Facebook的加密貨幣即將到來，它對整個加密貨幣領(lǐng)域意味著什么？這里不僅涉及到用戶采用、節(jié)點參與，還涉及到合規(guī)、監(jiān)管問題，以及它對加密貨幣發(fā)展的影響。它會最終加速比特幣的采用嗎？它會給加密貨幣領(lǐng)域帶來更多的用戶嗎？還是帶來更多的監(jiān)管？一切都有待于未來的揭曉，一周之后我們就可以窺其真容了。

Facebook的新加密貨幣意味著什么？根據(jù)報道，F(xiàn)acebook將很快發(fā)布Libra，它是全球范圍的加密貨幣，可供其內(nèi)部平臺（包括Messenger和WhatsApp）的用戶使用。據(jù)推測，任何在這些平臺上有賬戶的商家可以跟有賬戶的用戶使用加密貨幣交易，例如在線購物、實體世界的購物，如雜貨店和餐館消費。

Facebook計劃于6月18日宣布其細節(jié)，并確認其加密貨幣會是“穩(wěn)定幣”，其價值將與一籃子法幣掛鉤。根據(jù)Facebook的聲明，以及與項目有關(guān)的人員發(fā)表的一些匿名言論來看，我有六點預測：

1.Facebook的加密貨幣會成為發(fā)展中國家的強大力量，這也是Facebook試圖推廣“穩(wěn)定幣”的地方。

為什么？因為一些發(fā)展中國家的央行在維持其法幣價值穩(wěn)定方面乏善可陳，這些法幣往往失去了購買力。有很多這樣的例子，其中一個是委內(nèi)瑞拉，其經(jīng)歷的通脹甚至比一戰(zhàn)后的德國還糟糕。通過為發(fā)展中國家的民眾提供價值存儲的方式，F(xiàn)acebook的加密貨幣將間接影響發(fā)展中國家的財政和貨幣政策，這會改善全球很多人的生活。（藍狐筆記注：問題是，這些國家的會不會允許它在其司法管轄區(qū)內(nèi)使用？）

2.Facebook將向其加密貨幣的持有人支付利息，這最終將導致平民主義者呼吁廢除對美國銀行（美國銀行系統(tǒng)核心）的企業(yè)補貼。

為什么預測Facebook會給加密貨幣用戶支付利息？因為加密貨幣的支撐資產(chǎn)將產(chǎn)生利息收入（特別是，如果，根據(jù)一些報告，其穩(wěn)定幣所掛鉤的籃子的資產(chǎn)中包括“低風險證券”）。如果Facebook不與用戶分享這些利益，批評者就會公開宣傳Facebook及其合作伙伴把多少收益放入自己的口袋。

（藍狐筆記：關(guān)于穩(wěn)定幣的利息方面，藍狐筆記此前曾發(fā)布過《穩(wěn)定幣的下一個戰(zhàn)場是什么？》）

利息收入的量級是多少？例如，如果Facebook通過與其銀行伙伴合作，把其全部美元余額存儲于美聯(lián)儲，例如它可以賺取無風險的2.35%的利息收益，如果存入其加密貨幣的100億美元，那么可以獲得2.35億美元的收益。如果這不與用戶分享，這些利潤會成為Facebook的熱點新聞。

但這有一個附帶的好處——這個問題可能造成的熱度會揭示出美國銀行系統(tǒng)核心的“集體福利”的重要性。2.35%的數(shù)字是美聯(lián)儲向其成員銀行支付超額準備金利息（IOER）的實際利率——今年預計將向美國的銀行支付360億美元的“集體福利”，相當于美國花費在食品券計劃的大約一半左右。

如果Facebook和它的合作伙伴只是將這個收益放入自己的口袋，那么試想一下，評論家們會如何宣傳這個“集體福利”呢。

確實，其他穩(wěn)定幣的發(fā)行商幾乎獲得該利益，而沒有跟客戶分享，但Facebook的穩(wěn)定幣可能太大，且總被人關(guān)注，它無法逃避這一點，所以，它幾乎不太可能不直面這個問題。

3.Facebook基金會將成長為全球資本市場的巨擘。

Facebook計劃將其項目的治理控制權(quán)交給一個獨立的基金會。這是積極的一面，不僅因為它能讓Facebook防范反壟斷指控，還因為它有助于降低其加密貨幣的集中化程度。這個基金會很有可能會在較快時間內(nèi)成為全球資本市場的巨大力量，因為它將做中央銀行所做的事情，它定義其穩(wěn)定幣所掛鉤的一籃子法幣的權(quán)重，并確保錨定不被打破。

資本市場上有很多強大的“籃子安排者”，他們移動市場的力量可能是非常巨大的——想想定義道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA）的委員會，或定義標準普爾500指數(shù)的委員會等。

沿著這條路，讓人感到震驚的是，F(xiàn)acebook正以每個1000萬美元的價格出售參與其網(wǎng)絡(luò)的權(quán)利，因為通常來說，加密市場中的加密貨幣的處理商（礦工）因為其服務(wù)而獲得報酬，不需要為了成為礦工而付費。

但是，請記住，他們所有人之間都有很大的利息收入，特別是如果他們不向用戶支付利息的話，而且很多外匯交易量都處于關(guān)鍵時刻。難怪為什么數(shù)十家銀行將可能參與其中。

4.Facebook將面臨監(jiān)管的不確定性——在這個過程中會揭示出更多過時的金融監(jiān)管。

Facebook的加密貨幣是證券嗎？如果是，用戶是否會面臨這樣的荒謬：需要有美國經(jīng)紀賬戶才能用它購買一杯咖啡？Facebook是否會遭到監(jiān)管機構(gòu)的打擊，而小型初創(chuàng)企業(yè)不會引起大的注意——因為Facebook 的項目將為政府帶來稅收數(shù)據(jù)的“蜜罐”。（藍狐筆記注：蜜罐技術(shù)是一種故意設(shè)置的引誘技術(shù)，通過布置一些誘餌主機等，誘使攻擊者對它們實施攻擊，而防御者可由此了解到攻擊者的套路和工具，由此反過來增強防護能力。）

5.Facebook的監(jiān)管報告將引發(fā)各種有趣的討論。

我們可能會發(fā)現(xiàn)Facebook的23億用戶中有多少是真實用戶，因為加密貨幣的用戶將需要證明其用戶身份，通過其KYC合規(guī)要求。有信息報道指出Facebook“計劃提供比大多數(shù)加密貨幣更嚴格的身份驗證和欺詐檢測?！?/p>

還有更多，比如關(guān)于Facebook數(shù)據(jù)隱私和企業(yè)權(quán)力擴展到貨幣方面的問題。

這將開啟有關(guān)數(shù)據(jù)隱私、財務(wù)隱私、海外資產(chǎn)申報、稅務(wù)合規(guī)以及報告負擔等各種討論，并可能對美國政府對非美國企業(yè)提出的域外報告要求提出質(zhì)疑。各地政府將把Facebook的加密貨幣看作是巨大的數(shù)據(jù)蜜罐，可以了解用戶如何轉(zhuǎn)賬——具有數(shù)據(jù)蜜罐所需的所有隱私和稅務(wù)報告含義，因為對于每筆交易政府都可以追蹤到。這將為某些官員提供他們希望的東西，即跟蹤、監(jiān)控和分析每一筆花費，而不是拼湊零碎的報告。（目前，銀行為超過10，000美元的交易提交可疑活動報告。）

以下是Sigal Mandelker（反恐和金融情報局副局長）于2019年5月的講話，可作為例子：

“當FinCEN分析涉嫌與恐怖主義有關(guān)的數(shù)百萬美元的匯款交易時，發(fā)現(xiàn)它平均每筆不到600美元。在一個激進的自殺式炸彈襲擊者可以給數(shù)百人生命帶來威脅的時代，這只不過是膠帶、背心和所需物資的價格，我們不能允許任何錢流入恐怖分子?！?/p>

此外，一旦金融行動特別工作組建議每筆金融交易（包括加密貨幣）中嵌入發(fā)送人和接收人的數(shù)據(jù)，這些報告要求會大幅增長。Facebook會選擇合作嗎？

6.Facebook加密貨幣可能最終會成為讓比特幣受益的特洛伊木馬。

這是我最大的預測：Facebook進軍加密貨幣最終會讓比特幣收益。這需要時間，但Facebook將大大加速人們對加密貨幣的認知。當這種情況發(fā)生時，更多人會轉(zhuǎn)向比特幣。原因很簡單，比特幣是稀缺的，而Facebook的加密貨幣則不是。隨著時間的推移，人們將其辛苦賺取的財富轉(zhuǎn)到最誠實的分類賬上，而不是存儲在其他貨幣或衍生品，這其中也包括Facebook的加密貨幣。

正如早期的比特幣持有人Nick Spanos最近跟我指出的那樣，這種現(xiàn)象實際上發(fā)生在委內(nèi)瑞拉。當其政府引入石油幣時，實際上它提升了委內(nèi)瑞拉人對加密貨幣的認識，這也跟委內(nèi)瑞拉人使用比特幣飆升相關(guān)。

Facebook對加密貨幣的涉足可能最終有利于加速比特幣的廣泛采用。