去年財(cái)務(wù)核查之中撤回IPO申請(qǐng)的深圳市金宏威技術(shù)股份有限公司（下稱“金宏威”）選擇“投靠”了賽為智能。

昨晚，停牌逾三個(gè)月的賽為智能公布了重大資產(chǎn)重組方案。賽為智能擬以現(xiàn)金和發(fā)行股份相結(jié)合的方式購買金宏威100%的股份。本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格為9.9億元，減去以現(xiàn)金支付的2.97億元，以8.76元/股發(fā)行價(jià)格計(jì)算，賽為智能擬發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行數(shù)量為79081771股。

上述以現(xiàn)金支付方式購買的為金宏威控股股東李俊寶及王桂蘭夫婦合計(jì)持有的30%股份，加之賽為智能以非公開發(fā)行股票的方式向周勇和天堂硅谷發(fā)行股份募集配套資金28032萬元，在賽為智能完成此次收購后，其控股股東周勇仍將保持控股地位，持有賽為智能此次非公開發(fā)行后22%股權(quán)。并且，周勇還與持有賽為智能21920087股股份的周新宏簽訂了一致行動(dòng)協(xié)議，以鞏固其控股股東地位。

但為了滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》要求而維持控股地位的周勇，曾在2013年初，其所持賽為智能限售股剛剛解禁時(shí)，迅速通過大宗交易方式合計(jì)減持350萬股。

不過，此次收購金宏威，預(yù)計(jì)將增加賽為智能的盈利能力。盡管仍是溢價(jià)收購，但根據(jù)大華所對(duì)備考財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審計(jì)結(jié)果，本次交易完成后上市公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入為151439.57萬元，相當(dāng)于上市公司同期營業(yè)收入的353.59%，歸屬于母公司的凈利潤為9734.76萬元，相當(dāng)于上市公司同期歸屬于母公司凈利潤的330.71%。

其中，金宏威在2013年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于母公司股東的凈利潤約分別為108610.31萬元和6791.16萬元，而賽為智能實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入僅為42829.26萬元，歸屬于母公司所有者凈利潤2943.60萬元。

賽為智能稱，在城市軌道交通、鐵路、建筑行業(yè)、水利行業(yè)等行業(yè)的智能化系統(tǒng)解決方案方面，公司具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；金宏威在電力行業(yè)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，同時(shí)又具備配電自動(dòng)化、電子電源等部分核心產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)能力。

截至評(píng)估基準(zhǔn)日的2013年12月31日，金宏威的股東權(quán)益賬面價(jià)值為40635.95萬元（母公司口徑），根據(jù)收益法評(píng)估結(jié)果，標(biāo)的資產(chǎn)截至2013年12月31日的評(píng)估值為99017.91萬元，評(píng)估增值58381.96萬元，增值率為143.67%。

不過值得關(guān)注的是，2013年末，金宏威的應(yīng)收賬款較2012年增加32430.71萬元，應(yīng)收款余額增長幅度超過了收入增長幅度。據(jù)金宏威解釋，2013年末，金宏威對(duì)國家電網(wǎng)的應(yīng)收賬款余額由2012年末的2651.60萬元增至22809.96萬元，增長幅度為760.23%，是應(yīng)收款余額大幅增長的主要原因。

而在2012年至2013年，金宏威的凈資產(chǎn)收益率分別為14.48%、17.16%，高于可比上市公司同期平均水平；而金宏威的電網(wǎng)智能化業(yè)務(wù)毛利率則分別為32.19%和27.95%，呈下降趨勢，對(duì)此，金宏威表示主要系客戶結(jié)構(gòu)發(fā)生變化所致。