一季度北美經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，中國(guó)大陸的經(jīng)濟(jì)增速也有所恢復(fù)，但是并沒(méi)有給電視代工市場(chǎng)帶來(lái)增長(zhǎng)。全球電視代工市場(chǎng)一季度淡季效應(yīng)顯著，受春節(jié)假期及內(nèi)銷市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟的影響，出貨同比環(huán)比雙雙下降。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度全球14大電視代工廠的出貨總量達(dá)到1880萬(wàn)臺(tái)，同比下降4.6％，環(huán)比下降21.2％。

內(nèi)銷需求疲弱外銷仍強(qiáng)勁

中國(guó)大陸內(nèi)銷需求疲軟，但外銷需求依然維持相對(duì)強(qiáng)勁。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電視廠商一季度出口數(shù)據(jù)維持30％以上的高速增長(zhǎng)，除了拉美區(qū)域同比下降之外，其他區(qū)域均維持較大幅度的增長(zhǎng)。二季度內(nèi)銷市場(chǎng)線上促銷啟動(dòng)，將帶動(dòng)需求有所增長(zhǎng)。群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)二季度全球主要代工廠商出貨量將達(dá)到2145萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)14％。

32”占比走高大尺寸結(jié)構(gòu)隨資源分配調(diào)整

分尺寸來(lái)看，一季度代工市場(chǎng)依然以中小尺寸為主，大尺寸的比重增長(zhǎng)不明顯。其中32”面板價(jià)格形成上漲趨勢(shì)，帶動(dòng)客戶提前備貨，占比環(huán)比上升，而32”以上的中大尺寸占比環(huán)比均有不同程度的下降。同比來(lái)看，43”占比增長(zhǎng)；50”隨著面板供應(yīng)的增加，占比顯著提升；同時(shí)，隨著G10.5代線產(chǎn)能的釋放對(duì)65”和75”形成充足的供應(yīng)，市場(chǎng)占比均有明顯增加。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著上游面板供應(yīng)格局的變化，代工市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將迎來(lái)調(diào)整。

品牌訂單淡季走低代工競(jìng)爭(zhēng)格局短期震蕩

全球主要TV代工廠商2019年一季度的出貨表現(xiàn)及排名情況如下：

富士康（FOXCONN）出貨量為319萬(wàn)臺(tái)，排名維持第一，同比下降8.6％。自有品牌Sharp衰退，使得代工業(yè)務(wù)面臨較大的壓力，同時(shí)，Vizo的訂單也逐步向群創(chuàng)轉(zhuǎn)移。

冠捷（TPV）出貨284萬(wàn)臺(tái)，排名第二，同比下降20％。雖然逐步減少飛利浦外發(fā)代工的份額，但是由于終端銷售表現(xiàn)不佳，整體需求同比明顯下滑，同時(shí)LGE，Vizio等品牌客戶需求減弱，使得一季度的出貨同比維持較大幅度的下降。

TCL SCBC出貨量為239萬(wàn)臺(tái)，排名第三，同比小幅增長(zhǎng)2.5％，環(huán)比增長(zhǎng)8.4％。主要客戶小米的需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)亞太，拉美，中東非洲以及歐洲的出貨維持顯著增長(zhǎng)，北美的出貨有所放緩。

惠科（HKC）出貨165萬(wàn)臺(tái)，排名第四，同比增長(zhǎng)29％，環(huán)比下降26％。受上游面板資源的支持，整機(jī)代工業(yè)務(wù)維持增長(zhǎng)。分區(qū)域來(lái)看，北美和歐洲增長(zhǎng)明顯，拉美地區(qū)下降。

BOE高創(chuàng)（BOE VT）出貨158萬(wàn)臺(tái)，排名第五，同比和環(huán)比均呈現(xiàn)較大幅度的下降。客戶以品牌為主，但是一季度國(guó)際品牌代工需求不強(qiáng)，同時(shí)小米等新增客戶合作規(guī)模有待提升。

康冠（KTC）出貨151萬(wàn)臺(tái)，排名第六，同比增長(zhǎng)21.7％。外銷市場(chǎng)除了中東歐洲之外，其他區(qū)域均獲得增長(zhǎng)。LGE及小米等品牌客戶需求穩(wěn)定，但是飛利浦訂單下降明顯。

另外，2018年新進(jìn)入的群創(chuàng)光電（Innolux），一季度整機(jī)代工業(yè)務(wù)出貨達(dá)到69萬(wàn)臺(tái)，維持強(qiáng)勁的勢(shì)頭，一季度出貨排名擠進(jìn)前十。利用面板資源優(yōu)勢(shì)，不斷吸引整機(jī)客戶，Vizio穩(wěn)步增長(zhǎng)，小米的需求有望進(jìn)一步增加。

其他電視代工廠商，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球電視代工廠商月度出貨分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，一季度兆馳（AMTC）出貨146萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)10％，彩訊出貨121萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)32％，瑞軒（Amtran）出貨92萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)51％。啟悅（SQY）出貨55萬(wàn)臺(tái)，同比下降增長(zhǎng)25％。中新科技（CNC）出貨39萬(wàn)臺(tái)，同比大幅下降79％。仁寶（Compal）出貨38萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)45％。

2019年一季度全球14大TV代工廠商出貨量和同比情況（單位：百萬(wàn)臺(tái)，％）

全球電視代工市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈來(lái)愈充分，代工市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化，單一代工廠維持持續(xù)穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)力十分艱難。群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為未來(lái)的代工市場(chǎng)變化將體現(xiàn)在幾個(gè)方面：

第一，全球電視市場(chǎng)品牌集中度不斷提升，代工市場(chǎng)興衰與品牌策略互為依存，密不可分；

其二，電視產(chǎn)業(yè)的規(guī)模向擁有產(chǎn)業(yè)鏈效應(yīng)聚集，具備上游面板資源優(yōu)勢(shì)的廠商競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步提升，而沒(méi)有產(chǎn)業(yè)鏈配套的廠商則相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力走弱；

第三，充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，除了產(chǎn)業(yè)鏈能力以外，創(chuàng)造差異化能力將成為代工廠的競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)論是獨(dú)立代工廠還是產(chǎn)業(yè)鏈一體化代工廠，憑借自身能力，為客戶創(chuàng)造差異化產(chǎn)品力的代工廠將有機(jī)會(huì)脫穎而出，在代工市場(chǎng)的舞臺(tái)展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。

總之，代工市場(chǎng)的淡季下滑不意味著衰弱，代工廠商應(yīng)深刻理解面板資源和需求的變化趨勢(shì)，調(diào)整策略和資源布局，迎接下半年的旺季。