研報(bào):5G初期普及速度比4G快,帶動(dòng)射頻和光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展
中金公司研報(bào)認(rèn)為,5G手機(jī)銷量是影響消費(fèi)電子板塊2020年股價(jià)走勢(shì)的最主要因素之一。
根據(jù)電信運(yùn)營(yíng)商、手機(jī)品牌商、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的最新信息,預(yù)計(jì)5G初期普及速度會(huì)快于4G,2020年全球5G手機(jī)銷量將達(dá)到2.5億臺(tái),全球5G手機(jī)滲透率達(dá)到16%,且中金表示,中國(guó)將是全球最大的5G手機(jī)市場(chǎng)。
中金公司稱,智能手機(jī)出貨量在5G的帶動(dòng)下重回增長(zhǎng),經(jīng)歷2018/2019的衰退后,2020年5G的帶動(dòng)下,將增長(zhǎng)2.4%,達(dá)到15.68億臺(tái)。其中,5G手機(jī)的銷量有望達(dá)到2.5億臺(tái),中國(guó)區(qū)有望達(dá)到1.52億臺(tái)。
預(yù)計(jì)蘋果將在明年下半年起推出四款5G手機(jī)。而國(guó)內(nèi)安卓市場(chǎng),預(yù)計(jì)2020年250美元(約1750元)以上手機(jī)將標(biāo)配5G;2021年200美元(1400元)標(biāo)配5G。中國(guó)聯(lián)通曾表示,2020年年中5G手機(jī)價(jià)格將降至1500元左右,2020年下半年將出現(xiàn)千元5G手機(jī)。
至于海外,中金認(rèn)為,5G進(jìn)程取決于運(yùn)營(yíng)商的5G布網(wǎng)速度,目前,美國(guó)、韓國(guó)、日本、中東和部分歐洲地區(qū)在5G應(yīng)用上走在前列,其2020和2021年5G手機(jī)出貨量有望達(dá)到2.5億臺(tái)和4.5億臺(tái),2022年將達(dá)到7.5億臺(tái)。
中金在研報(bào)中還表示,5G將帶動(dòng)射頻和光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
中金稱,5G對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈最大的增量是射頻及基帶等通信元器件。預(yù)計(jì)2020年射頻市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)約20%,主要包括射頻前端、基帶、天線等領(lǐng)域機(jī)會(huì)較大。
此外,AR/VR、云游戲、短視頻將是5G手機(jī)2020年主要應(yīng)用,5G手機(jī)的普及會(huì)推動(dòng)手機(jī)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展。
預(yù)計(jì)2020年ToF有望更多應(yīng)用到后置攝像頭,使AR的3D體感游戲成為可能。部分機(jī)型攝像頭的數(shù)量可能也將從三攝增加至四攝及五攝,前置攝像頭的數(shù)量和規(guī)格也將持續(xù)提升,有望為光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈廠商帶來更多增量。
以蘋果為例,預(yù)計(jì)2020年四款iPhone中,高端兩款(6.7/6.1寸OLED,不銹鋼中框,支持Sub-6GHz和毫米波)在今年三攝像頭的基礎(chǔ)上,會(huì)新增ToF攝像頭,以支持AR/VR功能,主攝像頭會(huì)采用支持Sensor Shift的新光學(xué)防抖設(shè)計(jì),大幅提升馬達(dá)及模組售價(jià)。