? 有關(guān)金雅拓的收購(gòu)

-`泰雷茲成為數(shù)字身份與安全領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者

`以獨(dú)特方式加強(qiáng)集團(tuán)的數(shù)字定位

`“數(shù)字身份與安全”(DIS)經(jīng)營(yíng)部門的平均有機(jī)銷售增長(zhǎng)：在2020-2023年將達(dá)到4%至6%

`數(shù)字身份與安全業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)率在2023年將達(dá)到12.5%至13.5%

`與其他經(jīng)營(yíng)部門之間形成重要的集團(tuán)協(xié)同效應(yīng)

? “Ambition 10”戰(zhàn)略計(jì)劃取得堅(jiān)實(shí)進(jìn)展

`實(shí)施了有力的運(yùn)營(yíng)績(jī)效措施，利潤(rùn)率大幅提高

`進(jìn)一步加大研發(fā)，增強(qiáng)了集團(tuán)的技術(shù)領(lǐng)先地位和長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力

? 2019-2023年集團(tuán)財(cái)務(wù)目標(biāo)

`平均有機(jī)銷售增長(zhǎng)：3%至5%

`息稅前利潤(rùn)率在2023年達(dá)到11.5%至12%

泰雷茲今日舉辦了2019年“資本市場(chǎng)日”，吸引了眾多投資者和金融分析師參與。

繼收購(gòu)金雅拓以來(lái)已有六個(gè)月，本次會(huì)議主要聚焦于新的“數(shù)字身份與安全”(DIS)全球業(yè)務(wù)部。該部門由金雅拓和之前隸屬于“防務(wù)與安全”運(yùn)營(yíng)部門的若干數(shù)字業(yè)務(wù)組成。

在此次會(huì)議上，泰雷茲董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官帕特里斯·凱恩(Patrice Caine)和管理團(tuán)隊(duì)成員匯報(bào)了集團(tuán)在2018年6月“資本市場(chǎng)日”確定的關(guān)鍵戰(zhàn)略重點(diǎn)所取得的最新進(jìn)展，并更新了集團(tuán)的中期財(cái)務(wù)目標(biāo)。

“我很高興與泰雷茲管理團(tuán)隊(duì)的成員一起，向金融界人士介紹我們2018年6月公布的戰(zhàn)略重點(diǎn)所取得的進(jìn)展，以及收購(gòu)金雅拓半年以來(lái)所產(chǎn)生的眾多發(fā)展機(jī)會(huì)。

‘Ambition 10’計(jì)劃的進(jìn)展符合我們的預(yù)期。我們將繼續(xù)實(shí)施運(yùn)營(yíng)績(jī)效措施，并加快研發(fā)投入。2018年全年和2019年上半年的業(yè)績(jī)均超額完成，有助于我們實(shí)現(xiàn)2021年目標(biāo)。

我們新組建的DIS全球業(yè)務(wù)部門已經(jīng)成為快速增長(zhǎng)的數(shù)字身份和安全市場(chǎng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者，致力于幫助我們的客戶應(yīng)對(duì)智能系統(tǒng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

我們的團(tuán)隊(duì)在集團(tuán)中已確定了許多業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)到2023年將產(chǎn)生數(shù)億歐元的收入。

在一個(gè)日益不確定的經(jīng)濟(jì)和地緣政治環(huán)境中，借助我們廣泛的客戶群以及通過(guò)關(guān)鍵能力不斷強(qiáng)化的技術(shù)組合，我們正以穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)債表和不斷增強(qiáng)的適應(yīng)力開(kāi)啟泰雷茲新的增長(zhǎng)階段。

我們的獨(dú)特定位結(jié)合了世界一流的技術(shù)產(chǎn)品組合以及對(duì)五大主要市場(chǎng)的深入了解，將使我們能夠繼續(xù)保持盈利增長(zhǎng)的雄心?！?/span>

——泰雷茲董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官帕特里斯·凱恩(Patrice Caine)

以獨(dú)特方式加強(qiáng)集團(tuán)的數(shù)字定位

對(duì)金雅拓的收購(gòu)極大地加速了泰雷茲的數(shù)字戰(zhàn)略。

此次收購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)增加在與數(shù)字安全相關(guān)的三個(gè)關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)先的專業(yè)技能(即，數(shù)字身份與生物識(shí)別技術(shù)、IoT安全互聯(lián)以及數(shù)據(jù)保護(hù)與加密)，增強(qiáng)了集團(tuán)業(yè)務(wù)組合的多樣化。

隨著決策鏈的數(shù)字化，這些能力對(duì)于確保關(guān)鍵決策鏈的端到端的安全至關(guān)重要，同時(shí)也滿足了日益互聯(lián)的世界中不斷增長(zhǎng)的需求，因此在集團(tuán)所有市場(chǎng)中都有所應(yīng)用。

泰雷茲團(tuán)隊(duì)已在集團(tuán)許多業(yè)務(wù)中確定了應(yīng)用機(jī)會(huì)，其中包括合并網(wǎng)絡(luò)安全能力，為機(jī)場(chǎng)、大型城市和關(guān)鍵場(chǎng)所設(shè)計(jì)安全解決方案，無(wú)人機(jī)管理和監(jiān)視，以及在軍事領(lǐng)域和軌道信號(hào)方面實(shí)施物聯(lián)網(wǎng)等。

在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕M織下，集團(tuán)進(jìn)行了全面動(dòng)員，以便發(fā)揮協(xié)同作用。在收購(gòu)金雅拓僅僅六個(gè)月后，我們就利用全球商業(yè)布局發(fā)現(xiàn)了數(shù)百個(gè)客戶機(jī)會(huì)。集團(tuán)認(rèn)為，到2023年，收購(gòu)金雅拓所帶來(lái)的增量收入(收入?yún)f(xié)同效應(yīng))將達(dá)到3-5億歐元之間，此后的收入潛力將更大。

在快速增長(zhǎng)的數(shù)字身份與安全市場(chǎng)中擴(kuò)張

對(duì)金雅拓的收購(gòu)，使得泰雷茲成為了數(shù)字身份與安全市場(chǎng)的全球領(lǐng)導(dǎo)者。該市場(chǎng)處于保障物體安全，以及人員識(shí)別及網(wǎng)絡(luò)安全的交叉口，具有高增長(zhǎng)前景。受數(shù)字服務(wù)和數(shù)字解決方案發(fā)展的推動(dòng)，到2023年，該市場(chǎng)每年將以10%的速度增長(zhǎng)。

泰雷茲集團(tuán)將在這一市場(chǎng)實(shí)施差異化增長(zhǎng)戰(zhàn)略：

?瞄準(zhǔn)快速增長(zhǎng)領(lǐng)域的高價(jià)值機(jī)會(huì)：包括嵌入式SIM(eSIM)軟件與服務(wù)、云端數(shù)據(jù)保護(hù)、公共和商業(yè)生物識(shí)別、最關(guān)鍵工業(yè)應(yīng)用的安全物聯(lián)網(wǎng)連接。

?在成熟的智能卡業(yè)務(wù)中實(shí)施嚴(yán)格的成本控制，并實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。

該戰(zhàn)略將受益于與泰雷茲其他部門的強(qiáng)大協(xié)同效應(yīng)，無(wú)論是在數(shù)據(jù)保護(hù)領(lǐng)域打造無(wú)可爭(zhēng)議的全球領(lǐng)導(dǎo)者方面，還是在集團(tuán)與五大主要市場(chǎng)客戶的密切關(guān)系方面。

根據(jù)詳細(xì)行動(dòng)計(jì)劃，成本協(xié)同效應(yīng)的實(shí)施完全符合預(yù)期。按運(yùn)轉(zhuǎn)率計(jì)算，成本協(xié)同效應(yīng)(2022年)將達(dá)到1.2億歐元，其中2019年為2000萬(wàn)歐元，2020年為6000萬(wàn)歐元左右。

因此，集團(tuán)預(yù)計(jì)在2020年至2023年期間，DIS運(yùn)營(yíng)部門的有機(jī)銷售將以每年4%至6%的速度增長(zhǎng)。到2023年，息稅前利潤(rùn)率將達(dá)到12.5%至13.5%。這些目標(biāo)僅包括部分集團(tuán)層面的預(yù)期協(xié)同效益。

2023年財(cái)務(wù)目標(biāo)聚焦于創(chuàng)造股東價(jià)值

得益于“Ambition 10”計(jì)劃的順利開(kāi)展、大部分市場(chǎng)的長(zhǎng)期強(qiáng)勁勢(shì)頭，以及對(duì)金雅拓的收購(gòu)，泰雷茲更新了中期財(cái)務(wù)目標(biāo)：

?在2019-2023年期間，有機(jī)銷售平均增長(zhǎng)3%至5%。在數(shù)字投資和收購(gòu)金雅拓的帶動(dòng)下，集團(tuán)的增長(zhǎng)潛力加大，這在很大程度上抵消了商業(yè)航天市場(chǎng)不確定的前景預(yù)期，以及經(jīng)歷了2018年的強(qiáng)勁表現(xiàn)(增長(zhǎng)18%)之后交通領(lǐng)域在2019-2023年的零增長(zhǎng)。不同因素的階段性變化將導(dǎo)致中期(2019-2023年)第一階段增速變緩，此后增速將逐漸加快。

?得益于競(jìng)爭(zhēng)性舉措和收購(gòu)金雅拓的協(xié)同效應(yīng)，到2023年的息稅前利潤(rùn)率將達(dá)到11.5%至12%(與2018年預(yù)估的10%的息稅前利潤(rùn)率相比，提高200至240個(gè)基點(diǎn))，部分被自籌研發(fā)再投資所抵消(30至50個(gè)基點(diǎn))。

除了上述兩個(gè)指標(biāo)外，調(diào)整后每股收益也將上升，其中一個(gè)原因是現(xiàn)行所得稅稅率有望下調(diào)，預(yù)計(jì)將從2018年的27%下降至2023年的23-24%，另一個(gè)原因是收購(gòu)金雅拓后對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的利用更加高效。

此外，集團(tuán)將繼續(xù)努力實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金增值的最大化，以保持較高的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率。盡管存在不利的現(xiàn)金/費(fèi)用稅差、集團(tuán)服務(wù)活動(dòng)的發(fā)展(服務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金增值時(shí)間長(zhǎng)于項(xiàng)目活動(dòng))以及DIS全球業(yè)務(wù)部門增長(zhǎng)所需的額外運(yùn)營(yíng)資本，在2019-2023年期間，平均現(xiàn)金轉(zhuǎn)化率(一次性支出前)仍應(yīng)達(dá)到95%左右。

本文可能包含前瞻性陳述。該等前瞻性陳述代表趨勢(shì)或目標(biāo)，不應(yīng)被理解為構(gòu)成公司業(yè)績(jī)或任何其他績(jī)效指標(biāo)的預(yù)測(cè)。由于存在各種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，實(shí)際業(yè)績(jī)可能與前瞻性陳述存在顯著差異，對(duì)此公司在向法國(guó)金融市場(chǎng)管理局(AMF)提交的登記文件中已經(jīng)說(shuō)明。