Jul. 6, 2023 ---- 據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，原廠減產(chǎn)幅度持續(xù)擴大，實際需求未明，第三季NAND Flash市場仍處于供給過剩。即便下半年有季節(jié)性旺季需求支撐，但目前買方仍持保守的備貨態(tài)度，壓抑NAND Flash價格止跌回穩(wěn)。第三季NAND Flash Wafer均價預(yù)估將率先上漲;SSD、eMMC、UFS等模組產(chǎn)品，則因下游客戶拉貨遲緩，價格續(xù)跌，估第三季整體NAND Flash均價持續(xù)下跌約3~8%，第四季有望止跌回升。

Client SSD方面，雖然預(yù)期第三季筆電出貨量將緩步回升，但仍難扭轉(zhuǎn)SSD供過于求的態(tài)勢。由于部分供應(yīng)商認為主要客戶需求不佳，整體拉貨動能疲弱，為達成出貨目標而傾向以積極定價爭取客戶訂單，此舉將帶給其他原廠壓力，故預(yù)估第三季Client SSD均價將環(huán)比下跌8~13%。

Enterprise SSD方面，中國訂單在政府機構(gòu)及電信業(yè)者招標方案帶動下陸續(xù)釋出，加上二線電商及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商備貨動能轉(zhuǎn)好，有機會帶動第三季Enterprise SSD對服務(wù)器新平臺的出貨量，進一步刺激Enterprise SSD采購需求成長。由于各家供應(yīng)商NAND Flash產(chǎn)品營收仍處于虧損，在NAND Flash價格已低于現(xiàn)金成本的情況下，議價幅度逐漸縮小，但預(yù)期減產(chǎn)效益會在下半年逐漸顯現(xiàn)，因此預(yù)估第三季Enterprise SSD均價跌幅將收斂至5~10%。

eMMC方面，目前需求仍疲弱，其中小容量eMMC在第二季因原廠積極降價，幾乎已無跌價空間，故供應(yīng)商停止削價競爭，預(yù)期第三季小容量eMMC價格將持平;大容量eMMC方面，工控及Chromebook應(yīng)用因客戶用量較少，原廠議價能力較強，價格有機會呈現(xiàn)持平，然由于多數(shù)大容量eMMC仍是由智能手機OEM采買，價格走勢仍會與同容量UFS大致相同，預(yù)期仍有下跌可能。

UFS方面，第三季智能手機OEM欲利用價格來到相對低點，將零部件庫存提升至安全水位，預(yù)期對UFS的采購動能將緩步增強，不過下半年UFS需求應(yīng)僅有季節(jié)性拉貨及新機發(fā)布小幅帶動，整體出貨仍可能不如預(yù)期。由于采購需求無法有效放大，加上第二季結(jié)算價格跌幅有部分需認列至第三季，因此預(yù)估第三季UFS合約均價跌幅仍有約8~13%。

NAND Flash Wafer方面，預(yù)期原廠庫存壓力將在第三季趨緩，報價態(tài)度強勢，第三季合約價有相當高的機率落底反彈，此將刺激買方采購意愿，加上年底旺季前的預(yù)先備貨，預(yù)期對NAND Flash Wafer的需求會漸增，有望加速供需平衡，讓價格漲勢延續(xù)。第三季在原廠報價的強勢態(tài)度下，預(yù)估NAND Flash Wafer均價有望環(huán)比增長0~5%。