前言：DeFi是金融發(fā)展的新階段。它發(fā)展還很早期，但它對未來的金融會產(chǎn)生重大影響。

作為非營利性的華爾街區(qū)塊鏈聯(lián)盟的CEO，我對加密領(lǐng)域的新趨勢，如DeFi（分布式金融，或者叫去中心化金融）很感興趣，想了解它們的創(chuàng)建者和運營者是如何構(gòu)建強大的利益相關(guān)者社區(qū)的。由于有成百上千人橫跨了金融服務(wù)的各個方面，DeFi將在2019年及以后對我們的組織工作產(chǎn)生重大影響。

雖然目前對DeFi還沒有統(tǒng)一的定義，但該術(shù)語通常用于構(gòu)建在區(qū)塊鏈上的傳統(tǒng)金融應(yīng)用和服務(wù)，例如支付方式、存儲賬戶、借貸產(chǎn)品、財富管理等。DeFi提供了不少的使用案例，例如允許參與者在世界范圍內(nèi)全天候（24/7/365）實現(xiàn)即時轉(zhuǎn)賬，或者通過持有加密資產(chǎn)賺取利息，這是因為許多參與者試圖基于區(qū)塊鏈為多樣化的金融系統(tǒng)奠定基礎(chǔ)。

與此同時，盡管區(qū)塊鏈技術(shù)及其吸引人的意識形態(tài)對那些對當前金融系統(tǒng)不滿的用戶來說是一個巨大的激勵，但是鼓勵用戶進入DeFi領(lǐng)域的去中心化特性可能實際上反而限制了一些平臺的長期潛力。

為什么會這樣？因為基于DeFi的產(chǎn)品天然會限制客戶和產(chǎn)品提供者之間的接觸點和互動，從而可能導致降低產(chǎn)品忠誠度和交叉銷售能力。（藍狐筆記注：這一點還不好說，因為畢竟還處于早期，可能因為用戶的自主參與，且有更好的用戶體驗，是不是更具有品牌忠誠度呢？這一點還有觀察。）

為了進一步調(diào)查這個問題，我與DeFi相關(guān)的區(qū)塊鏈領(lǐng)域的兩位領(lǐng)導者進行了溝通，一位是BlockFi 的CEO Zac Prince，另外一位是MakerDAO的基金會主席兼COO Steven Becker。對于討論的整體印象如下：

· DeFi公司敏銳地覺察到傳統(tǒng)銀行和金融科技公司試圖通過努力創(chuàng)建客戶忠誠度以及接觸到其客戶群 ，DeFi公司則積極研究這些模型，試圖確定如何將這些策略應(yīng)用到他們的模型中。

· DeFi社區(qū)遠非單一的，每個項目都應(yīng)該獨立評估。

· 許多產(chǎn)品和服務(wù)的未來成功將取決于去中心化對個人的重要程度，特別是如果在去中心化和客戶價值之間存在可見的權(quán)衡。

· 純粹的去中心化組織和產(chǎn)品經(jīng)常不如混合型或中心化的公司進化或增長那么快，但它們也在不同的時間范圍內(nèi)運作。

金融科技的挑戰(zhàn)

這是當今非常重要的討論，因為加密貨幣領(lǐng)域正在積極地跟知名的創(chuàng)業(yè)公司，如PayPal、Square、SoFi（社交金融的簡稱）等進行競爭，它們提供易用的產(chǎn)品，也已經(jīng)積累大量的客戶群。

進一步來說，這些公司現(xiàn)在甚至提供加密貨幣交易服務(wù)。SoFi尤其要重視這個討論，顧名思義，它的名字表明它非常注重構(gòu)建品牌忠誠度和對客戶群的互動。

根據(jù)最近對Cheddar的采訪，SoFi的 CEO Anthony Noto強調(diào)，2019年會聚焦于其會員產(chǎn)品的社交層面。根據(jù)Noto的說法：“我們?yōu)闀T提供的不僅僅是有形的金融產(chǎn)品。..。..我們還為他們提供免費的職業(yè)建議、免費的經(jīng)過認證的理財建議、會員活動等，我們會持續(xù)增加更多無形的服務(wù)，讓用戶更好地在下一個年度做好理財。”

區(qū)塊鏈的回應(yīng)——BlockFi

BlockFi的目標是利用SoFi劇本的變種，按BlockFi 的CEO Zac Prince的話來說，“成功實施這一策略，該策略非常適合向你的客戶群提供盡可能多的價值產(chǎn)品，然后嘗試創(chuàng)建一種跟他們非常緊密的關(guān)系?！?然而，BlockFi正在基于區(qū)塊鏈技術(shù)堆棧來實現(xiàn)這一目標。

這是Prince先生非常清楚的策略，因為他曾經(jīng)是SoFi的客戶。在他跟我討論時，他講述了一個故事，當他第一次注冊該服務(wù)時，SoFi公司給他送了一瓶葡萄酒和一些奶酪，這些他跟妻子分享了。他記得這讓他感受到“這是一家與眾不同的金融公司”，并且，“我對他們的品牌有著遠比其他的金融公司更強烈的正面情緒。”

為了構(gòu)建對BlockFi同樣的正面感受，該公司已經(jīng)通過其網(wǎng)站上的聊天工具和在社交媒體上保持活躍度（Telegram，Twitter，Reddti等）等機制積極地跟客戶和更廣泛的社區(qū)進行互動。它還發(fā)布季度客戶調(diào)查，并定期為美國大城市的客戶舉行聚會。BlockFi當前并不沒有過多關(guān)注跨客戶溝通，但這是該公司將來會考慮的事情。

然而，跟Prince先生討論最有意思的部分是，盡管BlockFi通常被稱為DeFi公司，但他并不認為這是一家公司。當問到為什么時，他指出：“我們不認為自己在努力，當然也不是在現(xiàn)階段在去中心化構(gòu)建中做任何事情。我們認為，就籌集資金、調(diào)整激勵、聘用知道自己做什么的人方面，擁有傳統(tǒng)的公司結(jié)構(gòu)會更好?！?/p>

他還指出中心化方法提供快速處理事情的能力，例如新產(chǎn)品的快速迭代，即使是beta形式，這對于完全運行在智能合約上并且?guī)缀鯖]有犯錯余地的平臺來說，很難高效達成。

Prince先生進一步闡述了這種思想背后的理由，他對去中心化從長遠說會成為客戶獲取主要驅(qū)動力的說法不以為然，他說：“我不認為大多數(shù)人，只要你采用隨機抽樣100人的方法，沒有多少人注重去中心化。..。..如果我們相信加密行業(yè)還會出現(xiàn)另一波采用浪潮，我認為新進入者的大部分人可能不太關(guān)注或不那么注重去中心化的因素，而更注重價值主張的部分?！?/p>

區(qū)塊鏈的回應(yīng)——MakerDAO

跟BlockFi相比，MakerDAO通常被認為是DeFi運動的典范。在跟MakerDAO基金會主席兼COO Steven Becker討論中，他確信平臺的去中心化特性不僅會吸引新用戶，還會創(chuàng)建一個多樣化的、強健的、有粘性的、利益相關(guān)者參與的社區(qū)，這將確保其長期的成功。

我與Becker先生的討論產(chǎn)生了三個主要論題：

首先，盡管去中心化系統(tǒng)具有更慢的性質(zhì)，但由于它們在風險和運營上是高度透明的，因此，它們會產(chǎn)生更強大且更具參與性的客戶群。他比較了MakerDao和法幣支持穩(wěn)定幣的設(shè)置，這些穩(wěn)定幣增長更快但操作不透明，這讓客戶很難真正理解它們的操作。

其次，DeFi平臺在其DNA中嵌入了社會效益，從長遠看，它們對客戶更具吸引力。具體而言，Becker先生指出，“在社交金融和去中心化金融之間存在巨大的差異。簡言之，社交金融試圖提取或試圖拉動社交影響，而在這個方面，去中心化金融事實上處于一種非常有利的位置，可以推動這種影響?！?/p>

第三，當討論社區(qū)參與時，Becker先生明確表示他相信利益相關(guān)者參與迄今為止都是佷強勁的，這里面的利益相關(guān)者包括MKR的治理代幣的持有人、Dai的持有人、做市商、CDP的創(chuàng)建者等，但仍有很長的路要走。他強調(diào)，如今這些利益相關(guān)者過于集中在特定用例。例如，CDP用戶通常有興趣借出Dai到加密市場上下更大的注，Dai持有人通常充當流動性提供者。

展望未來，他希望“讓這些不同類別的利益相關(guān)者都非常多樣化，我的意思是說，考慮他們在系統(tǒng)中的使用。Dai持有人越多樣化，這意味著我們就有越多樣化的使用場景。MKR代幣持有人也同理。MKR代幣持有人越多樣化，他們就越有多樣化的激勵措施。”作為一個例子，他希望看到Dai持有人更大的參與，這樣持有人可以使用Dai穩(wěn)定幣進行更多日常的交易。

希望和期望是，一旦供需達到平衡，這種新的參與層級就會出現(xiàn)，穩(wěn)定性不需要經(jīng)?；蝻@著地調(diào)整。在這一點上，在每周的風險和治理電話會上，還有其他形式的風險需要進行討論，這就是應(yīng)該讓利益相關(guān)者群體更加多樣化并使得他們參與進來。這些包括CDP風險（允許人們除了ETH之外，還可以抵押其他形式的資產(chǎn)來借用Dai），以及他通常所說的外生風險。Becker先生說：“總會有新的主題將占據(jù)那個時期的思考?，F(xiàn)在恰好是穩(wěn)定費用。”

最后他承認，通過設(shè)計，MakerDAO社區(qū)可能會有一種無定形的因素存在。很明顯，最終MakerDAO的未來不在基金會的手中，而在社區(qū)和它的多個利益相關(guān)者手里?？赡軟]有什么比Becker先生對我如下問題的回答更能代表這一事實，我的問題是：MakerDAO是否有興趣遵循由慕尼黑Fidor銀行所創(chuàng)建的著名模式，F(xiàn)idor有一個非?；钴S的利益相關(guān)者網(wǎng)絡(luò)。他說，“所有的模型框架，所有的考慮因素都會放到桌面上來討論。..。..我們實際上也是從社區(qū)中獲得領(lǐng)先?，F(xiàn)在，有如此多的模型可以考慮，感覺有些淹沒其中，但它讓我們很好地了解人們在參與方面對系統(tǒng)的期望，以及他們希望如何做貢獻。”

結(jié)語

從這些討論中可以清楚地看出，在DeFi和區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中構(gòu)建參與社區(qū)并沒有通用的方法，但是對于這個領(lǐng)域的領(lǐng)先者來說，社區(qū)參與是優(yōu)先事項。考慮到來自于傳統(tǒng)金融科技的競爭，這一事實尤其如此。關(guān)鍵人物和利益相關(guān)者們都需要作出關(guān)于他們感到滿意的集中化程度的決策，并最終對速度及新產(chǎn)品迭代方面的優(yōu)勢、以及不透明和需要對第三方信任等方面進行權(quán)衡。