目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)“入行”的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)還不到20家，真正能夠持續(xù)發(fā)展的企業(yè)僅有海思和展訊通信兩家

“就像恒大進(jìn)軍足球圈之前對(duì)足球了無(wú)所知一樣，在紫光收購(gòu)展訊之前沒(méi)有人會(huì)將其與芯片結(jié)合在一起。”對(duì)于紫光集團(tuán)連續(xù)兩次出手收購(gòu)芯片企業(yè)一事，手機(jī)中國(guó)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)老杳評(píng)價(jià)道。

繼以18億美元收購(gòu)大陸芯片第一股展訊通信(SPRD-NASDAQ)之后，11月11日，紫光集團(tuán)宣布以9.1億美元收購(gòu)大陸另一芯片龍頭廠商——銳迪科(RDA-NASDAQ)。這也就意味著，紫光集團(tuán)將坐擁國(guó)內(nèi)前三大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中的兩家。而在此之前，紫光集團(tuán)主攻生物醫(yī)藥、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、IT分銷、仿真科技等產(chǎn)業(yè)，與芯片業(yè)完全是“八竿子打不著”。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，紫光集團(tuán)極有可能合并展訊通信和銳迪科，兩家企業(yè)合并后的年產(chǎn)值將達(dá) 15億美元。這對(duì)中國(guó)芯片設(shè)計(jì)業(yè)來(lái)說(shuō)，既喜又悲。喜的是，15億美元的年產(chǎn)值終于能夠擠進(jìn)全球芯片設(shè)計(jì)企業(yè)前20名。悲的是，這么多年來(lái)，中國(guó)的芯片設(shè)計(jì)業(yè)過(guò)于分散，企業(yè)規(guī)模過(guò)小，國(guó)內(nèi)前十大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的總產(chǎn)值加起來(lái)還不到高通的1/3。

芯片“門外漢”紫光

今年 6月20日，紫光集團(tuán)突然向展訊通信發(fā)出現(xiàn)金收購(gòu)邀約。7月中旬，雙方宣布最終收購(gòu)價(jià)格為每股美國(guó)存托股份31美元，收購(gòu)總價(jià)約18億美元。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，展訊通信私有化的主要意圖是從納斯達(dá)克退市，謀求未來(lái)在國(guó)內(nèi)A股上市，以擴(kuò)大融資規(guī)模。此前，展訊在美國(guó)資本市場(chǎng)不溫不火，市盈率長(zhǎng)期在10倍以下。而紫光集團(tuán)的國(guó)企背景和強(qiáng)大的資源整合能力可為其在國(guó)內(nèi)IPO提供有利條件。

時(shí)隔四個(gè)月，紫光集團(tuán)又向銳迪科發(fā)出現(xiàn)金收購(gòu)要約，最終達(dá)成的收購(gòu)價(jià)格為每股美國(guó)存托股份18.5美元，收購(gòu)總價(jià)約9.1億美元。不過(guò)，紫光集團(tuán)并不是唯一買家。在紫光集團(tuán)向銳迪科拋出繡球之前，上海浦東科技投資有限公司(下稱“浦東科投”)已于9月向銳迪科提出報(bào)價(jià)，擬以每股15.5美元的價(jià)格，收購(gòu)其尚未持有的銳迪科股份。

“實(shí)際上，紫光集團(tuán)在策劃收購(gòu)展訊時(shí)已經(jīng)將銳迪科列入收購(gòu)對(duì)象，只不過(guò)因?yàn)槠謻|科投的闖入而加速了進(jìn)程。” 老杳向本報(bào)記者透露，浦東科投的進(jìn)入主要代表上海市政府的意愿，希望留住本土企業(yè)。“但現(xiàn)在紫光集團(tuán)跟銳迪科已經(jīng)簽訂了并購(gòu)協(xié)議，相信變數(shù)不大。”

展訊通信和銳迪科都是大陸芯片設(shè)計(jì)行業(yè)的翹楚，在2012年中國(guó)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中分別位列第二、第三。

“短期來(lái)看，紫光集團(tuán)應(yīng)該僅限于資本運(yùn)作。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，紫光集團(tuán)肯定會(huì)對(duì)展訊和銳迪科進(jìn)行合并。”老杳表示，展訊通信和銳迪科合并之后，雖然每年15億美元的營(yíng)收仍只有聯(lián)發(fā)科的三分之一，但大家已經(jīng)在同一級(jí)別競(jìng)爭(zhēng)。

不到20家企業(yè)“入行”

隨之而來(lái)的疑問(wèn)是，中國(guó)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)不下幾百家，何以要通過(guò)紫光集團(tuán)這樣一個(gè)“門外漢”來(lái)推動(dòng)整合?

老杳認(rèn)為，中國(guó)芯片設(shè)計(jì)業(yè)雖然數(shù)量多，但大多數(shù)企業(yè)的規(guī)模太小，“整合的前提是要有一個(gè)行業(yè)巨無(wú)霸，但目前大家規(guī)模都差不多，誰(shuí)整合誰(shuí)都會(huì)不服氣。”

根據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r報(bào)告(2013版)》，2012年中國(guó)前十大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)銷售額總計(jì)226.4億元人民幣，而高通2012年的營(yíng)收為131.77億美元(折合人民幣830億元)。也就是說(shuō)，國(guó)內(nèi)十大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的總產(chǎn)值還不到高通這一家公司的三分之一。

長(zhǎng)期研究半導(dǎo)體行業(yè)的iSuppli半導(dǎo)體首席分析師顧文軍表示，目前國(guó)內(nèi)共有600多家芯片設(shè)計(jì)公司，按照年?duì)I收主要可分為五個(gè)梯隊(duì)：10億美元以上、1億~10億美元、5000萬(wàn)~1億美元、2000萬(wàn)~5000萬(wàn)美元、2000萬(wàn)美元以下。

年?duì)I收達(dá)到或接近10億美元的僅有海思、展訊通信兩家，它們?cè)谝苿?dòng)處理器、基帶芯片等領(lǐng)域已經(jīng)具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

第二梯隊(duì)包括華大集成、瀾起科技、士蘭微、格科微電子、聯(lián)芯科技、中星微電子等不到20家企業(yè)。這些企業(yè)在技術(shù)儲(chǔ)備和人才儲(chǔ)備方面相對(duì)完善，且在某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)已經(jīng)站穩(wěn)了腳跟。例如，聯(lián)芯科技專注于TD-SCDMA及TD-LTE的終端核心技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，在全球擁有1000余名員工，能為全球各地超過(guò)40家終端制造商提供較為穩(wěn)定的產(chǎn)品方案選擇。格科微電子則致力于圖像傳感器芯片，截至2010年8月，其在全球圖像傳感器芯片的市場(chǎng)份額達(dá)19%。瀾起科技、中星微電子分別專注模擬與混合信號(hào)芯片、多媒體芯片。

博通集成、炬力(ACTS-NASDAQ)、美新半導(dǎo)體(MEMS-NASDAQ)等企業(yè)處于第三梯隊(duì)。“這些企業(yè)在某個(gè)細(xì)分市場(chǎng)有一定業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但要向上突破有較大難度。”顧文軍指出，這些企業(yè)的產(chǎn)品還未進(jìn)入主流市場(chǎng)，需要繼續(xù)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

年?duì)I收達(dá)到2000萬(wàn)美元的企業(yè)基本能實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧，比如北京君正、安凱微電子，它們的產(chǎn)品定位于低端，主要依靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

最后一個(gè)梯隊(duì)的企業(yè)隊(duì)伍較為龐大。據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)IC設(shè)計(jì)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，大陸年?duì)I收超過(guò)億元人民幣的企業(yè)幾年將達(dá)到124家。據(jù)此保守估計(jì)，目前國(guó)內(nèi)將近七八成的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的年?duì)I收不到2000萬(wàn)美元。

“國(guó)際上有一個(gè)說(shuō)法，年?duì)I收達(dá)1億美元的公司算是入行，到10億美元才能長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，而10億美元以下可能隨時(shí)都會(huì)萎縮倒閉，因?yàn)闆](méi)有足夠的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。”電子行業(yè)分析師潘九堂對(duì)本報(bào)記者表示。按照這種說(shuō)法，那么目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)入行的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)還不到20家，真正能夠持續(xù)發(fā)展的企業(yè)僅有海思和展訊通信兩家。

“是時(shí)候整合了”

“一般來(lái)說(shuō)，芯片公司的營(yíng)業(yè)額達(dá)到5億美元之后，如果要再繼續(xù)做大，光靠自身很難，需要通過(guò)并購(gòu)來(lái)發(fā)展。”潘九堂呼吁，國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)“是時(shí)候整合了”。

中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副理事長(zhǎng)徐小田在中國(guó)國(guó)際半導(dǎo)體博覽會(huì)暨高峰論壇新聞發(fā)布會(huì)上表示，收購(gòu)是金融資本層面在影響產(chǎn)業(yè)層面，這在各行業(yè)都有發(fā)生，紫光集團(tuán)的收購(gòu)只是小試牛刀，將來(lái)也會(huì)越來(lái)越多。

過(guò)去幾年，全球通信芯片市場(chǎng)的整合不斷出現(xiàn)，英特爾以14億美元收購(gòu)英飛凌無(wú)線業(yè)務(wù)，Marvell用6億美元收購(gòu)英特爾通信處理器業(yè)務(wù)，意法半導(dǎo)體以 15億美元收購(gòu)恩智浦無(wú)線業(yè)務(wù)。聯(lián)發(fā)科與晨星的合并案也于今年8月底獲得商務(wù)部的通過(guò)。芯片設(shè)計(jì)巨頭高通更是動(dòng)作頻頻，這兩年先后收購(gòu)了WiFi芯片供應(yīng)商Atheros、電源管理解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商Summit Microelectronics、無(wú)晶圓廠MEMS顯示器新創(chuàng)公司Pixtronix等。正是通過(guò)不斷收購(gòu)，高通才能在全球芯片市場(chǎng)上越做越大。

就大陸而言，主攻智能卡芯片設(shè)計(jì)的同方國(guó)芯在去年12月收購(gòu)了特種芯片設(shè)計(jì)企業(yè)——深圳國(guó)微電子，這被認(rèn)為是大陸芯片設(shè)計(jì)業(yè)整合的先行者。同方股份有限公司(同方國(guó)芯的控股公司)首席品牌官陸致瑛16日在高交會(huì)上表示，公司未來(lái)還會(huì)加大在芯片方面的力度，打造一條全產(chǎn)業(yè)鏈。

另一方面，政府也越來(lái)越重視芯片產(chǎn)業(yè)。今年9月2日至5日，國(guó)務(wù)院副總理馬凱在深圳、杭州、上海調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)，加快推動(dòng)中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展是中央作出的戰(zhàn)略決策，集成電路產(chǎn)業(yè)是信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的核心，當(dāng)前到了集成電路發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期， “一定要堅(jiān)定信心，下定決心，把集成電路產(chǎn)業(yè)搞上去”。

“如何實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展?那就要形成大兵團(tuán)作戰(zhàn)的模式，這個(gè)提法已經(jīng)提了很多年了，現(xiàn)在是有行動(dòng)了。”徐小田在近期的一次新聞發(fā)布會(huì)上透露，“國(guó)家在支持集成電路產(chǎn)業(yè)的動(dòng)作會(huì)非常大，將有大手筆，這個(gè)力度可以遠(yuǎn)超18號(hào)文件(《鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》)。”

在老杳看來(lái)，國(guó)家過(guò)去對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)的扶持政策更多采用撒胡椒面的模式，資金分散、多點(diǎn)支持，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期應(yīng)當(dāng)說(shuō)沒(méi)有錯(cuò)。但伴隨著展訊、海思、銳迪科等一批有一定規(guī)模和實(shí)力的公司的崛起，未來(lái)十年政府需要做的就是將過(guò)去撒胡椒面的資金集中起來(lái)重點(diǎn)支持幾家真正有潛力的公司。

業(yè)內(nèi)人士透露，這也正是國(guó)家即將出臺(tái)的芯片產(chǎn)業(yè)政策的大方向。據(jù)了解，此次芯片產(chǎn)業(yè)的政策將重點(diǎn)在芯片制造、芯片設(shè)計(jì)、芯片封裝和上游生產(chǎn)設(shè)備(如晶圓爐)領(lǐng)域展開(kāi)扶持，國(guó)家層面將會(huì)采取產(chǎn)業(yè)投資基金等方式，重點(diǎn)支持十余家企業(yè)做大做強(qiáng)。