歷史上總共有5個(gè)山寨季節(jié)，市場(chǎng)可能正在進(jìn)入第六個(gè)山寨季節(jié)。

最近一段時(shí)間，比特幣價(jià)格一直在10000美元以上的高位和9500美元的支撐位之間來(lái)回波動(dòng)。但是這一支撐位最終失敗了，取而代之的是更大幅度的下跌（截止發(fā)稿時(shí)比特幣跌到$8823.68），并結(jié)束了2020年初的反彈趨勢(shì)。

但這或許正是山寨幣的好時(shí)機(jī)。歷史證明，每當(dāng)比特幣主導(dǎo)地位下降時(shí)，山寨幣就會(huì)飆升。

山寨行情

在比特幣橫盤(pán)震蕩期間，以太坊用一波近10%的行情告訴幣圈，除了比特幣它依然是老大。

比特幣橫盤(pán)期間，一些山寨幣種有過(guò)不錯(cuò)的表現(xiàn)。尤其是它本身有著市場(chǎng)的剛性需求——投資者正迫切等待，特別是那些在2017-18年踏空加密數(shù)字貨幣行情的投資者。

大多數(shù)山寨幣很容易完成初始投資的10倍至50倍。FOMO情緒是真實(shí)存在的，大多數(shù)幣種ICO之后引起了來(lái)自世界各地資本涌入的連鎖反應(yīng)。這就是使山寨幣暴漲的原因，也使許多幼稚的投資者損失了數(shù)百萬(wàn)美元。

根據(jù)山寨幣的飆升和比特幣的主導(dǎo)地位，歷史上總共有5個(gè)山寨季節(jié)，市場(chǎng)可能正在進(jìn)入第六個(gè)山寨季節(jié)。

受ICO熱潮推動(dòng),2017年中資金大量涌入，山寨幣從2017年12月中旬至2018年1月達(dá)到頂峰，從而創(chuàng)造了有史以來(lái)最大的山寨幣季節(jié)。此后的每一次山寨幣季節(jié)情況都如此，但規(guī)模較小。

空氣玩家

春節(jié)期間，四十歲的東北劉哥的主要工作是吸納更多的成員加入到自己的社團(tuán)里來(lái)。他在另外一個(gè)大哥的帶領(lǐng)下進(jìn)入了區(qū)塊鏈行業(yè)，并且堅(jiān)信這是改變命運(yùn)的最大契機(jī)。

剛開(kāi)始他也不懂。帶頭大哥準(zhǔn)備了很多的科普視頻，還帶他去上了培訓(xùn)課——課程里讓老劉記憶最深刻的是各種新聞：新聞里說(shuō)區(qū)塊鏈已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度了，銀行和政府機(jī)關(guān)都在學(xué)習(xí)區(qū)塊鏈；區(qū)塊鏈?zhǔn)俏磥?lái)十到二十年的希望和方向；今天你不干區(qū)塊鏈，就如同二十年前不買(mǎi)股票十年前不買(mǎi)房一樣……

打了幾十年工的的老劉心動(dòng)了——新聞不會(huì)騙人的，電視上都播了。雖然他仍然不知道區(qū)塊鏈能做什么。

這并不是什么新鮮的故事。在去年7月2日晚上，Plus Token忠實(shí)信徒蔡文中清空了朋友圈——半年來(lái)，他已經(jīng)投入三十多萬(wàn)，賬面的收益十多萬(wàn)。蔡文中幾乎把所有兄弟姐妹、親朋好友都“安利”了一遍，要大家一起加入這份“領(lǐng)先時(shí)代”的事業(yè)。后來(lái)他和親人們損失慘重，他們的收益和本金都沒(méi)有取出來(lái)。

東北劉哥和忠實(shí)信徒蔡文中參與的是一個(gè)從一開(kāi)始就在計(jì)劃跑路的空氣項(xiàng)目。

DeadCoins.com從2017年9月至今收錄的虛擬加密貨幣項(xiàng)目，總計(jì)死亡2000多個(gè)。自2018年中期，大部分虛擬加密貨幣市值歸零，2019年有518個(gè)項(xiàng)目死亡，其中，割韭菜跑路的項(xiàng)目占比超過(guò)50%，屬于雞肋最終做不下去的項(xiàng)目占比超過(guò)30%。

這期間，最著名的莫過(guò)于貝爾鏈通過(guò)花樣多級(jí)推廣模式實(shí)現(xiàn)了158倍的暴漲；VDS憑借共振模式、CX模式實(shí)現(xiàn)了100倍的暴漲。

適用領(lǐng)域

2019年Q4，行業(yè)大談“區(qū)塊鏈應(yīng)用落地”，金融、醫(yī)療、公益、政務(wù)、能源、貿(mào)易、供應(yīng)鏈、教育，區(qū)塊鏈+深入各行各業(yè)，開(kāi)始探討“助力…”、“賦能…”、“推動(dòng)…”。

在此過(guò)程中，關(guān)于“2020年將迎來(lái)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)化發(fā)展”的聲音不絕于耳。

仿佛區(qū)塊鏈行業(yè)達(dá)成了一個(gè)普遍共識(shí)：在技術(shù)逐步成熟和落地應(yīng)用逐漸推動(dòng)的前提下，區(qū)塊鏈技術(shù)終將助力社會(huì)建立一條解決數(shù)據(jù)和系統(tǒng)安全問(wèn)題（加密屬性）、保證社會(huì)數(shù)據(jù)和身份真實(shí)性（可溯源且不可篡改），以及優(yōu)化社會(huì)業(yè)務(wù)流程（智能合約）的超級(jí)鏈條。

在這個(gè)共識(shí)下，區(qū)塊鏈將成為像交通、能源以及互聯(lián)網(wǎng)一般的社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，接“鏈”萬(wàn)物。

這被反復(fù)傳播，成為極度需求行業(yè)切實(shí)落地和大發(fā)展的“執(zhí)念”，這種“執(zhí)念”背面就是希望下一個(gè)風(fēng)口來(lái)臨。

針對(duì)被空氣玩家一次次收割的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所區(qū)塊鏈課題組在《中國(guó)金融》2020年第4期撰文預(yù)警。

他們客觀的分析了區(qū)塊的技術(shù)的主要優(yōu)勢(shì)是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可信化、參與主體對(duì)等化、監(jiān)管手段多維化。

他們也理性分析了其不足主要體現(xiàn)在區(qū)塊鏈的性能和可擴(kuò)展性尚有限、區(qū)塊鏈缺乏體系化安全防護(hù)、全量備份的存儲(chǔ)機(jī)制容易遇到存儲(chǔ)瓶頸、不同區(qū)塊鏈系統(tǒng)的交互性問(wèn)題難以解決、業(yè)務(wù)連續(xù)性的問(wèn)題不容小覷、區(qū)塊鏈無(wú)法保證結(jié)算最終性、區(qū)塊鏈的去中心化性特性與中央銀行的集中管理要求存在沖突。

中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所區(qū)塊鏈課題組分析認(rèn)為，正確認(rèn)識(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的適用場(chǎng)景，不是所有的項(xiàng)目都需要區(qū)塊鏈，也不是所有的數(shù)據(jù)都需要上鏈。但在對(duì)信息可信共享要求較高、對(duì)并發(fā)量要求較低的領(lǐng)域，例如交易結(jié)算、貿(mào)易金融、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等，區(qū)塊鏈已經(jīng)有廣泛應(yīng)用。

他們還預(yù)警，借機(jī)炒作、代幣融資、騙投跑路等金融亂象卷土重來(lái)，加密資產(chǎn)帶來(lái)的資產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險(xiǎn)需警示。

投資策略

區(qū)塊鏈行業(yè)還是年輕的，但是跑路套餐卻非常成熟。大家對(duì)跑路見(jiàn)怪不怪，反而是維權(quán)成功十分稀罕。

大洋彼岸卻有ICO投資者得到賠償?shù)陌咐蛟S可以借鑒。

美國(guó)證券交易委員會(huì)宣布指控區(qū)塊鏈技術(shù)初創(chuàng)公司Enigma MPC以初始代幣發(fā)行（ICO）的形式進(jìn)行未經(jīng)注冊(cè)的證券發(fā)行。Enigma公司已同意通過(guò)索賠程序?qū)①Y金返還給受損的投資者，將其代幣注冊(cè)為證券，向SEC提交定期報(bào)告，并支付500,000美元的罰款。

美國(guó)證券交易委員會(huì)波士頓地區(qū)辦事處執(zhí)行副總監(jiān)約翰·杜根說(shuō)：“所有投資者都有權(quán)從發(fā)行人那里獲得與證券發(fā)行有關(guān)的某些信息，無(wú)論它涉及的是傳統(tǒng)資產(chǎn)還是新穎資產(chǎn)。” “今天的命令中的補(bǔ)救措施為ICO投資者提供了獲得賠償?shù)臋C(jī)會(huì)，并為投資者提供了他們?cè)谧龀鐾顿Y決定時(shí)有權(quán)獲得的信息?！?/p>

不可否認(rèn)，區(qū)塊鏈和加密貨幣行業(yè)發(fā)展速度很快，預(yù)計(jì)在接下來(lái)的五到十年時(shí)間里將成為全球公共基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵部分，甚至?xí)I(lǐng)新一代基于Web的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。這里面伴隨著行業(yè)初期的混亂與風(fēng)險(xiǎn)，但其蘊(yùn)藏的巨大機(jī)遇同樣不可忽視，包括專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資都在籌謀布局。

創(chuàng)投風(fēng)投可以關(guān)注兩種加密類(lèi)型投資，一個(gè)是加密網(wǎng)絡(luò)，另一個(gè)是加密生態(tài)系統(tǒng)/加密基礎(chǔ)設(shè)施。

加密網(wǎng)絡(luò)可以分為代幣類(lèi)投資、股權(quán)類(lèi)投資和SAFT類(lèi)投資，代幣類(lèi)包括初始代幣發(fā)行代幣、在二級(jí)市場(chǎng)銷(xiāo)售的代幣和挖礦代幣，股權(quán)類(lèi)包括企業(yè)擁有的代幣和擁有代幣未來(lái)債權(quán)，SAFT是未來(lái)代幣簡(jiǎn)單協(xié)議，用戶可以在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上線時(shí)將其兌換成代幣。

加密生態(tài)系統(tǒng)/加密基礎(chǔ)設(shè)施看上去與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資類(lèi)似，生態(tài)系統(tǒng)類(lèi)投資包括直接投資原生加密貨幣。

值得一提的是，加密貨幣行業(yè)中表現(xiàn)最好的生態(tài)系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施主要是交易所和區(qū)塊鏈分析公司，比如Coinbase、Kraken、Chainalysis等。

區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用模式主要體現(xiàn)在建立價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)的信息基礎(chǔ)和信任基礎(chǔ)；為價(jià)值互聯(lián)網(wǎng)提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的透明可信的價(jià)值傳輸協(xié)議；在互聯(lián)網(wǎng)上層構(gòu)建智能服務(wù)模式……

以中國(guó)雄安集團(tuán)數(shù)字城市公司和趣鏈科技公司牽頭發(fā)起的慈善捐贈(zèng)管理溯源平臺(tái)為例，在抗擊疫情過(guò)程中，以區(qū)塊鏈技術(shù)特性提高捐贈(zèng)信息的透明度與公信力，并優(yōu)化發(fā)布捐贈(zèng)需求到接收捐贈(zèng)的全流程，追溯和管理各社會(huì)機(jī)構(gòu)的捐贈(zèng)物資、捐贈(zèng)資金用途，為社會(huì)各界提供全流程公開(kāi)可查、可追溯、可反饋的監(jiān)管途徑，助力疫情防控。

在此次疫情的影響下，區(qū)塊鏈對(duì)傳統(tǒng)組織管理流程的重新組織，將在復(fù)雜和不適應(yīng)中強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行和發(fā)展，我們不僅需要更高效，還需要新的協(xié)作關(guān)系。

需要強(qiáng)調(diào)的是，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的解決方案，并非區(qū)塊鏈單項(xiàng)技術(shù)完成，而是基于“鏈上”的技術(shù)融合升級(jí)，其中包括人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)。

加密數(shù)字貨幣行情與區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)演進(jìn)勢(shì)不可擋，但空氣玩家仍然猖獗。