2月10日，IC Insights 在2022年麥克萊恩報告中發(fā)布了對全球半導體行業(yè)的全面預測和分析，報告指出，半導體行業(yè)在2016-2021年保持11.0%的強勁復合年增長率之后，2021-2026 年的增長率將放緩，并預測，繼2021年增長25%和2020年增長11%之后，2022年半導體總銷售額有望增長11%。若這一目標能夠實現(xiàn)，則標志著半導體市場自1993-1995年以來首次連續(xù)三年實現(xiàn)兩位數的增長。

IC Insights指出，從2016年到2021年，整個半導體市場的復合年增長率 (CAGR) 為 11%，這是一個非常強勁的時期，包括DRAM和閃存市場在2017年和2018年的大幅增長以及2020年和2021年疫情后的強勁復蘇。然而，包括 IC Insights 在內的大多數行業(yè)觀察人士都意識到，半導體行業(yè)具有很強的周期性，持續(xù)的年度兩位數增長是不可持續(xù)的。因此，IC Insights預測，未來五年半導體總銷售額復合年增長率增長為7.1%。

IC Insights還預測，2021-2026年，光電、傳感器、分立器件(OSD 器件)的總復合年增長率預計將以8%的健康速度增長，集成電路總銷售額預計將以略低于6.9%的速度增長，主要半導體產品類別的復合年增長率從傳感器/執(zhí)行器的12.3%到分立器件的3.1%不等。傳感器/執(zhí)行器市場(預計2022年為243億美元)是半導體市場中最小的主要產品領域，占銷售額的比例不到4%。然而，在整個預測期內，汽車、手機以及便攜式和可穿戴系統(tǒng)(例如，智能手表和健身/活動追蹤器)的傳感器銷售預計將大幅增長。此外，更多的系統(tǒng)正在使用多傳感器和傳感器融合軟件進行多維測量，以支持更高的機器智能，以及識別運動、了解位置和監(jiān)控周圍環(huán)境變化的能力。

2021年，全球半導體銷售額的年增長率為26%，達到5530億美元。Euler Hermes的分析師預計，2022年全球半導體銷售額的年增長率為9%，將超過6000億美元。世界半導體貿易統(tǒng)計(WSTS)預測，到2022年，半導體市場將增長8.8%，達到61億美元(見圖2)。

德勤預計，到2022年，全球半導體行業(yè)將增長10%，達到6000億美元以上。SEMI Taiwan全球營銷官兼總裁Terry Tsao表示:“與化合物半導體晶圓制造相關的投資預計將增長20%，在2021年達到70億美元的歷史高點，并預計在2022年進一步增長至85億美元?！?

正如我之前提到的，AMAT在2021財年的營收同比增長34%，表明該公司受益于市場環(huán)境。圖3顯示了2021年半導體公司的收入增長。這表明該公司比競爭對手做得既不好也不差。因此，基于全球半導體銷售在2022年的預期增長率為10%，我估計AMAT在2022財年的收入將增加到260億美元，而2021財年的收入為230億美元，增長13%。

在2021年的投資者會議上，應用材料公司預計，從2021財年到2024財年，半導體系統(tǒng)4年平均收入為165億美元。此外，該公司預計2021- 2024財年的4年平均服務收入為54億美元。最后,還預計4年平均顯示收入2.2美元的2021財年財政年度2024(參見圖4)。此外,根據其2024年金融模型,該公司預計2024財年每股收益8.50美元,比2020財年每股收益4.17美元(見圖5)?？偟膩碚f,還提供了一個巨大的增長機會和價值投資者,預測顯示，盡管最近幾個季度的業(yè)績略有放緩，但AMAT將在未來幾年表現(xiàn)良好。

全球半導體銷售額在2021年通過了553美元B的CAGR為5%從2022年到2024年,全球半導體銷售額將在2024年達到640美元(見表1)。使用全球半導體銷售數據之間的相關性和進一步發(fā)展的年度收入,我估計還的收入從2022財年到2024財年。表1顯示，到2022-2024年，全球半導體銷售的復合年增長率為5%，AMAT在2024財年的收入將達到279億美元，接近公司預計的267億美元。

三星電子去年半導體領域銷售額居全球首位，相關設備投資額也跑贏競爭對手英特爾、臺積電(TSMC)。美國政府今年擬加大半導體行業(yè)投資補貼力度，預計將進一步刺激全球廠商設備投資。

據三星電子9日消息，去年企業(yè)半導體領域設備投資總額為43.6萬億韓元(約合人民幣2320.04億元)，全球排名第一。同臺積電、英特爾的競爭日趨白熱，三星電子通過加大設備投資力度鞏固在全球半導體市場的競爭力。去年三星電子設備投資額在半導體業(yè)務銷售額(94.16萬億韓元)占比達到46.3%，投資額主要用于向平澤工廠引入極紫外光刻(EUV)15納米DRAM、V6 NAND閃存等尖端工藝制程、西安工廠生產線向新制程轉型、平澤第三工廠P3基建等。

與此同時，臺積電去年設備投資額為300.39億美元(約合人民幣1912.28億元)，但在銷售額(568.022億美元)占比(52.9%)仍居全球首位。去年讓出銷冠寶座的英特爾設備投資額為187.33億美元(約合人民幣1192.54億元)。SK海力士去年設備投資額為13.4萬億韓元。

行業(yè)方面認為，類似英偉達(NVIDIA)、超威(AMD)、高通等半導體設計企業(yè)則無需考慮設備投資成本，但對于綜合半導體或代工企業(yè)來說，設備投資將直接成為企業(yè)競爭力。去年三星電子超越英特爾登上銷售額冠軍，很大程度上也是受到設備投資擴大的帶動。市場調查機構Gartner的數據顯示，去年全球半導體設備投資額總計1460億美元，三星電子、臺積電、英特爾占比達60%。