面板Open Cell 模式給大陸背光源行業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)：從去年面板產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)Open Cell（外資/臺(tái)資廠(chǎng)本土制作面板制程，運(yùn)往大陸與背光模組組裝成面板）模式開(kāi)始，大陸涌現(xiàn)出對(duì)BLU 的需求。目前，全球四大TV 面板供貨商（友達(dá)、奇美、LG、三星）中的三家（除三星外）均與大陸TV 廠(chǎng)合作，自產(chǎn)BLU 與電視組裝完成一條龍垂直整合生產(chǎn)。三星目前尚未與國(guó)內(nèi)電視廠(chǎng)垂直整合，未來(lái)很可能會(huì)有動(dòng)力將其供貨方式轉(zhuǎn)變成與其它三家面板廠(chǎng)相同的OPEN-CELL 模式。此OPEN-CELL 模式，將為國(guó)內(nèi)背光源廠(chǎng)帶來(lái)極大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

一條龍模式壓力下，獨(dú)立BLU 廠(chǎng)生存空間受擠壓：國(guó)內(nèi)電視廠(chǎng)如 TCL、長(zhǎng)虹、海信等與其面板供貨商合資成立背光模塊廠(chǎng)，并且大多將背光模塊廠(chǎng)設(shè)于自身的電視組裝廠(chǎng)內(nèi)。面板供貨商做出OPEN-CELL 后交給自身電視廠(chǎng)，采用一條龍模式生產(chǎn)：將背光模塊及后段電視一起組裝（OPEN-CELL 面板加上背光模塊組成面板模組后，再與主板、電源板、結(jié)構(gòu)件等組合），以達(dá)到降低成本的目的。由于國(guó)內(nèi)電視廠(chǎng)與其面板供貨商合資制作背光模塊，技術(shù)掌握及成本控制度較高，將壓縮獨(dú)立BLU 廠(chǎng)生存空間。

LED BLU 技術(shù)進(jìn)步快，降價(jià)幅度大，國(guó)內(nèi)BLU 出貨仍以CCFL 為主：LED 背光一般每季都有新設(shè)計(jì)，發(fā)光效率每提高5%/季；由于LED芯片本身降價(jià)和設(shè)計(jì)更新，其成本下降7%/季。CCFL BLU 在大面板仍有一定優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)明年放量，但LED BLU 方面，由于導(dǎo)光板技術(shù)被臺(tái)、日廠(chǎng)掌握，原料獲取不易，再加上工藝難度問(wèn)題，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)在1至2 年后可以供貨。

日系TV 廠(chǎng)產(chǎn)能放出為代工企業(yè)提供成長(zhǎng)動(dòng)能日元持續(xù)升值，日廠(chǎng)委外代工的動(dòng)力逐漸增強(qiáng)，但韓系TV 廠(chǎng)外包動(dòng)力較弱。僅日廠(chǎng)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能就將為大陸廠(chǎng)提供成長(zhǎng)的動(dòng)力，關(guān)鍵要看大陸廠(chǎng)產(chǎn)品的品質(zhì)。

錦富新材：光學(xué)膜切割有望大幅增長(zhǎng)：受益于未來(lái)2-3 年大陸背光產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其上游光學(xué)材料廠(chǎng)擁有非常不錯(cuò)的機(jī)遇。公司目前取得小尺寸光學(xué)膜的成熟工藝，若憑借成本、質(zhì)量能迅速擴(kuò)大產(chǎn)能，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，則能保持相對(duì)高的毛利率一段時(shí)間。

歌爾聲學(xué)：供貨三星BLU 業(yè)務(wù)需努力貢獻(xiàn)高盈利：三星大尺寸BLU 來(lái)源為臺(tái)廠(chǎng)和有裙帶關(guān)系的韓廠(chǎng)，臺(tái)廠(chǎng)產(chǎn)能已經(jīng)轉(zhuǎn)移大陸，人力成本劣勢(shì)不明顯，毛利率依舊較低。公司作為新進(jìn)入者，短期內(nèi)想獲得高毛利率并不容易。

兆馳股份：價(jià)格具有優(yōu)勢(shì)，靜待客戶(hù)反應(yīng)：公司優(yōu)勢(shì)在于研發(fā)、獨(dú)立模具供應(yīng)商、現(xiàn)金提貨，能獲得不錯(cuò)的毛利率。目前公司與部分客戶(hù)之間開(kāi)始少量合作，目前客戶(hù)出于品質(zhì)和市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)并不能大量、有規(guī)律拿貨。一旦下游客戶(hù)對(duì)公司產(chǎn)品反響良好，公司今后成長(zhǎng)則充滿(mǎn)想象。