在拿到 2019 年 12 月的新能源乘用車(chē)合格證數(shù)目以后，我們對(duì)去年整體的情況有了了解，而對(duì)應(yīng)的特斯拉的全年交付和生產(chǎn)的數(shù)據(jù)也出來(lái)了，我們可以拿整體產(chǎn)業(yè)的情況和特斯拉的數(shù)據(jù)比一下，再把前五各個(gè)主要廠家和特斯拉比比看。

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12 月的合格證數(shù)據(jù)

12 月新能源乘用車(chē)合格證為 12.1 萬(wàn)輛，同比下降 29.2%；從補(bǔ)貼退破以后，7 月 -11 月同比增速分別為 -18%、-23%、-27%、-41%、-43%，這一路就是退著在走。全年累計(jì) 105.0 萬(wàn)輛，同比累計(jì)下滑 0.5%。如下圖所示，上半年早早把補(bǔ)貼截至的車(chē)都生產(chǎn)出來(lái)，下半年根據(jù)需求情況來(lái)調(diào)整計(jì)劃，乘用車(chē)整體的情況就是和去年持平。

圖 1 2019 年月度合格證情況

如果拿特斯拉的全年產(chǎn)量和 Q4 的產(chǎn)量和中國(guó)整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)來(lái)比的如下圖所示，Q4 大概是 36%、全年相比是 34%多一些的樣子。

圖 2 特斯拉的 2019 年產(chǎn)量和中國(guó)各家產(chǎn)量規(guī)模對(duì)比

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分散的市場(chǎng)和缺乏爆款

與特斯拉在下半年的勢(shì)如破竹相比，中國(guó)新能源乘用車(chē)在補(bǔ)貼退坡下，原地踏步。特別是從下半年開(kāi)始，由于增長(zhǎng)的動(dòng)力缺乏，整體產(chǎn)量也隨著各家市場(chǎng)的乏力進(jìn)入一個(gè)分散化的狀態(tài)，如下圖所示，下半年 5 個(gè)月的合格證數(shù)據(jù)，我們拿過(guò)來(lái)看的話(huà)，這個(gè)規(guī)模隨著特斯拉 Model 3 的熱銷(xiāo)，2019 年頭部的乘用車(chē)企業(yè)沒(méi)跟上這個(gè)形勢(shì)。

圖 3 2019 年下半年的合格證車(chē)企占比

在具體的車(chē)型上面，2019 年的特點(diǎn)就是除了 EU5 和 Aion S 兩款比 530le 多以外，整體新能源汽車(chē)暫時(shí)沒(méi)有爆款車(chē)型可以拉動(dòng)銷(xiāo)售，這是 2019 年最重要的問(wèn)題。也就是說(shuō)，我們看到的 E100、eQ1 在數(shù)據(jù)上能夠把產(chǎn)業(yè)規(guī)模的數(shù)字變得好看，但是沒(méi)辦法增加我們競(jìng)爭(zhēng)的籌碼。

圖 4 下半年合格證的車(chē)型排行（不含 12 月）

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2020 年的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

在昨天特斯拉把起步的 Model 3 的價(jià)格往下降，含補(bǔ)貼進(jìn)入 30 萬(wàn)區(qū)間里面的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn) 2020 年在 12-15 萬(wàn)的車(chē)型，在 B 端影響并不大，但是定價(jià)在 20-25 萬(wàn)的車(chē)型就很有了突破的壓力，這也會(huì)影響到之前的 PHEV 的定價(jià)。

圖 5 2019 年軸距和定價(jià)圖

其實(shí)從續(xù)航里程和三電的基本屬性來(lái)看，我們能提供與國(guó)產(chǎn)版本 Model 3 相當(dāng)?shù)幕咎匦?，但是從上往下和從下往上整個(gè)難度是完全不同的。哪怕我們把一模一樣的動(dòng)力總成裝到國(guó)產(chǎn)品牌的車(chē)內(nèi)，定價(jià) 20 萬(wàn)，也要受到很大的質(zhì)疑。這是 2020 年各家車(chē)企現(xiàn)實(shí)的困難，假定 2020 年維持穩(wěn)定，各家企業(yè)保持產(chǎn)品有一定的改進(jìn)，也會(huì)有相當(dāng)?shù)目蛻?hù)進(jìn)一步流失。從終端數(shù)據(jù)來(lái)看，2019 年的前 11 個(gè)月里面，純電動(dòng)乘用車(chē)上險(xiǎn)數(shù)約為 56.3 萬(wàn)輛。其中，私人用戶(hù)、非營(yíng)運(yùn)的單位用戶(hù)、營(yíng)運(yùn)車(chē)用戶(hù)的上險(xiǎn)數(shù)分別約為 25.9 萬(wàn)輛、10.6 萬(wàn)輛和 19.7 萬(wàn)輛，私人用戶(hù)在終端市場(chǎng)其實(shí)只有一半不到。這次特斯拉的調(diào)價(jià)主要還是非常重要的私人客戶(hù)給拉走了很大一部分。

圖 6 下半年車(chē)型續(xù)航里程比例

小結(jié)：2019 年過(guò)去了，12 月的新能源乘用車(chē)數(shù)據(jù)還算給力，給全年一個(gè)持平的結(jié)果。我們可能需要等下個(gè)周的百人會(huì)開(kāi)的結(jié)果，看看下一步怎么走的形勢(shì)。要把量做大，目前在市場(chǎng)分散而且那么多車(chē)企都指望的情況下，而且特斯拉也在家門(mén)口搶了一部分優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的情況下，可能還是要通過(guò)不同的渠道在海外市場(chǎng)建立渠道。