央行不可避免的失敗將對(duì)部分儲(chǔ)備銀行造成致命打擊。與此同時(shí)，加密貨幣——尤其是比特幣——正在崛起，可能有機(jī)會(huì)取代法定貨幣。真正的問(wèn)題是，到時(shí)候的采用率是否足夠高。這就是我們可以發(fā)揮作用的地方。

現(xiàn)在，從華盛頓到法蘭克福的銀行家門(mén)們開(kāi)始計(jì)劃提高利率，而近期，股市似乎再次崛起。

美國(guó)中央銀行行長(zhǎng)及其顧問(wèn)們就“延長(zhǎng)商業(yè)周期”進(jìn)行了嚴(yán)肅的討論，這意味著，為了人為地維持經(jīng)濟(jì)的繁榮，央行資產(chǎn)負(fù)債表將更加積極地堆積起來(lái)。擔(dān)心任何重大的衰退都會(huì)引發(fā)有史以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)蕭條。

這種擔(dān)心是有道理的。然而，“延長(zhǎng)商業(yè)周期”大致相當(dāng)于一個(gè)已經(jīng)酩酊大醉的人因?yàn)閾?dān)心不可避免的宿醉而繼續(xù)喝酒。多喝酒只會(huì)推遲宿醉——而且還會(huì)讓宿醉變得更糟。而在現(xiàn)實(shí)世界中，你根本睡不著。

由于這些“商業(yè)周期的延長(zhǎng)”，當(dāng)賬單最終到期時(shí)，經(jīng)濟(jì)遺留問(wèn)題將更加嚴(yán)重。由于問(wèn)題已經(jīng)是全球性的，最終的攤牌很可能包括央行的訃告，這也預(yù)示著當(dāng)前貨幣制度的死亡——甚至可能意味著部分儲(chǔ)備銀行的想法。

輸入比特幣

傳統(tǒng)上，當(dāng)貨幣制度失敗時(shí)，它們要么被自身的新版本所取代，要么被一種全新的貨幣制度所取代，有時(shí)甚至包括一些健全貨幣的元素，如金本位制的許多歷史性修訂。

對(duì)于當(dāng)前貨幣制度的繼任者來(lái)說(shuō)，一個(gè)非常有效的假設(shè)是，他們會(huì)對(duì)未來(lái)抱有更多相同的期望。歐元很可能會(huì)解體，取而代之的是各國(guó)法定貨幣。美元很可能會(huì)自我重塑，或許會(huì)向第79個(gè)元素大幅點(diǎn)頭。

然而，有一個(gè)新來(lái)的孩子。有了比特幣（BTC），我們可以打破車輪，進(jìn)入一個(gè)新的金錢(qián)時(shí)代。但就像創(chuàng)造歷史一樣，時(shí)機(jī)問(wèn)題可能再次成為最重要的問(wèn)題。比特幣（或其他加密貨幣）真的會(huì)在黃金時(shí)間到來(lái)時(shí)做好準(zhǔn)備嗎？

要有信心地回答這個(gè)問(wèn)題，我們必須根據(jù)最近的事件和歷史例子來(lái)考慮技術(shù)本身和一些主要的反對(duì)意見(jiàn)。

我們?yōu)槭裁匆x擇比特幣？

在深入技術(shù)細(xì)節(jié)之前，讓我們先討論一下原因。

我們完全可以問(wèn)，為什么我們應(yīng)該采用比特幣這樣的東西——一種相對(duì)較新的技術(shù)，實(shí)際上從未作為法定貨幣使用——而不是另一輪法定貨幣和央行，畢竟這些技術(shù)已有數(shù)百年的歷史，非常熟悉。

當(dāng)然，答案是法定貨幣和央行本身就是有缺陷的技術(shù)。在許多方面，它們也不如一些已經(jīng)嘗試過(guò)的、真正的替代品，比如奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派（Austrian school of economics）倡導(dǎo)的金本位制和自由銀行業(yè)等。

法定貨幣對(duì)政治家極為有用，因?yàn)樗鼈兪钦谫Y的最后手段。金本位對(duì)于那些以消費(fèi)他人錢(qián)財(cái)為導(dǎo)向的人來(lái)說(shuō)是相當(dāng)不方便的，因?yàn)樵谝粋€(gè)政府的金庫(kù)中，黃金的實(shí)際數(shù)量總是有限的，而且稅收也只能這么高。最終，你的普通政客們將會(huì)永遠(yuǎn)用完了它。當(dāng)然，他們可以負(fù)債，但也有限度，因?yàn)閭鶆?wù)人會(huì)在某個(gè)時(shí)候懷疑你的能力，甚至懷疑你是否愿意還債。

另一方面，法定貨幣總是可以膨脹的——直到惡性通貨膨脹爆發(fā)，大街上到處都是一文不值的零面值鈔票。但在這一點(diǎn)上，法定貨幣對(duì)政客們非常有用。

中央銀行的存在只有一個(gè)目的。你可能會(huì)認(rèn)為這是對(duì)法定貨幣的管理，但政府本身也可以做到這一點(diǎn)。央行存在的真正理由是，防止銀行在過(guò)多參與部分準(zhǔn)備金制銀行業(yè)務(wù)后，失去客戶信任而導(dǎo)致的銀行擠兌。

你看，實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度的銀行可以通過(guò)貸出比存款更多的錢(qián)來(lái)擴(kuò)大信貸。如果銀行業(yè)存在一個(gè)自由市場(chǎng)，并且允許部分準(zhǔn)備金制度，那么銀行實(shí)行部分準(zhǔn)備金制度總是會(huì)給它帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其他銀行往往也不得不效仿，才能繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，即使它們的董事們希望經(jīng)營(yíng)一家更誠(chéng)實(shí)的業(yè)務(wù)，就像在完全儲(chǔ)備銀行那樣。

然而，如果儲(chǔ)戶發(fā)現(xiàn)他們的存款不安全（因?yàn)檫@些存款已被借出多次），銀行就會(huì)遇到麻煩。謹(jǐn)慎的儲(chǔ)戶會(huì)迅速取出自己的存款，然后發(fā)出警報(bào)，促使其他人紛紛取出自己的存款。很明顯，銀行無(wú)法支付所有的存款人，將被迫破產(chǎn)。這是銀行擠兌。

央行通過(guò)充當(dāng)最后貸款人來(lái)防止銀行擠兌。如果一家銀行面臨大規(guī)模取款，它可以從中央銀行借錢(qián)支付儲(chǔ)戶，從而避免擠兌。

擁有永遠(yuǎn)不會(huì)倒閉的銀行固然不錯(cuò)，但這造成了系統(tǒng)性的道德風(fēng)險(xiǎn)，也是商業(yè)周期本身的根源。這就是為什么我們經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)繁榮之后總是伴隨著經(jīng)濟(jì)蕭條，尤其是在股市上。

從本質(zhì)上講，這是由不正確的非市場(chǎng)利率造成的。非市場(chǎng)利率受到央行和政府政策的人為影響，誘使企業(yè)家、投資者、政客和家庭根據(jù)有缺陷的信息做出投資決策，并有效地承諾使用實(shí)際上并不存在的資源。當(dāng)這種差異在市場(chǎng)上被發(fā)現(xiàn)時(shí)，一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)崩潰肯定會(huì)隨之而來(lái)，許多在有問(wèn)題的房地產(chǎn)上進(jìn)行的投資，甚至一些在健全的房地產(chǎn)上進(jìn)行的投資，都將面臨清算。

比特幣比以往任何一種現(xiàn)有的替代品都能更好地解決這些問(wèn)題。

由于區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分布式的公共總賬，銀行在部分準(zhǔn)備金制度上的任何冒險(xiǎn)嘗試肯定不會(huì)長(zhǎng)久不被注意。這幾乎完全消除了部分準(zhǔn)備金制度所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獎(jiǎng)勵(lì)了那些希望經(jīng)營(yíng)健康業(yè)務(wù)的銀行。這進(jìn)而消除了對(duì)央行的需求。

雖然從政治家的角度來(lái)看，比特幣與金本位一樣，甚至更有局限性，但從公民的角度來(lái)看，比特幣更具吸引力。黃金總是會(huì)貶值，而且一直在貶值，但比特幣是無(wú)法貶值的。

貨幣貶值是貨幣通脹的一種形式，與用法定貨幣印更多面值為0的鈔票沒(méi)有太大區(qū)別。貨幣通脹總是把財(cái)富從窮人轉(zhuǎn)移到富人身上，因?yàn)楦蝗送切掠≈频幕蛸H值的貨幣的第一批接受者，而向窮人的涓滴效應(yīng)往往只在價(jià)格通脹開(kāi)始后才會(huì)發(fā)生。

即使沒(méi)有真正的貶值，政客和銀行家們也會(huì)對(duì)他們持有的貨幣撒謊，這在歷史上經(jīng)常發(fā)生。這些謊言的效果與實(shí)際的貨幣通脹是一樣的。區(qū)塊鏈的宣傳也解決了這個(gè)問(wèn)題。

用這筆錢(qián)獎(jiǎng)勵(lì)儲(chǔ)蓄而不是懲罰儲(chǔ)蓄，符合每個(gè)人的最大利益。這也是許多社會(huì)甚至環(huán)境疾病的良藥。

鼓勵(lì)儲(chǔ)蓄有助于窮人通過(guò)自己的選擇和行動(dòng)擺脫貧困;它有助于縮小收入差距;它抑制了消費(fèi)者負(fù)債，并降低了消費(fèi)主義;它促進(jìn)購(gòu)買(mǎi)高質(zhì)量的耐用產(chǎn)品，回收利用和其他環(huán)保決策。

不幸的是，大多數(shù)時(shí)候，政客們可以選擇什么樣的貨幣制度。當(dāng)有這樣的選擇時(shí)，他們總是會(huì)選擇菲亞特而不是黃金或比特幣，僅僅因?yàn)榉苼喬亟o了他們更多的權(quán)力，后果不堪想象。

黃金的機(jī)會(huì)

然而，有時(shí)候政客們沒(méi)有選擇的權(quán)利。這種機(jī)會(huì)的窗口是罕見(jiàn)的和短暫的，只發(fā)生在更大規(guī)模的失敗期間或之后。

此類事件的一個(gè)例子就是惡性通脹。傳統(tǒng)上，當(dāng)一個(gè)國(guó)家進(jìn)入惡性通貨膨脹，鈔票上不斷地印上新零（甚至像魏瑪共和國(guó)那樣蓋上戳記），人們就會(huì)開(kāi)始在黑市上使用更穩(wěn)定的外幣（通常是美元）作為替代品，甚至進(jìn)行易貨交易。

許多委內(nèi)瑞拉人最近將比特幣作為另一種選擇，并取得了不錯(cuò)的效果。例如，BTC更容易跨境走私，也更容易繞過(guò)當(dāng)局，因?yàn)樽鳛橐粋€(gè)控股公司，它不太容易被隨機(jī)搜查，也不太容易被當(dāng)作紙幣（或任何其他實(shí)物）沒(méi)收，而且轉(zhuǎn)賬顯然完全不受審查。當(dāng)然，在這種情況下，區(qū)塊鏈的公開(kāi)是有風(fēng)險(xiǎn)的。

當(dāng)由我們自己而不是政界人士做出選擇的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)——或許已經(jīng)到了當(dāng)前商業(yè)周期的末尾——我們需要做好準(zhǔn)備，做出正確的選擇。比特幣準(zhǔn)備好成為世界貨幣了嗎？

技術(shù)準(zhǔn)備

正如委內(nèi)瑞拉的例子所示，這項(xiàng)技術(shù)本身已經(jīng)準(zhǔn)備好了。比特幣可以作為轉(zhuǎn)移價(jià)值、支付和暫時(shí)儲(chǔ)存價(jià)值的足夠便利的手段。

各種各樣的在線和移動(dòng)錢(qián)包（其中許多是用各種當(dāng)?shù)卣Z(yǔ)言編寫(xiě)的）使非技術(shù)人員成為活躍用戶成為可能。

閃電網(wǎng)絡(luò)在比特幣的基礎(chǔ)上增加了一個(gè)新層，有效地消除了人們對(duì)比特幣缺乏可擴(kuò)展性、傳輸速度太慢、日常使用成本過(guò)高的一個(gè)老問(wèn)題。有了閃電網(wǎng)絡(luò)，傳輸變得即時(shí)和幾乎免費(fèi)。閃電網(wǎng)絡(luò)仍在進(jìn)行中，但它已經(jīng)準(zhǔn)備好了，它的采用率正在迅速攀升。

價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)常見(jiàn)的反對(duì)理由。然而，這與我們正在考慮的場(chǎng)景無(wú)關(guān)，因?yàn)樵谀莻€(gè)時(shí)候，雞和蛋的問(wèn)題一定已經(jīng)解決了，波動(dòng)必然是過(guò)去的事了。

在委內(nèi)瑞拉的例子中，波動(dòng)性也不是一個(gè)問(wèn)題，但在這種情況下，比特幣足以充當(dāng)臨時(shí)的價(jià)值儲(chǔ)存手段。然而，波動(dòng)性會(huì)阻止比特幣的價(jià)值永久儲(chǔ)存，然后它就不能被用作貨幣。

因此，價(jià)格波動(dòng)是采用率受到嚴(yán)重關(guān)注的問(wèn)題之一。如果比特幣要在當(dāng)前的貨幣體系崩潰時(shí)為大規(guī)模采用做好準(zhǔn)備，它必須已經(jīng)被廣泛采用到足以達(dá)到臨界規(guī)模的程度。臨界質(zhì)量的實(shí)際大小是任何人的猜測(cè)，所以讓我們假設(shè)采用率必須盡可能高。即使我們失敗了，也不是因?yàn)槲覀儧](méi)有嘗試。

銀行的角色

價(jià)格波動(dòng)不能直接固定。當(dāng)比特幣的采用率足夠高，隨著時(shí)間的推移，比特幣的需求更加穩(wěn)定，或者比特幣的價(jià)格被BTC引用時(shí)，這個(gè)問(wèn)題就會(huì)自行解決。然而，波動(dòng)性只是影響采用率的因素之一（而且隨著日內(nèi)交易員的涌入，波動(dòng)性在一定程度上也起到了幫助作用）。我們還可以做其他事情來(lái)增加領(lǐng)養(yǎng)。

顯而易見(jiàn)的步驟是進(jìn)一步提高用戶體驗(yàn)、各種加密貨幣服務(wù)、錢(qián)包、應(yīng)用程序以及任何相關(guān)工具的整體安全性和吸引力。在過(guò)去十年中，它們已經(jīng)取得了很大的進(jìn)展，但在這些領(lǐng)域總有改進(jìn)的空間。然而，這是容易的部分，可以信任不同的玩家之間的競(jìng)爭(zhēng)。

早期或多或少意識(shí)形態(tài)上接受比特幣的人反復(fù)提到的一個(gè)關(guān)鍵短語(yǔ)是“做你自己的銀行”——如今它甚至是區(qū)塊鏈盧森堡工商銀行的注冊(cè)商標(biāo)。雖然這句話在現(xiàn)代銀行業(yè)環(huán)境中越來(lái)越重要，但成為自己的銀行并不適合所有人，而且對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)永遠(yuǎn)不會(huì)是這樣。

例如，安全地存儲(chǔ)您的私鑰及其備份是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，特別是對(duì)于老年人、技術(shù)文盲和其他一些群體。試想一下，有很多人的每項(xiàng)在線服務(wù)的密碼都是123456——你會(huì)相信他們會(huì)安全地保管任何人的私鑰嗎，即使那是他們自己的私鑰？

雖然有人可能會(huì)說(shuō)區(qū)塊鏈的全部意義在于它所帶來(lái)的不信任感，但對(duì)許多用戶來(lái)說(shuō)，太多的不信任感是一個(gè)主要的不便，而且在很多方面，信任第三方是一個(gè)更好的選擇。這當(dāng)然是錢(qián)包托管服務(wù)提供的。

另一方面，銀行和其他類似機(jī)構(gòu)將提供一系列服務(wù)，而不僅僅是托管客戶的資金。它們包括提供抵押貸款和投資貸款，不同種類的儲(chǔ)蓄和投資選擇，信貸，甚至保險(xiǎn)等服務(wù)。

當(dāng)改革的機(jī)會(huì)最終出現(xiàn)時(shí)，加密貨幣社區(qū)應(yīng)該有能力迅速增加銀行服務(wù)，或者在那個(gè)時(shí)候幫助幸存下來(lái)的傳統(tǒng)銀行迅速接納加密貨幣客戶。

當(dāng)部分儲(chǔ)備銀行退出時(shí)，正是比特幣全面儲(chǔ)備的最佳時(shí)機(jī)。這種轉(zhuǎn)變很容易，但幾乎其他一切都會(huì)改變。你準(zhǔn)備好迎接挑戰(zhàn)了嗎？