進(jìn)入2009年以來(lái)，國(guó)內(nèi)液晶面板建設(shè)進(jìn)入高峰期，對(duì)下游的整機(jī)彩電企業(yè)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好——采購(gòu)成本進(jìn)一步降低，上下游配套更為完善。

聯(lián)合證券研究員陳偉彥就認(rèn)為，目前城市平板電視普及率低于30%，農(nóng)村市場(chǎng)更是剛起步，在更新高峰、政策刺激、數(shù)字電視推廣的共同作用下，未來(lái)兩年將是國(guó)內(nèi)彩電行業(yè)收入成長(zhǎng)高峰期。

打通產(chǎn)業(yè)鏈

11月16日，深圳市8.5代線(xiàn)項(xiàng)目宣布正式啟動(dòng)，項(xiàng)目總投資高達(dá)245億元。TCL集團(tuán)（000100）與深圳市國(guó)資委下屬的深圳市深超科技投資有限公司簽署合作協(xié)議，各出資50億元組建項(xiàng)目公司——深圳市華星光電技術(shù)有限公司。

國(guó)內(nèi)建設(shè)高世代面板生產(chǎn)線(xiàn)的高峰始于9月。9月1日，南京宣布出資140億元購(gòu)買(mǎi)夏普的6代線(xiàn)，雙方并達(dá)成今后在南京投資8代線(xiàn)的意向。同日，京東方8代線(xiàn)在北京正式動(dòng)工。隨后，廣州市與LG達(dá)成協(xié)議，共同投資40億美元建設(shè)8代線(xiàn)。此前市場(chǎng)還傳言三星計(jì)劃在蘇州投資8.5代線(xiàn)。短短半年內(nèi)，國(guó)內(nèi)達(dá)成意向以及開(kāi)工的8代線(xiàn)就達(dá)到6條，總投資超過(guò)1500億元。

興業(yè)證券研究員時(shí)紅認(rèn)為，廣東集中了國(guó)內(nèi)三大彩電整機(jī)廠(chǎng)商，兩條高世代液晶生產(chǎn)線(xiàn)的投產(chǎn)，將極大地改善國(guó)內(nèi)彩電業(yè)液晶面板受制于人的局面。由于減少了關(guān)稅、運(yùn)輸費(fèi)用等環(huán)節(jié)，未來(lái)整機(jī)廠(chǎng)商的采購(gòu)成本將有所下降。

創(chuàng)維中國(guó)營(yíng)銷(xiāo)總部總經(jīng)理劉棠枝就表示，國(guó)內(nèi)高世代液晶面板生產(chǎn)線(xiàn)建成后，可以大大節(jié)省下游整機(jī)廠(chǎng)商的關(guān)稅成本和運(yùn)輸成本?，F(xiàn)在液晶模塊的關(guān)稅為 5%，從日韓到大陸的運(yùn)輸成本大概為3%-5%，這樣算下來(lái)，對(duì)于整機(jī)廠(chǎng)商的成本有接近10%的下降。“此外，更重要的是，高世代液晶面板生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)后，與下游整機(jī)廠(chǎng)商的配套會(huì)更加緊密，對(duì)于下游整機(jī)廠(chǎng)商的需求有更快速的反應(yīng)，整個(gè)配套也會(huì)更加完善。”

至于產(chǎn)能過(guò)剩的憂(yōu)慮，興業(yè)證券研究員時(shí)紅認(rèn)為，如果海外面板企業(yè)也積極擴(kuò)充高世代生產(chǎn)線(xiàn)，全球液晶面板行業(yè)過(guò)剩幾乎是必然的。但就目前情況而言，南京6代線(xiàn)、廣州8代線(xiàn)及深圳8代線(xiàn)幾乎都是海外巨頭轉(zhuǎn)移生產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)物，這樣無(wú)疑可以避免各巨頭產(chǎn)能競(jìng)賽所導(dǎo)致的產(chǎn)能過(guò)剩。但他同時(shí)指出，液晶面板行業(yè)自身具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特性，全球行業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)倒是值得國(guó)內(nèi)企業(yè)關(guān)注。

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更新?lián)Q代需求大增

就目前數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)液晶電視需求增長(zhǎng)呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。今年8、9月以來(lái)，國(guó)內(nèi)液晶電視零售量同比增長(zhǎng)明顯加速，8月液晶電視城市零售量同比增長(zhǎng)150%，9月前三周合計(jì)增速為106%，相比1-7月的68%明顯加速。

此外，自10月上旬以來(lái)液晶面板價(jià)格開(kāi)始下跌，整機(jī)廠(chǎng)商“一屏難求”的局面開(kāi)始改觀。此前，由于液晶面板企業(yè)控制產(chǎn)能，從4月以來(lái)液晶面板價(jià)格持續(xù)上漲，8、9月間開(kāi)始企穩(wěn)，10月上旬液晶面板價(jià)格首次環(huán)比下降，其中，32英寸液晶面板環(huán)比下降5美元，42英寸環(huán)比下降7美元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，液晶面板價(jià)格下降以及供給充足，有利于整機(jī)企業(yè)盈利能力的好轉(zhuǎn)。

陳偉彥認(rèn)為，未來(lái)2年國(guó)內(nèi)平板產(chǎn)業(yè)配套能力將大幅增強(qiáng)，液晶面板供需關(guān)系發(fā)生根本逆轉(zhuǎn)，供需趨于均衡的態(tài)勢(shì)確定，上游缺失將成過(guò)去，三四級(jí)和農(nóng)村彩電市場(chǎng)的高集中度有利于國(guó)內(nèi)企業(yè)盈利能力的提升。分企業(yè)看，2009年是海信快速成長(zhǎng)的第一年，未來(lái)兩年仍將快速成長(zhǎng)，全年增速有望在40%以上；2009年是康佳業(yè)績(jī)的低點(diǎn)，2010年康佳的業(yè)績(jī)向上彈性很大；創(chuàng)維和TCL國(guó)內(nèi)彩電業(yè)務(wù)持續(xù)向好；長(zhǎng)虹的彩電業(yè)務(wù)在改善，但等離子項(xiàng)目的前景尚待觀察判斷。

(編輯:xiaoyao)