“我們看好Smart浪潮的持續(xù)，以及大陸廠商的加速崛起。”他表示，影響電子投資四要素供給、需求、庫存、競爭力，目前中國企業(yè)競爭力崛起是核心因素，需求創(chuàng)新是第二要素，供給和庫存也是正面的。”他認為，“新材料”、“新裝備”、“新能源”、“新消費”、“新生活”是未來改變世界五要素，有越來越多中國廠商將趕上新一波的智能創(chuàng)新浪潮。
技術創(chuàng)新大潮結(jié)束了嗎？
從2007年蘋果發(fā)布iPhone以來，消費電子領域發(fā)生了巨大的改變，而近段時間，創(chuàng)新標桿蘋果不再推出革命性產(chǎn)品，業(yè)界產(chǎn)生了分歧，懷疑是否創(chuàng)新大潮已經(jīng)減緩甚至結(jié)束？對此趙曉光從消費電子生命周期、創(chuàng)新主體、創(chuàng)新方向、創(chuàng)新產(chǎn)品四個因素進行了分析。從消費電子生命周期以及創(chuàng)新主體來看，趙曉光認為，目前的科技周期正從封閉走向開放，從硬件轉(zhuǎn)向應用。以上次PC浪潮為例，先是垂直一體化的蘋果被分工與專業(yè)化的wintel聯(lián)盟替代，而在PC創(chuàng)新的后半期，2003~2007年，則是以應用為基因的Google勝出以硬件為基因的英特爾、惠普等公司。他指出，本輪智能手機浪潮同樣如此，從蘋果到三星，Google將會成為下一個贏家。而其成功的三個要素為——應用為創(chuàng)新的基因、創(chuàng)始人對企業(yè)的掌控、收購摩托羅拉成功的整合。因此蘋果是否繼續(xù)引領行業(yè)并不重要，重要的是，Google來了。
他指出，蘋果、三星目前掌握著最優(yōu)產(chǎn)業(yè)鏈，但是未來創(chuàng)新領頭羊來自于Google。蘋果、三星是工業(yè)時代的產(chǎn)物，而未來科技行業(yè)是幾頭大象和一群猴子，軟硬件必須結(jié)合，賣終端是蠕蟲，應用才是贏利。
MEMS：智能手機的下一波浪潮
從創(chuàng)新方向來看，趙曉光指出，過去五年智能手機最成功的零組件觸摸屏、攝像頭和聲學本質(zhì)也是傳感器。而MEMS是由微傳感器、微執(zhí)行器、信號處理和控制電路、通信接口和電源等部件組成的一體化微型器件系統(tǒng)，主要應用于汽車和消費電子。MEMS技術能將意見產(chǎn)品的所有功能集成到單個芯片上，職級影響不僅包括成本降低，也可以在不犧牲性能的情況下實現(xiàn)尺寸和重量減小、性能提高。因此，將生物、醫(yī)學、生活、工作等各類信息與智能手機結(jié)合，將更多的非電子信號轉(zhuǎn)換為電子信號，將是未來智能手機的創(chuàng)新方向。而對于創(chuàng)新的產(chǎn)品，趙曉光表示，iTV、Google Glass、Leap motion、智能手表等產(chǎn)品將帶來全新的體驗。
隨著產(chǎn)業(yè)鏈將在智能手機領域的成功復制到平板電腦、ultrabook、Google Glass為代表的智能穿戴設備等領域，核心元器件將持續(xù)景氣，而創(chuàng)新也將繼續(xù)。
2012年全球智能機銷售達到6.5億臺，以2008~2012年供13億臺出貨量和全球45億部存量計算，滲透率近30%。2013年，滲透率有望達45%，滲透邏輯繼續(xù)發(fā)力。另一方面，2009年~2011年8.5億部智能機出貨，在技術創(chuàng)新速度加快情境下，加速進入進入換機周期，換機周期的開始推動了銷量的增長，同時也反過來推動技術創(chuàng)新的延續(xù)。他表示，從2014年其，換機需求將超新購機需求，而LTE的普及也將進一步帶動元器件需求提升。
智能手機廠商，高端市場趨于分散，三星、蘋果之外google、微軟等進入，下游競爭加劇有助于上游廠商創(chuàng)新價值體現(xiàn)和議價能力提高，一線供應商繼續(xù)受益。與此同時，蘋果三星等一線廠商將進入二線領域，而華為、中興等原有二線廠商將同時面臨來自一線和三線廠商的競爭，不得不加大高配置產(chǎn)品開發(fā)，因此二線品牌的供應商受益最為顯著，核心的一線元器件供應商也將受益。
此時，三線供應商廠商份額萎縮、進入壁壘提升、規(guī)模效應的欠缺都使得三線廠商份額持續(xù)降低。創(chuàng)新速度的加快，將提升產(chǎn)業(yè)的資金壁壘，必須具有規(guī)模效應的廠商才能持續(xù)滿足客戶需求，同時維持贏利水平。趙曉光表示，過去十年是下游控制上游的時代，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)樯嫌慰刂葡掠?，電子企業(yè)玩的是規(guī)模，軟件成為關鍵。
趙曉光表示，雖然技術創(chuàng)新進展取代行業(yè)供需成為行業(yè)核心指標，但任然需要研究供需狀況。無論從庫存、出貨趨勢還是產(chǎn)能擴張卡，電子行業(yè)目前均處于有利狀況。無論是手機還是PC，預計補庫存狀況都將在二季度開始，聯(lián)發(fā)科四核芯片的推廣是國產(chǎn)智能機4月開始補庫存的原因。
大陸電子廠商在smart浪潮中崛起
趙曉光點出了大陸電子廠商崛起的四個關鍵因素。人的因素——企業(yè)家精神和工程師紅利?？萍夹袠I(yè)最大的因素是事在人為。從企業(yè)家年齡來看，日本、臺灣、大陸企業(yè)家分別為70、50~60、40歲。大陸電子公司年富力強，具備進取心，而當年臺灣崛起時也是管理層處于40多歲。
同時企業(yè)家素質(zhì)也從05年以前的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)家轉(zhuǎn)向高素質(zhì)人才，不少管理層有外資工作背景，另外人口紅利從勞動力紅利轉(zhuǎn)向工程師紅利；資本市場的支持——持續(xù)的融資能力和人才整合機會。
臺灣資本開支持續(xù)下降，大陸持續(xù)上升并超過臺灣，企業(yè)資產(chǎn)負債率降至30%左右，融資能力增強，利于擴張；全球產(chǎn)業(yè)格局的因素——巨頭格局和采購模式的轉(zhuǎn)變：例如蘋果，大陸上市供應商從2~3家增加到去年的10家，未來將繼續(xù)替代日本廠商，而三星除了韓系廠商，大陸廠商成為其首選。Google、諾基亞、索尼等除非不得已，首選是非蘋果供應商，而聯(lián)想等PC企業(yè)開始回歸大陸供應商。
這一切轉(zhuǎn)變背后的原因，就是中國市場崛起，品牌廠商開始關注中國市場；技術背景的因素——在通信領域的技術優(yōu)勢。大陸在通信領域具備先天優(yōu)勢。臺灣是圍繞PC發(fā)展起來的，大陸在軍工通信積累的技術優(yōu)勢使得大陸廠商在通信應用上有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，通信設備廠商、安防設備廠商和聲學廠商在全球建立優(yōu)勢，都是基于通信的功能應用。隨著消費電子向互聯(lián)互通和移動化方向發(fā)展，大陸廠商將有所作為。 [!--empirenews.page--]
電子行業(yè)供應鏈的轉(zhuǎn)變
趙曉光表示，傳統(tǒng)惠普戴爾采取代工廠商負責采購的模式，產(chǎn)業(yè)利潤被代工廠轉(zhuǎn)移，且代工廠商以臺灣為主，大陸廠商機會較少。蘋果改變了這一模式，跳開代工廠商，指定元器件廠商并與之議價，這使得產(chǎn)業(yè)利潤向上游轉(zhuǎn)移。在技術創(chuàng)新時代，將有更多廠商采取蘋果模式，掌握上游才能提升技術創(chuàng)新能力。同時他也指出，規(guī)模效應是所有電子廠商的根本。必須具有規(guī)模，才能有持續(xù)研發(fā)能力。在智能時代，創(chuàng)新周期縮短，沒有資本實力難以持續(xù)投資維持。其次，必須要有規(guī)模，采用可能取得更低的成本，并通過垂直一體化獲得核心競爭力，實現(xiàn)跟高的人才整合和產(chǎn)業(yè)整合。隨著越來越多的企業(yè)進入10億俱樂部，產(chǎn)業(yè)將從產(chǎn)品型向平臺型演講。
智能手機兩大大關鍵產(chǎn)業(yè)鏈分析
觸摸屏是智能手機成本占比最大的一個部分。對于該產(chǎn)業(yè)鏈，趙曉光表示今年將是供需狀況最好的一年。隨著智能手機大屏化，中高端智能手機屏幕尺寸不斷上探，中低端智能機即將進入4寸屏時代，屏幕30%增大和銷量30%增長，帶動手機觸摸屏60~70%的增速。同時觸摸屏的增量主要來自于中大屏。平板電腦2013年將達到50%以上的增長速度，超級本供不應求，隨著今年第二季度新品上市，超級本市場成長或?qū)⑦^預期。而從供給角度來看，過去產(chǎn)業(yè)對蘋果采用in-cell屏的擔憂，以及觸摸屏技術從GG到GF到OGS的變化，使得過去兩年有效產(chǎn)能擴張不足。
攝像頭以及成為智能手機差異化的一大因素。趙曉光表示，體感、3D和手勢識別加速推廣使得攝像頭也獲得成倍正在，500萬像素以上的鏡頭占比逐年上升，2012年已經(jīng)達到出貨量的77%，預計2014年將超過90%。800萬像素的攝像頭必須使用藍玻璃紅外截止濾光片，這將帶動相關廠商確定性成長。而隨著像素的提升，攝像模組產(chǎn)品的價值將成倍數(shù)提升。
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