3G是第三代移動通信技術(shù)，是指支持高速數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆涓C移動通訊技術(shù)。3G服務(wù)能夠同時傳送聲音及數(shù)據(jù)信息。3G是將無線通信與國際互聯(lián)網(wǎng)等多媒體通信結(jié)合的一代移動通信系統(tǒng)。衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴容，發(fā)展空間前景廣闊

所謂第三代移動通信技術(shù)，即3G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，與第一代移動通信技術(shù)(即 1G)與第二代數(shù)字手機通信技術(shù)(即 2G)相比，3G 手機主要是將無線通信和國際互聯(lián)網(wǎng)等通信技術(shù)全面結(jié)合，以此形成一種全新的移動通信系統(tǒng)。這種移動技術(shù)可以處理圖像、音樂等媒體形式，除此之外，也包含了電話會議等一些商務(wù)功能。為了支持以上所述功能，無線網(wǎng)絡(luò)可以對不同數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俣冗M行充分的支持，即無論是在室內(nèi)、外，還是在行車的環(huán)境下，都可以提供最少為2Mbps、384kbps與144kbps的數(shù)據(jù)傳輸速度。 [1] 第三代移動通信技術(shù)(3G)，3G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是該領(lǐng)域發(fā)展的必然。3G對移動通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)做出了定義，使用較高的頻帶和CDMA技術(shù)傳輸數(shù)據(jù)進行相關(guān)技術(shù)支持，工作頻段高，主要特征是速度快、效率高、信號穩(wěn)定、成本低廉和安全性能好等，和前兩代的通信技術(shù)相比最明顯的特征是3G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)全面支持更加多樣化的多媒體技術(shù)。

縱向來看，中國衛(wèi)星通信市場規(guī)模穩(wěn)步前行，衛(wèi)星技術(shù)持續(xù)革新。我國衛(wèi)星通信行業(yè)高速發(fā)展，在光開關(guān)、光信息處理、新發(fā)射工具及新 軌道技術(shù)等方面均已經(jīng)實現(xiàn)一定突破。同時，衛(wèi)星通信行業(yè)市場規(guī)模增速除2020年外多年高達10%以上，2017年衛(wèi)星通信僅540億元的市 場規(guī)模，到2022年，市場規(guī)模預(yù)估已達到878億元。 橫向來看，中國市場擴展空間仍然廣闊。根據(jù)UCS統(tǒng)計，2021年全球在軌衛(wèi)星數(shù)量共計4852顆，其中美國、中國、俄羅斯擁有數(shù)量分別為 2944顆、499顆、169顆，共計占比超過70%。對標(biāo)美國，中國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然擁有近6?的市場擴容空間。

3G通信的主要特征是可提供豐富多彩的移動多媒體業(yè)務(wù)。

1，3G即第三代移動通信系統(tǒng)，第三代移動通信系統(tǒng)要能兼容第二代移動通信系統(tǒng)，同時要提高系統(tǒng)容量，提供對多媒體服務(wù)的支持以及高速數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)。

2，3G技術(shù)是三大關(guān)鍵技術(shù)的集成：無線、數(shù)據(jù)(IP和ATM)和電話(電路交換和分組交換)。它能夠處理圖像、音樂、視頻流等多種媒體形式，提供包括網(wǎng)頁瀏覽、電話會議、電子商務(wù)等多種信息服務(wù)。

3，3G是國際電聯(lián)ITU確定的，意為“第三代移動通信”，命名為IMT-2000。推薦的主流技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有三種，分別為WCDMA、CDMA-2000以及我國提出來的TD-SCDMA，雖然是三個不同的標(biāo)準(zhǔn)，但三種系統(tǒng)所使用的無線電核心頻段都在2000Hz左右。

二、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與行業(yè)格局

產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)：上中下三游協(xié)同發(fā)展，應(yīng)用領(lǐng)域或成為市場關(guān)注焦點

產(chǎn)業(yè)鏈由衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備、運營服務(wù)和應(yīng)用領(lǐng)域五部分構(gòu)成。產(chǎn)業(yè)鏈上游成熟企業(yè)較少，技術(shù)壁壘較高，民營企業(yè)在衛(wèi)星 配套的零件制造領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用，典型衛(wèi)星配套制造商包括天奧電子、全信科技、天銀星際等;產(chǎn)業(yè)鏈下游包括遙感服務(wù)、導(dǎo)航服務(wù)、 通信服務(wù)三部分，并直接面向國防、交通運輸?shù)阮I(lǐng)域的客戶。 華為Mate60 pro對衛(wèi)星通訊的支持或?qū)硎袌鰧νㄐ判l(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)關(guān)注，典型企業(yè)包括：1)衛(wèi)星遙感：雷科防務(wù)、北斗航天、航 天宏圖、中科遙感;2)衛(wèi)星通信：中國電信、移動通信、中智信騰、亞太衛(wèi)星等;3)衛(wèi)星導(dǎo)航：高德地圖、四維圖新等。

產(chǎn)業(yè)鏈上游：頻段競爭日益激烈，新型太空競賽助力產(chǎn)業(yè)成長

軌道與頻段資源占領(lǐng)將成為衛(wèi)星制造與發(fā)射的關(guān)鍵推動力。由于地球低軌軌道以及頻率資源是有限的，國際衛(wèi)星界遵循“先占先得”的理 念。因此，SpaceX星鏈向地球低軌發(fā)射4.2萬顆衛(wèi)星的計劃給我國帶來了空前的壓力。 隨著高通量衛(wèi)星發(fā)展趨勢日益明顯，高質(zhì)量頻段受到廣泛青睞。目前衛(wèi)星通信主要使用C(4/6 GHz)、X(7/8 GHz)、Ku(12/14 GHz)、 Ka(20/30 GHz)和Q(40/50 GHz)等頻段。其中，高通量衛(wèi)星所使用的Ku、Ka波段適合高數(shù)據(jù)傳輸，可以有效提升通訊速率。隨著高通量 衛(wèi)星的不斷擴容，立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)預(yù)計未來衛(wèi)星通訊費用將進一步下降，更加便宜的價格有望增加衛(wèi)星方案的使用頻率。

產(chǎn)業(yè)中游：地面設(shè)備制造與上游制造商發(fā)展密不可分

地面設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)主要包括地面網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、衛(wèi)星終端、導(dǎo)航設(shè)備等，國內(nèi)地面設(shè)備參與者主要集中于天線、移動終端、地面接收站等產(chǎn)品 研制與系統(tǒng)軟件集成領(lǐng)域，包括中國衛(wèi)星、海格通信等標(biāo)的公司。由于智能手機、平板電腦等GNSS終端的快速興起，直接面向衛(wèi)星運營和C 端客戶的地面設(shè)備需求量變得十分龐大，根據(jù)SIA發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，地面設(shè)備制造業(yè)于2019年就達到1303億美元的市場規(guī)模。

地面設(shè)備制造與火箭發(fā)射產(chǎn)值呈正相關(guān)關(guān)系。根據(jù)SIA數(shù)據(jù)顯示，地面設(shè)備制造/衛(wèi)星制造乘數(shù)大約為6.42，地面設(shè)備制造/火箭發(fā)射乘數(shù)為 20.19，隨著上游衛(wèi)星制造與火箭發(fā)射的蓬勃興起，地面設(shè)備制造商有望獲得產(chǎn)值的蓬勃發(fā)展。根據(jù)上海交通大學(xué)重慶研究院的研究，預(yù)計 到2029年，我國地面設(shè)備制造行業(yè)總產(chǎn)值將達到806億元。

產(chǎn)業(yè)下游：應(yīng)用市場細分領(lǐng)域——衛(wèi)星導(dǎo)航迎來發(fā)展新浪潮

導(dǎo)航終端產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)正在發(fā)生轉(zhuǎn)變：根據(jù)《中國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》顯示， 2022年，具有衛(wèi)星導(dǎo)航定位功能的智能手 機銷量在我國國內(nèi)導(dǎo)航定位終端產(chǎn)品銷量的占比高達70%，而2016年占比達到96.2%，我國衛(wèi)星導(dǎo)航終端產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用情況上過度倚重 智能手機側(cè)的狀況正在逐步改善。

智能可穿戴設(shè)備或成為衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新增長引擎。在人口老齡化程度加深、疫情影響健康觀念提高、綜合定位精度不斷提高、可穿 戴設(shè)備價格下降等因素的影響下，我們認為智能穿戴設(shè)備將迎來大幅度增長。根據(jù)IDC預(yù)測，2022-2027年智能可穿戴設(shè)備CAGR將達到 5.4%，其中智能手表CAGR將達到6.1%，2027年在智能可穿戴設(shè)備中的終端銷售量占比將達到31.9%。

衛(wèi)星通信有望與華為產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)深度融合，基帶芯片長期放量

短期來看，華為或成為直接驅(qū)動華力創(chuàng)通增長的引擎，民用市場放量成為衛(wèi)星通信市場關(guān)注焦點。2023年9月5日，華力創(chuàng)通發(fā)布公告，公 司在連續(xù)十二個月內(nèi)累計收到某客戶采購訂單總金額約為人民幣2.1億元(含稅)，超過公司2022年度經(jīng)審計主營業(yè)務(wù)收入的50%。

長期來看，衛(wèi)星通信基帶芯片市場有望大幅度放量，消費電子領(lǐng)域長期利好。根據(jù)IDC預(yù)測，2024年全球和中國智能手機出貨量將分別達到 12.63億臺、3億臺，同比增長約為5.9%、6%。隨著智能終端出貨量的提升以及衛(wèi)星通訊手機占比的擴大，衛(wèi)星通信基帶芯片需求有望大幅 度放量。

三、重點公司分析

華力創(chuàng)通

華力創(chuàng)通是國內(nèi)早期從事衛(wèi)星導(dǎo)航通信融合應(yīng)用技術(shù)的企業(yè)，前瞻性布局了衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星通信基帶芯片、高精度芯片等產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā) 工作，并全面掌握了基帶算法、精密定軌、組合導(dǎo)航等芯片設(shè)計核心技術(shù)。 公司多業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，主要創(chuàng)收在衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域。芯片模塊產(chǎn)品方面，北斗導(dǎo)航基帶芯片、天通衛(wèi)星通信基帶芯片以及相應(yīng)的模塊產(chǎn)品奠 定了公司在行業(yè)內(nèi)的地位;終端類產(chǎn)品方面，公司為實現(xiàn)不同應(yīng)用場景落地而研發(fā)手持、車載、機載、船載、彈載等定位或通信終端;系 統(tǒng)級產(chǎn)品方面，公司陸續(xù)推出北斗高精度安全監(jiān)測系統(tǒng)、天通衛(wèi)星應(yīng)急通信系統(tǒng)、智慧數(shù)據(jù)中臺系統(tǒng)，并積極服務(wù)布局民用航空高端應(yīng)用。

中國衛(wèi)通

中國衛(wèi)通擁有體系完備的通信廣播衛(wèi)星資源、頻率軌道資源和地面站網(wǎng)資源，截止2023年6月30日，擁有16顆商用通信廣播衛(wèi)星，是我國 擁有自主可控通信廣播衛(wèi)星資源的基礎(chǔ)電信運營企業(yè)。2022年，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入27.33億元，同比增長3.76%;歸屬于上市公司股東 的凈利潤9.21億元，同比增長60.88%。

海外市場與綜合信息服務(wù)拓展協(xié)同構(gòu)筑中國衛(wèi)通成長第二曲線。1)公司新增向印尼第三大電信運營商提供基站接入服務(wù)，首次為中東國 際主流豪華郵輪提供海事服務(wù)，并推廣中星26號高通量衛(wèi)星在海外市場應(yīng)用，提升國際市場渠道拓展能力。2)公司機載Ka高通量衛(wèi)星綜 合信息服務(wù)業(yè)務(wù)取得進展，與四川航空合作完成15架窄體機ka網(wǎng)絡(luò)部署改裝，航空互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)產(chǎn)品覆蓋出行人數(shù)約 70 萬人次。

中國衛(wèi)星

公司作為央企控股上市公司，具有天地一體化設(shè)計、研制、集成和運營能力，旗下有航天東方紅、航天恒星科技等多家具有競爭力的企業(yè)。 公司競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在兩個方面： 在宇航制造方面，公司開發(fā)了覆蓋1kg至1000kg完整序列的小衛(wèi)星/微小衛(wèi)星公用平臺型譜，可為航天器提供星上導(dǎo)航接收機、 空間太陽電池片、星上電子通信設(shè)備等產(chǎn)品; 在衛(wèi)星應(yīng)用方面，公司業(yè)務(wù)主要包括衛(wèi)星通導(dǎo)遙終端產(chǎn)品制造、大型地面應(yīng)用系統(tǒng)集成等領(lǐng)域，打造了Anovo衛(wèi)星通信系統(tǒng)、北 斗三代宇航級芯片、高通量機載衛(wèi)星通信終端、北斗導(dǎo)航終端等一批具備競爭優(yōu)勢的核心產(chǎn)品，具備設(shè)計、建設(shè)和運營大型地 面應(yīng)用系統(tǒng)的核心能力。

航天電子

公司從事的主要業(yè)務(wù)為航天電子、無人系統(tǒng)及高端智能裝備、電線電纜等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2023年半年度報告顯示，公司營業(yè) 收入共計96.4億元，同比增長10.49%;歸母凈利潤3.88億元，同比增長8.41%。 公司核心競爭力主要體現(xiàn)在兩個方面：1)公司本級和多家子公司具有承擔(dān)各類航天及型號產(chǎn)品配套生產(chǎn)任務(wù)資格和能力，擁有完善的研 發(fā)、生產(chǎn)和試驗等保障條件，能夠及時有效滿足用戶需求，是公司核心競爭力的重要基礎(chǔ)。2)公司在無人系統(tǒng)及高端裝備制造領(lǐng)域具有 深厚的技術(shù)儲備和產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗，無人系統(tǒng)產(chǎn)品覆蓋行業(yè)內(nèi)多個領(lǐng)域，無人系統(tǒng)具有相關(guān)主管部門核發(fā)的無人機研制生產(chǎn)資質(zhì)。