本周觀點(diǎn)：滬港通很大程度上開(kāi)啟了藍(lán)籌估值修復(fù)的大門，但由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型進(jìn)入攻堅(jiān)階段，全年經(jīng)濟(jì)工作展望將增長(zhǎng)預(yù)期進(jìn)一步下移，藍(lán)籌缺乏進(jìn)入反轉(zhuǎn)周期的基本面支持，不排除后續(xù)持續(xù)政策導(dǎo)向作用，但我們傾向認(rèn)為本次估值修復(fù)并非反轉(zhuǎn)行情，因此最終投資還將回歸到成長(zhǎng)股上來(lái)。相較于港股，A股電子具有許多稀缺性以及成長(zhǎng)性具佳的個(gè)股，結(jié)合年內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)品更迭以及智能化擴(kuò)散的整體邏輯，我們推薦個(gè)股如下：

消費(fèi)電子看好率先切入穿戴式的個(gè)股以及普及率較低的個(gè)股，蘋果新品備貨拉動(dòng)2季度消費(fèi)電子行情，推薦歐菲光、立訊精密、長(zhǎng)盈精密，環(huán)旭電子，歌爾聲學(xué)；

繼續(xù)推薦半導(dǎo)體，看好走出10年的景氣行情，封測(cè)長(zhǎng)電科技，設(shè)計(jì)的上海貝嶺、同方國(guó)芯、大唐電信，IC封測(cè)材料興森科技。

LED照明需求快速釋放，業(yè)績(jī)得到證實(shí)可能性大，股價(jià)有望擺脫前幾年“一波流”的走勢(shì)，繼續(xù)推薦佛山照明、陽(yáng)光照明、三安光電；智能汽車、智能家居將是智能化浪潮下一波波及的領(lǐng)域。智能家居類產(chǎn)品落地也需要另辟蹊徑，模式與產(chǎn)品并重，推薦東軟載波、和而泰；最新組合：歐菲光、立訊精密、環(huán)旭電子、長(zhǎng)盈精密、長(zhǎng)電科技、上海貝嶺、振華科技、和爾泰、?？低?、陽(yáng)光照明、佛山照明。組合在經(jīng)歷市場(chǎng)明顯下滑之后，貢獻(xiàn)整個(gè)基金0.3%的增長(zhǎng)。

市場(chǎng)回顧

藍(lán)籌反彈，電子指數(shù)跑輸大盤：上周大盤整體出現(xiàn)回升，滬港通政策刺激下，金融、食品飲料、保險(xiǎn)、交通運(yùn)輸?shù)人{(lán)籌股漲幅顯著，領(lǐng)先板塊增長(zhǎng)；創(chuàng)業(yè)板受到資金流向的影響，跑輸大盤。其中電子上漲1.9%，弱于滬深300與上證綜指3.9%、3.48%的漲幅

全球主要電子指數(shù)漲跌互現(xiàn)：過(guò)去一周，美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)出現(xiàn)了明顯的下滑，科技板塊受到明顯的影響，費(fèi)城半導(dǎo)體下滑3.3%，是四大指數(shù)中唯一下滑的電子類指數(shù)；恒生科技指數(shù)小幅上漲0.2%，基本持平；臺(tái)灣方面0.4%的漲幅，大陸A股電子上漲1.9%。

重點(diǎn)新聞

高通Samsung投資可穿戴設(shè)備芯片公司Ineda：專為智能手表等可穿戴設(shè)備設(shè)計(jì)低能耗芯片的創(chuàng)業(yè)公司InedaSystems周二宣布，該公司獲得了總額1700萬(wàn)美元的B輪融資，投資者包括半導(dǎo)體行業(yè)巨頭高通和Samsung電子。將利用這筆資金開(kāi)發(fā)超低功率芯片，使之可以連續(xù)使用1個(gè)月而不必充電

英特爾發(fā)布兼容64位Android4.4的芯片代碼：英特爾IDF2014中國(guó)大會(huì)上，正式宣布推出旗下可兼容64位內(nèi)核Android4.4KitKat系統(tǒng)針對(duì)自家芯片優(yōu)化的源代碼，并且已經(jīng)發(fā)放給了開(kāi)發(fā)商和廠商們。英特爾公司表示：“我們移植、驗(yàn)證和測(cè)試了IntelArchitecture的Android開(kāi)源代碼，這次發(fā)布會(huì)向該生態(tài)系統(tǒng)下一代設(shè)備的開(kāi)發(fā)提供64位內(nèi)核支持。”傳蘋果開(kāi)始向美國(guó)本土芯片制造巨頭傾斜:蘋果在其iPhone和iPad產(chǎn)品有望采用鎂光(Micron)最新的DDR4內(nèi)存芯片，存儲(chǔ)容量也會(huì)進(jìn)一步提升。因此，未來(lái)的iPads和iPhones——以及蘋果能夠想到的任何移動(dòng)產(chǎn)品——肯定會(huì)搭載更多的系統(tǒng)內(nèi)存、以及更強(qiáng)勁的性能。