近期A股市場的主流資金主要圍繞在以銀行股等為代表的人民幣升值主線、以及以煤炭石油為代表的擁有估值洼地效應的二線藍籌股主線進行布局。但細心的投資者卻發(fā)現(xiàn)，一向不為市場所充分重視的電子元器件股近期也出現(xiàn)放量走高乃至漲停的異動特征，比如說本周一的長電科技、橫店東滋、法拉電子等，而且該類個股在本周二再度放量逞強，機構資金介入的特征較為明顯。同時，深天馬、華東科技、中環(huán)股份等個股在昨日也有不俗的走勢。如此走勢就折射出有部分機構資金另辟蹊徑，在電子元器件板塊尋找新的投資機會。

行業(yè)增長預期強勁

從相關數(shù)據(jù)來看，電子元器件行業(yè)自05年四季度產(chǎn)生業(yè)績增長拐點以來，一直運行在平穩(wěn)的業(yè)績增長階段。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，07年1-4月份，全球半導體銷售收入為790.32億美元，同比增長了3.69%。但作為電子元器件行業(yè)的新興增長極，我國在上半年則取得了兩位數(shù)的增長，來自于信息產(chǎn)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，07年上半年我國電子信息產(chǎn)業(yè)收入達21751.6億元，同比增長18.2％。

與此同時，電子信息產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模逐漸加快。信息產(chǎn)業(yè)部公布的《電子信息產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資情況》報告顯示，今年上半年，我國電子信息產(chǎn)業(yè)累計完成固定資產(chǎn)投資1144.4億元，同比增長34.4%，增幅較1-2月提高了14.3個百分點；1-6月，我國電子信息產(chǎn)業(yè)新增固定資產(chǎn)377.7億元，同比增長54.2%，增幅較1-5月繼續(xù)提高14.4個百分點。上述數(shù)據(jù)也顯示出，在行業(yè)增長的刺激下，電子元器件生產(chǎn)商逐漸加大了固定資產(chǎn)投資，這有利于我國電子信息產(chǎn)業(yè)的持續(xù)增長。

行業(yè)的增長已在相關上市公司的半年報中得到佐證。比如說法拉電子的凈利潤同比增長20.28%，華微電子的凈利潤同比增長20.92%。而得益于數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)推廣速度的提升，同洲電子的主營業(yè)務收入同比增長54.54%，凈利潤更是大增117.32%。

新亮點頻現(xiàn)

而對于敏感的資金來說，雖然對電子信息產(chǎn)業(yè)的增長會予以足夠的重視，但找到是什么力量在牽引著電子信息產(chǎn)業(yè)的增長，依然至關重要，因為這關系到電子信息產(chǎn)業(yè)的行業(yè)增長持續(xù)力度的敏感問題。

就目前相關信息來看，筆者認為有這么兩大力量在牽引著電子信息產(chǎn)業(yè)的增長：

一是出口的增長。由于電子信息產(chǎn)業(yè)的部分細分產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)技術已日趨成熟，產(chǎn)品的競爭將是勞動力成本的競爭，所以，與家電、紡織等產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑相類似，電子信息產(chǎn)品的出口也逐漸成為牽引電子信息產(chǎn)業(yè)增長的重要引擎。信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年我國電子信息產(chǎn)品出口額為1981.1億美元，占全國外貿(mào)出口額的36.2%，對全國外貿(mào)出口增長的貢獻率為33.4%。如此看來，電子產(chǎn)品的出口不僅僅成為我國出口創(chuàng)匯的主要力量，也是牽引著電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量。這反映了全球電子信息產(chǎn)業(yè)向我國轉移的趨勢，尤其是珠三角、長三角更是成為全球電子信息產(chǎn)品的加工、制造基地。

二是新的行業(yè)亮點在牽引著電子信息產(chǎn)業(yè)的增長。例如目前我國3G、數(shù)字電視產(chǎn)業(yè)的推進，對電子信息產(chǎn)業(yè)形成新的增長引擎性力量。再例如在目前消費新熱點拉動下，觸摸屏產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)爆發(fā)式增長。值得指出的是，該產(chǎn)品的迅速增長給電子元器件等細分行業(yè)的發(fā)展注入了強大動力，也成為相關上市公司業(yè)績增長的動力。據(jù)華東科技日前發(fā)布的業(yè)績修正公告，其控股子公司南京華睿川電子科技有限公司的業(yè)績高速增長，07年一季度實現(xiàn)凈利潤1258.84萬元、上半年則實現(xiàn)凈利潤約4468萬元，而去年全年也不過只有1345.6萬元，如此不難看出新行業(yè)消費熱點產(chǎn)品對上市公司凈利潤增長的推動力，這其實也是行業(yè)快速增長的推動力。如平板電視的快速發(fā)展，對面板的產(chǎn)業(yè)也形成了新的行業(yè)增長推動力，目前面板價格出現(xiàn)了大幅度的彈升，從而使得*ST東方A出現(xiàn)了半年報業(yè)績大幅扭虧增盈。

資金流入趨勢可持續(xù)

電子信息產(chǎn)業(yè)的業(yè)績增長將是可持續(xù)的，成為各路資金開始關注起電子信息產(chǎn)業(yè)股的原動力，所以，筆者樂觀地預期，流入到電子信息產(chǎn)業(yè)股的資金趨勢也是可持續(xù)的。循此思路，筆者建議投資者從行業(yè)亮點中尋找著這樣的投資機會，前文提及的華東科技、*ST東方A、同洲電子等個股可低吸持有。而對于同樣擁有行業(yè)產(chǎn)品亮點優(yōu)勢的深天馬、廣電電子、鳳凰光學等個股也可跟蹤，其中鳳凰光學、華東科技等個股在盤中屢屢出現(xiàn)四位數(shù)的買單，基金等機構資金的建倉特征較為明顯，可重點跟蹤。

與此同時，對于產(chǎn)能擴張、成本優(yōu)勢明顯的全球產(chǎn)業(yè)龍頭或行業(yè)引導優(yōu)勢的個股也可關注，比如說華微電子、法拉電子、士蘭微、長電科技、生益科技等品種，其中生益科技已成為該產(chǎn)品的世界級龍頭企業(yè)趨勢，同時，產(chǎn)能規(guī)模也不斷拓展，未來的發(fā)展前景相對樂觀。而長電科技在近期也是持續(xù)放量走高，未來有進一步拓展股價上升空間的可能性，建議投資者逢低吸納持有。