周年大促期間，李量明顯感受到來自芯片需求端的收緊。“往年我們平臺(tái)的周年慶在最后一天會(huì)有沖榜獎(jiǎng)勵(lì)活動(dòng)，加上通常大家也會(huì)有備貨需求，因此都是最后一天的銷售量會(huì)達(dá)到最高點(diǎn)。但今年最高點(diǎn)在第一天，這就意味著目前芯片購(gòu)買力不如以前了?！彼m(xù)稱。

李量是一家芯片平臺(tái)渠道商，在如今行情下，他深切感受到了半導(dǎo)體行業(yè)的需求拐點(diǎn)?！叭ツ暌恢弊吒叩男星楹苋菀踪I漲，但今年下行期間，可能怎么做都是錯(cuò)的?！?

這是目前芯片行業(yè)供需冰火兩重的一角，由消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)需求不振的訂單縮減已經(jīng)影響到了芯片設(shè)計(jì)廠，甚至晶圓廠，而這恰恰是占據(jù)芯片需求量最大的板塊。

“4月有一個(gè)明顯的分化。之前是供不應(yīng)求，之后就逐漸變成了供給過剩?！盋ounterpoint Research副總監(jiān)Brady Wang向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，主要因受外部環(huán)境的持續(xù)變化影響，當(dāng)然這也只是“壓倒駱駝的最后一棵稻草”。

溯源來說，此前的貿(mào)易環(huán)境變化，讓一段時(shí)間內(nèi)高庫(kù)存成為安全發(fā)展邏輯下的選擇。但隨著目前市場(chǎng)供需環(huán)境轉(zhuǎn)變，消費(fèi)級(jí)芯片產(chǎn)品自然也走向了供給過剩。隨著全球環(huán)境的不確定性持續(xù)，關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)是否已經(jīng)走到一個(gè)階段性周期拐點(diǎn)成為備受關(guān)注的議題。

不過多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，從目前來看，當(dāng)前行業(yè)還不至于走向全面衰退，更多會(huì)因不同行業(yè)、不同區(qū)域市場(chǎng)而呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異，其中車用芯片和中國(guó)市場(chǎng)都是主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

跌價(jià)傳導(dǎo)

對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)需求的走弱率先體現(xiàn)在了現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格方面。繼此前存儲(chǔ)器、圖像傳感器、驅(qū)動(dòng)IC等價(jià)格持續(xù)波動(dòng)之后，MCU(微控制單元)也加入跌價(jià)陣營(yíng)。顯示出波及范圍越來越大的趨勢(shì)。考慮到原廠層面對(duì)價(jià)格的調(diào)整周期往往偏長(zhǎng)，價(jià)格波動(dòng)更多會(huì)先體現(xiàn)在現(xiàn)貨市場(chǎng)，也就是在渠道商觸角層面。這類群體往往對(duì)市場(chǎng)更加敏感，也感受著產(chǎn)業(yè)鏈間情緒的波動(dòng)。

李量向記者表示，從目前其平臺(tái)大促期間的表現(xiàn)來看，購(gòu)買力積極性顯著被抑制，額外刺激并未帶來很明顯的銷售推動(dòng)作用，目前已經(jīng)呈現(xiàn)買方市場(chǎng)特征。“我觀察目前就兩類市場(chǎng)表現(xiàn)好：新能源汽車和儲(chǔ)能相關(guān)。其他如工業(yè)和醫(yī)療行業(yè)的需求一直波動(dòng)不大;IoT相關(guān)芯片因?yàn)樯婕爸悄芗揖樱矔?huì)受到房地產(chǎn)行業(yè)影響?！盡CU作為通用型器件，此前很長(zhǎng)一段時(shí)間都處在供不應(yīng)求狀態(tài)，但如今也開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供需轉(zhuǎn)換。

CINNO Research半導(dǎo)體事業(yè)部總經(jīng)理Elvis Hsu向記者分析，MCU根據(jù)不同的應(yīng)用市場(chǎng)分為消費(fèi)型、工業(yè)控制級(jí)和汽車級(jí)三大類，其核心架構(gòu)主要有4位元、8位元、16位元、32位元?！敖衲暌詠碛捎趹?zhàn)爭(zhēng)、通貨膨脹、加息諸多因素影響，造成終端消費(fèi)市場(chǎng)需求下降，其中低端的消費(fèi)型4/8位元價(jià)格滑落最為明顯，平均三成到四成不等，甚至部分高水位庫(kù)存超過五成。相對(duì)地，車規(guī)16/32位元及工業(yè)級(jí)MCU因汽車電動(dòng)化和智能化的需求持續(xù)增加，其價(jià)格相對(duì)持穩(wěn)?！?

“目前車規(guī)級(jí)和工業(yè)級(jí)MCU還是相對(duì)供不應(yīng)求。因?yàn)楸热缙噺S商轉(zhuǎn)換供應(yīng)商一般需要較長(zhǎng)時(shí)間，但只要有1-2顆MCU無法供應(yīng)，整輛車就無法生產(chǎn)。比如意法半導(dǎo)體的車身穩(wěn)定裝置類產(chǎn)品，就是少數(shù)能供應(yīng)相關(guān)MCU的廠商之一?！盉rady續(xù)稱，相比之下，消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換供應(yīng)商的門檻不高，但汽車廠商轉(zhuǎn)換就需要很謹(jǐn)慎，因此短期內(nèi)在車規(guī)級(jí)芯片領(lǐng)域的芯片供應(yīng)緊張不會(huì)很快得到緩解。

總體來說，Elvis向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析，這一波芯片價(jià)格下滑，以應(yīng)用市場(chǎng)看，從去年DDI(觸控顯示驅(qū)動(dòng)芯片)到今年初手機(jī)中低端AP應(yīng)用處理器，及近期Analog(模擬芯片)、消費(fèi)型MCU及PMIC(電源管理芯片)紛紛調(diào)降價(jià)格以消化庫(kù)存，其主要的影響均是在消費(fèi)型市場(chǎng)。不過消費(fèi)級(jí)芯片市場(chǎng)也存在分化?！案叨诵酒腴T門檻高，市場(chǎng)供應(yīng)量有限;而在4C產(chǎn)品中，DDI、NAND Flash(存儲(chǔ))、DRAM(存儲(chǔ))、MCU、Analog(模擬芯片)等在中低端市場(chǎng)面臨砍單壓力?！彼m(xù)稱。

所謂的“芯片短缺”，不是指低端芯片，世界上有很多國(guó)家可以自行制造低端芯片，我國(guó)也不例外，而真正短缺的是高端芯片，比如14nm、7nm、5nm等等，就連大名鼎鼎的華為麒麟芯片，空有5nm設(shè)計(jì)能力，卻無法生產(chǎn)這類芯片，而國(guó)內(nèi)缺少制造5nm芯片的設(shè)備和技術(shù)，擁有設(shè)備和技術(shù)的外國(guó)企業(yè)受限于制裁規(guī)則， 也無法為華為提供服務(wù)。

所以，導(dǎo)致全球芯片短缺最重要的一個(gè)原因是制造能力不足，華為雖然是特例，但藉此可以斷定，芯片制造業(yè)有非常高的門檻，制造能力不足、供應(yīng)不足是導(dǎo)致芯片短缺的主要原因。

據(jù)媒體周四午后報(bào)道，消費(fèi)電子巨頭英特爾已經(jīng)告知下游客戶，從今年晚些時(shí)候開始將對(duì)大多數(shù)產(chǎn)品進(jìn)行提價(jià)。說到需求，不得不提一下“新冠病毒”，全世界所有國(guó)家中，只有中國(guó)算是遏制住了病毒的傳播，但好巧不巧的是，中國(guó)并沒有芯片制造能力，而疫情導(dǎo)致全世界大多數(shù)人們不能像往常一樣外出、工作，只能蝸居家中，躲避病毒，而這加重了人們對(duì)信息化設(shè)備、載體的需求，生產(chǎn)這類設(shè)備最需要的就是芯片，在供應(yīng)量不變的情況，芯片需求量增加，自然就會(huì)出現(xiàn)芯片短缺的現(xiàn)象。

根據(jù)多家業(yè)界公司高管透露，美國(guó)芯片巨頭準(zhǔn)備在今年秋季漲價(jià)的產(chǎn)品包括家用電腦和服務(wù)器CPU，以及Wi-Fi芯片等周邊產(chǎn)品。英特爾給下游廠商的漲價(jià)理由是，生產(chǎn)和原材料成本的激增。

知情人士透露，目前具體的漲價(jià)幅度還未最終敲定，但根據(jù)產(chǎn)品不同，可能從數(shù)個(gè)百分點(diǎn)到10%-20%不等。

在美國(guó)六月通脹年率達(dá)到驚人的9.1%后，曝出英特爾漲價(jià)的消息也難言意外。但在大宗商品、運(yùn)費(fèi)和人力成本上漲的同時(shí)，高通脹也令終端消費(fèi)者捂緊錢包，使得定價(jià)這件事情變得格外艱難。

眾所周知，從今年年初開始，智能手機(jī)、電視、電腦和游戲機(jī)的需求就開始走弱，設(shè)備制造商紛紛警告賣不掉的產(chǎn)品正在逐漸堆滿倉(cāng)庫(kù)。早些時(shí)候三星電子已經(jīng)通知一系列供應(yīng)商暫停拿貨。

作為行業(yè)中的一員，英特爾也在面臨同樣的環(huán)境。公司主要的OEM合作伙伴宏基、華碩已經(jīng)公開確認(rèn)行業(yè)進(jìn)入下行時(shí)期。宏基CEO陳俊圣 (Jason Chen)周三明確表示，他的公司已經(jīng)不缺芯片了，甚至有一些芯片供應(yīng)商的CEO給他打電話，請(qǐng)他多采購(gòu)一點(diǎn)芯片。

英特爾在四月舉行的財(cái)報(bào)會(huì)上也明確警告過需求減緩，但CEO格爾辛格和CFO Dave Zimmer也曾提高過漲價(jià)的想法。

對(duì)于媒體的詢問，英特爾官方也在周四回應(yīng)稱，在公司Q1財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，就曾提高過會(huì)提高特定產(chǎn)品的售價(jià)，以應(yīng)對(duì)通脹壓力?，F(xiàn)在公司已經(jīng)開始通知下游消費(fèi)者這些變化。

放眼整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)，過去幾個(gè)月里有關(guān)漲價(jià)的消息就沒有停過：代工巨頭臺(tái)積電告知客戶2023年仍將出現(xiàn)“個(gè)位數(shù)百分比”漲價(jià);重要材料供應(yīng)商信越化學(xué)、SUMCO也將漲價(jià)20%;晶圓生產(chǎn)商環(huán)球晶圓也確認(rèn)將對(duì)芯片廠客戶提價(jià)。

7 月 13 日消息，據(jù)路透社報(bào)道，從 5 月底到 6 月的三周之間，全球疫情引發(fā)的芯片供應(yīng)鏈危機(jī)突生變化，從各類商品生產(chǎn)所需的芯片紛紛告急，轉(zhuǎn)為部分領(lǐng)域芯片庫(kù)存過剩。

背后主因是需求端的變化，高通脹、新冠肺炎封控和俄烏沖突抑制了消費(fèi)者在個(gè)人電腦、智能手機(jī)等方面的支出。

在一些領(lǐng)域，芯片由短缺變成供過于求，令華爾街大跌眼鏡。美國(guó)存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技表示在 6 月底前減產(chǎn)。其首席商務(wù)官 Sumit Sadana 承認(rèn)，市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)令美光措手不及。

美國(guó)芯片財(cái)報(bào)季將于本月晚些時(shí)候開始，TechInsights 芯片分析師 Dan Hutcheson 敲了個(gè)警鐘，繼美光發(fā)布悲觀財(cái)報(bào)預(yù)測(cè)后，還會(huì)有更多壞消息傳來，“美光用他們的誠(chéng)實(shí)做了鋪墊?！?

對(duì)行業(yè)低迷的擔(dān)憂重創(chuàng)了芯片股，2022 年迄今費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌了 35%，遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù) 19% 的跌幅。

就像在新冠肺炎疫情封鎖前，許多焦慮不安的人在超市搶購(gòu)糧食、衛(wèi)生紙等物資一樣，制造商在疫情期間也囤積起大量芯片。

此前，“卡點(diǎn)(just in time)”生產(chǎn)是財(cái)務(wù)保守型企業(yè)的常態(tài)，它們會(huì)盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時(shí)間差，以避免庫(kù)存過剩、縮減倉(cāng)庫(kù)空間和削減前期支出。

疫情期間，這種做法轉(zhuǎn)向了一些人笑稱為“以防萬一”的囤積策略。

“囤積是一個(gè)信號(hào)，說明他們認(rèn)為這是必要的，直到有一天他們看到它說，「我為什么有這么多庫(kù)存?」”Hutcheson 分析道，40 多年來，他一直在預(yù)測(cè)芯片供需，“這有點(diǎn)像衛(wèi)生紙?！?

專家認(rèn)為，芯片行業(yè)供需大幅逆轉(zhuǎn)對(duì)各行業(yè)的影響是不均衡的。

Baird 半導(dǎo)體高級(jí)分析師 Tristan Gerra 稱，消費(fèi)電子制造商，尤其是低端智能手機(jī)的大型芯片供應(yīng)商，受到的沖擊最嚴(yán)重。他談道，隨著價(jià)格繼續(xù)下跌、近期加密貨幣市場(chǎng)崩盤，GPU 及 AI 計(jì)算平臺(tái)巨頭英偉達(dá)可能會(huì)面臨又一次危機(jī)。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 認(rèn)為，受供應(yīng)過剩影響最小的是蘋果的供應(yīng)商，如全球最大芯片代工廠臺(tái)積電。蘋果設(shè)備使用的高端芯片的需求量仍然很大。Gerra 說，為汽車和數(shù)據(jù)中心供應(yīng)芯片的制造商情況也不錯(cuò)，相關(guān)需求有增無減。

一位不愿透露身份的國(guó)際芯片制造商高管說：“在電源管理方面，我們將取得巨大成功?！钡吹街悄苁謾C(jī)采用的射頻芯片回調(diào)，他所在公司的芯片工廠正在“重組”生產(chǎn)線，以生產(chǎn)更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產(chǎn)，這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。

Jefferies 分析師 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的報(bào)告中稱，雖然業(yè)內(nèi)高管和分析師無法確定全球倉(cāng)庫(kù)中有多少過剩芯片，但主要電子制造服務(wù)公司的第一季庫(kù)存創(chuàng)下同期歷史新高。上次第一季度的紀(jì)錄是在 20 多年前，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之前。