是德科技公司和 Ixia近日宣布達成最終協(xié)議，由是德科技通過全現(xiàn)金交易收購 Ixia，交易的凈現(xiàn)金總額約為 16 億美元。兩家公司的董事會已一致批準該交易，交易預計最晚在 2017 年10 月底之前完成，須遵循慣例成交條件并得到批準。

根據(jù)協(xié)議條款，Ixia 股東將收到每股 19.65 美元的現(xiàn)金。這代表 Ixia 在 2016 年 12 月 1 日(即媒體報道 Ixia 考慮替代戰(zhàn)略前最后一個交易日)未受影響的收盤價格溢價約 45%，也意味著截至 2016 年 12 月 1 日的 52 周未受影響高收市股價溢價約 38%。

是德科技總裁兼首席執(zhí)行官 Ron Nersesian 表示：“我們的戰(zhàn)略是通過轉(zhuǎn)變讓是德科技得以更快的增長，而建議收購 Ixia 與這個戰(zhàn)略高度一致，它將與我們的業(yè)務(wù)形成完全互補。這樣的結(jié)合打造了一個強大的創(chuàng)新引擎，不僅可以推動增長，擴展我們以軟件為中心的解決方案系列，還可以通過銷售和技術(shù)杠桿創(chuàng)造新商機。Ixia 還帶來了世界級的人才，我們將攜手提供領(lǐng)先的解決方案，更好地滿足飛速增長的通信和網(wǎng)絡(luò)趨勢，包括 5G、物聯(lián)網(wǎng)、可見性、安全性和應(yīng)用性能要求。”

是德科技與 Ixia 的結(jié)合將兩家高度互補的公司融為一體，在電子設(shè)計、設(shè)備和網(wǎng)絡(luò)驗證以及應(yīng)用和安全性能等前沿技術(shù)領(lǐng)域打造出一支創(chuàng)新力量。Ixia 擁有廣泛的 IP 組合，包括網(wǎng)絡(luò)通信、可見性、應(yīng)用和安全技術(shù)，其解決方案深深扎根于軟件。此外，Ixia 的 IP 還包括廣泛的網(wǎng)絡(luò)和無線協(xié)議，這將擴大是德科技在無線通信行業(yè)中的領(lǐng)地，并打造由第 1 層到第 7 層的端到端解決方案的獨特組合，滿足快速增長的 5G 通信設(shè)計和測試生態(tài)系統(tǒng)的需求。

Ixia 總裁兼首席執(zhí)行官 Bethany Mayer 表示：“我們相信，是德科技是我們加速推進增長舉措的理想合作伙伴，并將續(xù)寫我們 20 年的輝煌歷史。Ixia 和是德科技有許多相同的價值觀：我們均致力于尖端技術(shù)的創(chuàng)新，我們均堅守卓越運營和財務(wù)紀律的理念，這樣的價值觀為股東創(chuàng)造了價值。我們還有業(yè)界領(lǐng)先、相輔相成的 IP 組合，以及雄厚的技術(shù)實力和優(yōu)秀的人才團隊。我們相信，Ixia 和是德科技的聯(lián)合，將會面臨巨大的機會，可以進一步鞏固我們的市場領(lǐng)先地位，為我們的客戶、合作伙伴、員工和股東創(chuàng)造前所未有的價值。該交易還將為 Ixia 股東提供巨大的現(xiàn)金價值，相比市場價格而言有相當大的溢價。”

合并的優(yōu)勢

• 能夠創(chuàng)建強大的創(chuàng)新引擎，加速是德科技的增長：實現(xiàn)由第 1 層到第 7 層的端到端解決方案的獨特組合，全面評測從移動設(shè)備到數(shù)據(jù)中心和云的性能。另外還通過增加工程技術(shù)人才以及具有高毛利率的以軟件為中心的解決方案，擴展是德科技的軟件開發(fā)能力。

• 提升規(guī)模，擴大 SAM 并深化市場滲透率：將是德科技的 SAM 增加約 25 億美元，并在快速增長的細分市場中占據(jù)強勢地位。合并后的公司將為全球 100 多個國家和地區(qū)提供服務(wù)，是德科技的全球市場實力和銷售渠道使 Ixia 能夠進入以前未曾涉足的美國之外的 NEM，特別是亞洲。

• 匯聚全球人才，推進創(chuàng)新文化：這一結(jié)合將兩個具有創(chuàng)新文化和共同價值觀的世界級企業(yè)合為一體，有助于推動強有力的協(xié)作和創(chuàng)新。

• 財務(wù)狀況令人信服：合并后的公司財務(wù)狀況喜人，并將通過協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)和改善的收入增長帶動現(xiàn)金流增長。

• 立即增值作用：是德科技預計交易將獲得立竿見影的增值效果，通過年度成本協(xié)同效應(yīng)實現(xiàn) 6,000 萬美元的調(diào)整后收益，其中的 5,000 萬美元預計在 24 個月內(nèi)實現(xiàn)。收入?yún)f(xié)同效應(yīng)預計在第三年超過 5,000 萬美元，到第五年將超過 1 億美元。

時間表和批準

交易預計最晚于 2017 年 10 月底前完成，需得到 Ixia 股東及監(jiān)管機構(gòu)批準，并需遵循《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案》中適用的等待期過期或終止規(guī)定以及其他慣例成交條件。

是德科技與 Ixia 董事長 Errol Ginsberg 和 Katelia Capital Group 有限公司(持有 Ixia 公司已發(fā)行普通股中約 23% 的股份)簽訂了投票協(xié)議，根據(jù)此協(xié)議，這一部分股份的股東已同意支持該交易。