì)等均為大富科技的發(fā)展提供了廣闊的空間。

公司不僅因4G扭轉(zhuǎn)去年上半年虧損局面，今年還仍將持續(xù)受益，目前公司4G產(chǎn)品開(kāi)始放量，訂單非常飽滿。

此外，今年為抓住4G網(wǎng)絡(luò)、智能終端、物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的快速、爆發(fā)式增長(zhǎng)的機(jī)遇，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，還投資設(shè)立兩家公司，以解決工藝瓶頸和提升業(yè)務(wù)加速發(fā)展的能力。

3月初公司公告，以自有資金1000萬(wàn)設(shè)立東莞市大富材料美容技術(shù)有限公司，提供表面處理和生產(chǎn)配套支持，解決工藝瓶頸等；另以自有資金700萬(wàn)元，與文潔先生（出資300萬(wàn)元）合資設(shè)立深圳市大富精工有限公司，從而加快進(jìn)入智能終端、物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)備，以及消費(fèi)類電子等領(lǐng)域。

4G給大富科技提供了巨大的想象空間。

卓翼科技：順勢(shì)切入4G領(lǐng)域

卓翼科技作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的手機(jī)代工廠商，從3G到4G時(shí)代，將順勢(shì)切入到4G領(lǐng)域，并分到一杯羹。

公司堅(jiān)持以“ODM+EMS”為主的業(yè)務(wù)模式，ODM要求公司注重產(chǎn)品設(shè)計(jì)，而EMS模式要求公司注重成本控制，公司明確自身市場(chǎng)定位，加強(qiáng)研發(fā)投入，有效控制成本，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。隨著國(guó)內(nèi)電子制造商的崛起，國(guó)內(nèi)電子代工業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大，公司從通信設(shè)備代工到消費(fèi)電子代工的轉(zhuǎn)變，使得公司有了更為廣闊的發(fā)展空間，正好契合消費(fèi)電子近年來(lái)的快速增長(zhǎng)。

記者了解到，近年來(lái)，公司正在積極開(kāi)拓新客戶。由于國(guó)內(nèi)電子制造外包行業(yè)處于起步和成長(zhǎng)階段，公司具備強(qiáng)于國(guó)內(nèi)同行的精密制造和產(chǎn)品整體制造能力，領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)同行的產(chǎn)品研發(fā)與設(shè)計(jì)能力，公司在智能終端代工領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)已經(jīng)較為明顯，因此訂單情況較為良好。

公司已與三星、聯(lián)想、華為等品牌廠商結(jié)成合作伙伴并不斷深化合作關(guān)系。隨著國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)強(qiáng)勢(shì)崛起，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)彰顯，卓翼科技因與眾多國(guó)產(chǎn)品牌廠商合作而頗受關(guān)注。分析人士認(rèn)為，不僅進(jìn)入三星產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)公司今年業(yè)績(jī)有實(shí)質(zhì)的推動(dòng)作用，其為國(guó)產(chǎn)品牌聯(lián)想代工智能手機(jī)，為中興、華為代工PON等新產(chǎn)品，也將成為業(yè)績(jī)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，其優(yōu)勢(shì)將會(huì)順勢(shì)切入4G時(shí)代。

天源迪科：穩(wěn)增長(zhǎng)無(wú)懸念

天源迪科作為電信行業(yè)的軟件龍頭，處于4G產(chǎn)業(yè)鏈下游，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，4G、移動(dòng)轉(zhuǎn)售將助力今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

2013年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，在營(yíng)收增長(zhǎng)的同時(shí)，公司毛利率始終保持在59%以上，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平，表現(xiàn)出不俗的盈利能力。

2014年隨著4G建設(shè)高峰的臨近，運(yùn)營(yíng)商為了保持用戶黏性，必將提高服務(wù)質(zhì)量，這將對(duì)其支撐系統(tǒng)提出更多要求，為公司帶來(lái)新的訂單。國(guó)信證券預(yù)計(jì)，未來(lái)幾年4G將為公司帶來(lái)3千萬(wàn)、1.2億和2.1億的收入增厚。

近期，隨著第三批移動(dòng)轉(zhuǎn)售牌照將出爐，新增虛擬運(yùn)營(yíng)商也將有運(yùn)維支撐業(yè)務(wù)的需求。一旦形成合作，在運(yùn)營(yíng)商后續(xù)的運(yùn)維服務(wù)、需求變更移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智慧城市等方面構(gòu)筑了想象空間。

此外，公司去年還收購(gòu)廣州易杰，進(jìn)軍移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。目前，為蘇寧開(kāi)發(fā)的“云信”軟件已經(jīng)低調(diào)上線，與用友的合作也在積極推進(jìn)之中。

市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，憑借與政府、運(yùn)營(yíng)商良好的合作關(guān)系，未來(lái)公司還將積極參與到大數(shù)據(jù)、智慧城市的廣闊市場(chǎng)中去，不排除在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧醫(yī)療等相關(guān)領(lǐng)域做外延式的并購(gòu)。

國(guó)民技術(shù)：在4G、網(wǎng)絡(luò)安全上發(fā)力

國(guó)民技術(shù)目前已經(jīng)是我國(guó)安全芯片和通訊芯片的領(lǐng)軍企業(yè)，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)第一個(gè)進(jìn)入4G移動(dòng)通訊領(lǐng)域的射頻商用芯片提供商，憑借這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)受益于4G的程度會(huì)非常明顯。

此前公司已經(jīng)簽訂了《國(guó)家科技重大專項(xiàng)課題任務(wù)合同書(shū)》，承擔(dān)著4G面向商用終端射頻芯片的項(xiàng)目研發(fā)。另外，在射頻芯片領(lǐng)域主要的研發(fā)項(xiàng)目也有不少。

此外，公司總經(jīng)理孫迎彤接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，未來(lái)公司會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，針對(duì)已有產(chǎn)品，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增加產(chǎn)品利潤(rùn)率；同時(shí)，著眼全球，在新興市場(chǎng)捕捉信息，結(jié)合公司自身?xiàng)l件，以開(kāi)拓量大面廣的產(chǎn)品。

市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，隨著4G的不斷滲透、金融安全日益提上日程及央行推行力度的不斷加大，以及公司內(nèi)部的不斷調(diào)整優(yōu)化等，國(guó)民技術(shù)今年業(yè)績(jī)有望好轉(zhuǎn)。

金信諾：4G投資帶來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

4G也給金信諾帶來(lái)了巨大投資機(jī)會(huì)。公司業(yè)務(wù)主要涉及中高端的射頻電纜包括組件，涉足領(lǐng)域包括移動(dòng)通訊、航空航天、軍事等。

去年四季度，公司營(yíng)收創(chuàng)單季度新高，高于市場(chǎng)預(yù)期，據(jù)分析主要是受益于4G帶來(lái)需求增長(zhǎng)。據(jù)了解，公司適用于4G的射頻連接器產(chǎn)品在華為方面取得突破，同比出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

當(dāng)前，除了軍工領(lǐng)域，公司確定性的業(yè)績(jī)來(lái)源就是4G發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，隨著中移動(dòng)4G招標(biāo)展開(kāi)和4G發(fā)牌的到來(lái)，無(wú)線投資將迎來(lái)高潮，公司通信業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將進(jìn)入滿產(chǎn)階段。

產(chǎn)業(yè)前沿（深圳）圓桌論壇

近年來(lái)，深圳率先出臺(tái)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展規(guī)劃及配套政策，已涌現(xiàn)騰訊、華為、中興、比亞迪等多家明星公司，分布在如4G、LED、光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。2013年，深圳戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)5000億元，占GDP比重超三分之一，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率首次突破五成。