面對2014年第1季由商用型NB率先展開的庫存回補熱潮，似乎在第1季底、第2季初，有繼續(xù)向后蔓延的趨勢，加上消費性NB機種也開始傳出銷售增溫的好消息，配合先前一直熱賣的Chromebook，也仍然維持高??檔不墜，臺系模擬IC一線大廠表示，在兩岸主要PC與NB代工廠第2季訂單能見度持續(xù)向上的支撐下，短期應(yīng)該還不用太過擔心產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補過速所造成的重復(fù)下單(Overbooking)問題，公司第2季業(yè)績表現(xiàn)也確定可較第1季淡季不淡的表現(xiàn)持續(xù)升溫。雖然2014年第1季全球PC與NB市場需求量仍出現(xiàn)年衰退走勢，不過，年衰退僅2到3%的情形，已比起先前產(chǎn)業(yè)界的悲觀預(yù)期好上許多，也帶動產(chǎn)業(yè)鏈提前在中國農(nóng)歷年前后就開始回建零組件庫存水位。包括立锜、致新、聯(lián)陽、聯(lián)杰、瑞昱、亞信、義隆電、禾瑞亞、富鼎、尼克森及茂達等臺系PC與NB相關(guān)芯片供應(yīng)商，先前多預(yù)期2014年第1季營收表現(xiàn)在成長10%到衰退5%內(nèi)的區(qū)間內(nèi)，已先一步演出淡季不淡的行情，而目前看待第2季業(yè)績展望，更是普遍性的全面看上。臺系IC設(shè)計業(yè)者指出，判斷這一波產(chǎn)業(yè)鏈庫存回補熱潮尚未結(jié)束的關(guān)鍵，是商用型NB機種率先發(fā)動后，明顯最末端的消費性機種尚未全面翻揚，而原先熱賣的低價Chromebook熱力，也還未完全感染Ultrabook及一般型NB產(chǎn)品，在客戶還是挑產(chǎn)品在回建庫存水位下，不理性的重復(fù)下單現(xiàn)象其實并不會太嚴重。不過，由于大陸五一過后，下游品牌及代工廠客戶多會稍稍減緩下單力道，來觀察5窮、6絕、7上吊的傳統(tǒng)淡季壓力，所以，公司第2季營運表現(xiàn)將呈現(xiàn)向上有信心，幅度沒把握的現(xiàn)象。國外模擬IC大廠也表示，景氣復(fù)蘇的過程中，多由較有錢的企業(yè)主率先啟動資本支出動作，在PC及NB產(chǎn)品已久久沒有明顯的換機潮下，2014年第1季由商業(yè)機種NB及低價Chromebook率先突圍的動作，似乎暗示景氣復(fù)蘇腳步才剛邁入初升段，也因此，在反覆認定2014年景氣不差的理論基礎(chǔ)后，不僅手腳較快的國內(nèi)、外IC設(shè)計業(yè)者已趕快向上游晶圓廠調(diào)貨，國外整合元件廠(IDM)大廠也在近期開始拉升自家晶圓廠產(chǎn)能利用率，為下半年傳統(tǒng)旺季效應(yīng)備貨。產(chǎn)業(yè)界人士表示，在貨尚未全面到齊前，短期晶圓供應(yīng)情形仍是偏緊，這將有利國內(nèi)、外芯片供應(yīng)商在第2季繼續(xù)享受景氣復(fù)蘇的甜蜜果實，不過，在2014年全球PC與NB市場需求量仍然看衰，加上這幾年來的第2季傳統(tǒng)淡季壓力，只有拉得更長，沒有縮得更短的情形下，第2季初的接單熱度仍否一路延續(xù)到第2季底，仍需要一個月一個月來觀察，這也是臺系IC設(shè)計業(yè)者短期只認第2季營收成長，卻不敢講多好的關(guān)鍵原因。 TOP▲