到底是怎么樣的一則消息，惹火了今天的新能源汽車市場？理財君來簡單說一說。

　　9月9日，在天津濱海新區(qū)舉辦的2017中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展（泰達）國際論壇上，工信部副部長辛國斌透露我國已經(jīng)開始研究制定禁售燃油汽車時間表，意味著國內(nèi)燃油汽車禁售政策也提上日程。實際上，發(fā)達國家也早就對燃油汽車禁售進行了表態(tài)。

　　同時，“雙積分政策”也箭在弦上。今年6月國務(wù)院法制辦公室發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源積分并行管理暫行辦法（征求意見稿）》。這次辛國斌也表示，雙積分政策將于近期正式發(fā)布。

　　這意味著新能源汽車的研發(fā)和生產(chǎn)將由企業(yè)自主決定轉(zhuǎn)變?yōu)檎咭?，預計未來汽車增量市場主要方向就是新能源汽車。

　　禁售燃油車，將新能源車變成政策要求，這絕對是夠吸引眼球的消息，怪不得今年的市場徹底爆發(fā)了！

　　實際上，有券商就表示，政策與市場雙向利好，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將迎來“金九”行情。

　　先來看政策方面的利好。

　　9月6日，工信部發(fā)布《關(guān)于2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用財政補助資金（補充電請）清算審核初審報告》，為年內(nèi)第二次新能源汽車推廣應(yīng)用資金審核公示，補貼資金發(fā)放從一年一次變?yōu)橐荒甓啻巍?/p>

　　9月1日，工信部發(fā)布《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2017年第8批）》，自此，今年以來已累計發(fā)布8批推薦車型目錄，共包括184戶企業(yè)的2538個車型。

　　再看新能源汽車市場方面情況。

　　8月，我國新能源乘用車銷量5.4萬輛，同比增長80.6%，環(huán)比增長25%。預計8月新能源商用車銷量1.8-2.2萬輛，則8月新能源汽車總銷量為7.2-7.6萬輛，已經(jīng)接近9萬輛的平均月度銷售目標，同比增長可以達到89%-100%，環(huán)比增長29%-36%。

　　中投證券認為，隨著乘用車采購“金九銀十”的到來，以及客車政店采購訂單逐步落地，9月仹單月銷量有望突破9萬輛，全年70萬輛目標大概率可以實現(xiàn)。新能源汽車產(chǎn)銷逐步走強，新能源商用車實質(zhì)性放量，新能源汽車全年產(chǎn)銷新一次拐點基本到來。

　　既然利好如此明顯，小伙伴們肯定等不及要上車了，再等一下，理財君來帶小伙伴們看看新能源汽車的市場估值水平。

　　9月以來，新能源汽車板塊，漲得最猛的是納川股份，漲幅超過56%，同時，寶泰隆、橫店東磁、當升科技、贛鋒鋰業(yè)、藏格控股漲幅均超過了30%。

　　時間放寬到今年以來，漲幅最大的寒銳鈷業(yè)超過886%，還有贛鋒鋰業(yè)、金銀河、星云股份等漲幅均超過了200%，鴻特精密、雅化集團、華友鈷業(yè)、英搏爾、天齊鋰業(yè)等漲幅也超過了150%。

　　小伙伴們可以再看看新能源汽車概念股的估值水平，市盈率PE（TTM）上百倍的那種，要小心了，幾十倍的還能考慮一下。但理財君也發(fā)現(xiàn)，有些公司虧損或者不賺錢，9月份卻受到市場的追捧，比如融捷股份、安凱客車、西部資源等，半年報數(shù)據(jù)顯示，安凱客車上半年虧損近3000萬；融捷股份中報凈利潤僅為62.73萬元，同比減少了39.4%；西部資源上半年凈虧損為1.21億元，上半年同期虧損1.16億元。

　　最后看一下市值，新能源汽車板塊中，市值比較大的是上汽集團、格力電器、長城汽車、長安安汽車等，但是這幾只股票PE水平還可以，比亞迪作為龍頭股現(xiàn)在的PE水平達到31倍，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)這兩只鋰電池的龍頭股估值也比較高。

　　理財君發(fā)現(xiàn)，在新能源汽車概念的基金中，9月份以來、近3個月有幾只漲得比較猛。

　　先來看看幾只純粹的新能源汽車基金，比如新能源B 的9月份以來的復權(quán)單位凈值增長率是10.43%，近3個月的凈值增長率是47.32%。

　　申萬菱信新能源汽車這只基金，9月以來復權(quán)單位凈值增長率是4.66%，近3個月凈值漲了17.5%，理財君看了一下，半年報其前十大重倉股是上汽集團、宇通客車、匯川技術(shù)、比亞迪、宏發(fā)股份、杉杉股份等，比較純粹在投新能源汽車。

　　金信新能源汽車基金，9月以來復權(quán)單位凈值增長率是2.36%，近3個月凈值漲了12.45%，半年報前十大重倉股里面新能源概念只有福田汽車、拓普集團、均勝電子等。

　　另外幾只買了新能源汽車概念股的基金，比如中海消費主題精選近3個月漲幅24.77%，嘉實環(huán)保低碳近3個月漲幅18.98%，信達澳銀消費優(yōu)選近3個月漲幅超過12.19%。理財君看了一下，它們的重倉股里有格力電器、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、先導智能、宏發(fā)股份、國軒高科等涉及新能源汽車領(lǐng)域的標的。

　　全球汽車電動化、智能化、輕量化趨勢不可逆轉(zhuǎn)，眾車企紛紛加入新能源汽車制造洪流。截至當前，全球已有6個國家公開發(fā)表聲明將全面禁止純汽油車和柴油車。在我國，8月新能源乘用車產(chǎn)銷亮眼，新能源汽車雙積分政策落地在即。券商人士認為，政策與市場雙向利好的再次有機結(jié)合有望發(fā)生在9月。隨著新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)逐步走強，產(chǎn)業(yè)鏈公司下半年業(yè)績有保障，有望迎來業(yè)績估值雙提升。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年8月，我國新能源乘用車銷量5.4萬輛，同比增長80.6%，環(huán)比增長25%，略超市場預期。此外，8月新能源商用車銷量有望達到1.8萬輛-2.2萬輛，則8月新能源汽車總銷量為7.2萬輛-7.6萬輛。

　　中投證券張鐳預計，隨著乘用車采購“金九銀十”的到來，以及客車政府采購訂單逐步落地，9月單月銷量有望突破9萬輛，全年70萬輛目標大概率可以實現(xiàn)。新能源汽車產(chǎn)銷逐步走強，新能源商用車實質(zhì)性放量，新能源汽車全年產(chǎn)銷新一次拐點基本到來。

　　當前，許多國家紛紛調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，在新能源、智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)加快產(chǎn)業(yè)布局，搶占新一輪制高點。針對一些國家已經(jīng)制訂了停止生產(chǎn)銷售傳統(tǒng)能源汽車的時間表，工信部副部長辛國斌近日透露，目前工信部也啟動了相關(guān)研究，將制訂中國自己的禁售傳統(tǒng)燃油汽車時間表。

　　太平洋證券分析師張學表示，中國本來就是新能源汽車推廣力度最大的國家，研究啟動全面禁止傳統(tǒng)燃油車，表明支持力度進一步升級，發(fā)展新能源汽車戰(zhàn)略更加堅定。“縱觀大環(huán)境，我國經(jīng)濟進入中速增長，長期呈現(xiàn)L型走勢，而新能源汽車產(chǎn)業(yè)剛剛起步，未來幾年將保持30%的復合增長率，是增長最確定的行業(yè)。”

　　特別2017年以來，我國已經(jīng)推出8批《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》，累計188戶企業(yè)的2538個車型，純電動車型占比超過70%；此外還推出12批《免征新能源汽車購置稅目錄》，其中2017年發(fā)布3批，節(jié)奏快于以往。據(jù)相關(guān)報道，《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能能源汽車積分并行管理辦法》也即將出臺，這將是新能源汽車后補貼時代的殺手锏，也是新能源汽車發(fā)展由政策推動向市場推動的重要轉(zhuǎn)折。

　　“國家支持新能源汽車行業(yè)發(fā)展的決心已經(jīng)十分明確，后續(xù)雙積分政策或補貼調(diào)整政策的發(fā)布都將基于這一原則出發(fā)。”光大證券分析師劉銳預計，今年補貼雖然有退坡，影響了新能源汽車的銷量，但2020年200萬輛的目標仍然沒有變化，銷量仍將保持近40%的復合增速。

　　繼大眾和江淮、戴姆勒和北汽、眾泰和福特之后，近期雷諾日產(chǎn)宣布與東風汽車集團股份有限公司成立合資公司——易捷特新能源汽車有限公司，共同發(fā)展電動車，新能源汽車領(lǐng)域又誕生一例中外“聯(lián)姻”。此外，交通運輸部發(fā)文稱要提升冷鏈物流裝備專業(yè)化水平，鼓勵新能源等節(jié)能環(huán)保冷藏保溫車型的推廣使用。

　　長期看，政策支持向好且具備長效機制，行業(yè)龍頭間加速綁定實現(xiàn)共同成長，傳統(tǒng)整車龍頭紛紛轉(zhuǎn)向新能源車發(fā)力，行業(yè)發(fā)展有看得到的大空間、大機會；短期看，全產(chǎn)業(yè)鏈壓力不小，既要快速降價以在新國補下實現(xiàn)經(jīng)濟型，又要提高技術(shù)水平與產(chǎn)品性能以與燃油車競爭。壓力下，行業(yè)仍在加速前進，國內(nèi)外龍頭腳步不斷向前，各環(huán)節(jié)降價速度超預期，新產(chǎn)品已經(jīng)開拓出市場真實需求。中泰證券堅定認為，新能源汽車一定是近年來較為稀缺、具備高持續(xù)性與成長性的行業(yè)。

　　布局方向上，渤海證券認為，下半年新能源汽車發(fā)展將持續(xù)向好，產(chǎn)銷有望逐步走高，建議重點關(guān)注新能源乘用車及運營、物流專用車以及新能源客車等方面的投資機會。此外，隨著國內(nèi)外主要廠商家加大產(chǎn)品研發(fā)和推廣力度，性價比高的“爆款”產(chǎn)品有望持續(xù)推出，從而推動智能網(wǎng)聯(lián)汽車的普及，建議重點關(guān)注“爆款”產(chǎn)品訂單銷量超預期，以及行業(yè)重大事件影響帶來的板塊投資機會。

　　“新能源汽車以‘電’代替‘機械’，動力電池是新能源汽車最核心的零部件，技術(shù)含量高，資金投入大，資源稟賦強等特點，是行業(yè)競爭的焦點。另外，以碳酸鋰和鈷金屬為代表的資源類產(chǎn)品，以濕法隔膜、鋰電銅箔和正極材料為代表的材料類企業(yè)，門檻較高，也是投資者的重中之重。”張學表示。