通信運(yùn)營(yíng)商要回歸精細(xì)化經(jīng)營(yíng)之路或許才能更好地解決錢荒問(wèn)題
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“錢荒”早已經(jīng)成為社會(huì)熱議話題。按照常理來(lái)說(shuō),每年有著超過(guò)萬(wàn)億元的營(yíng)收和千億元利潤(rùn)的通信行業(yè),而且還頂著曾經(jīng)“暴利”的光環(huán),即使不是人們心中的土豪,也應(yīng)該是有目共睹的“高富帥”。然而,我們從各種渠道得到信息顯示,通信行業(yè)也不得不面對(duì)“錢荒”。有大把的收入和利潤(rùn),為什么還會(huì)出現(xiàn)“錢荒”呢?實(shí)際上,這并不矛盾。最近網(wǎng)絡(luò)上已經(jīng)曝光了多起涉及三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商的拖欠施工費(fèi)訴訟。從過(guò)去的各種撒錢,到現(xiàn)在的欠錢不還,這里面絕對(duì)不僅僅是運(yùn)營(yíng)商所稱的施工方違約那么簡(jiǎn)單。
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一、營(yíng)業(yè)收入增幅呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢(shì),負(fù)增長(zhǎng)或許也不再遙遠(yuǎn)
工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,移動(dòng)電話用戶凈增近1.3億戶,同比增長(zhǎng)10.9%;固網(wǎng)寬帶用戶增長(zhǎng)超過(guò)4700萬(wàn)戶,同比增長(zhǎng)超過(guò)12%;IPTV用戶凈增也超過(guò)2700萬(wàn)戶,同比增長(zhǎng)超過(guò)20%;電信業(yè)務(wù)總量完成43671億元,同比增長(zhǎng)139.8%。然而在這期間,電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成9915億元,同比增長(zhǎng)3%。從年初的同比增長(zhǎng)4.7%到9月末的3%,九個(gè)月的時(shí)間增幅下降了一點(diǎn)七個(gè)百分點(diǎn),月均下降接近零點(diǎn)二個(gè)百分點(diǎn)。如果這種趨勢(shì)持續(xù)下去,那么在2020年年中,通信行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增幅或?qū)⑦M(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代。在監(jiān)管層持續(xù)強(qiáng)力推進(jìn)提速降費(fèi)的宏觀背景下,運(yùn)營(yíng)商一方面會(huì)主動(dòng)繼續(xù)增量降價(jià)推廣不限量套餐,以滿足降費(fèi)要求;另外一方面也會(huì)抓住后4G時(shí)代有限的窗口期主動(dòng)變現(xiàn)流量。在以上三個(gè)方面的共同影響下,特別是在流量資費(fèi)的過(guò)快下調(diào)影響下,我們相信,即便薄利多銷也無(wú)法改變通信行業(yè)營(yíng)收增幅繼續(xù)下降的趨勢(shì)。有興趣的讀者可以自行百度C114中國(guó)通信網(wǎng)刊載的署名文章《薄利多銷或也無(wú)法治愈運(yùn)營(yíng)商的流量依賴癥》。
通信行業(yè)的營(yíng)收增幅下滑,既是行業(yè)內(nèi)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的惡果,也有互聯(lián)網(wǎng)異業(yè)滲透的影響,更離開(kāi)不營(yíng)收增長(zhǎng)點(diǎn)缺乏的現(xiàn)實(shí)。不再“內(nèi)容”上做文章,即便有5G+NB的預(yù)期,通信行業(yè)是無(wú)法避免并改變被持續(xù)“管道化”的命運(yùn)。無(wú)論是提升存量用戶價(jià)值,還是降低增量用戶獲客成本,甚至是各種縮減開(kāi)支舉措,如果不能首先幫助通信行業(yè)做大營(yíng)收,那么想著做大利潤(rùn)的努力也很難實(shí)現(xiàn)。另外,不改變競(jìng)爭(zhēng)思維,即便開(kāi)始重視“內(nèi)容”也很難獲得成功。通信行業(yè)內(nèi)的部分單位還在用曾經(jīng)的2G運(yùn)營(yíng)思維指揮當(dāng)前的4G競(jìng)爭(zhēng)。例如:通信行業(yè)中的很多省市公司還在大規(guī)模向?qū)嶓w渠道投資,幻想靠實(shí)體渠道占有率贏得信息化浪潮下的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。雖然曾經(jīng)的廣植實(shí)體代理商確實(shí)幫助通信行業(yè)實(shí)現(xiàn)了用戶和收入規(guī)模的暴增,但是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,運(yùn)營(yíng)商的這種依靠人海戰(zhàn)術(shù)搞經(jīng)營(yíng)的模式已經(jīng)嚴(yán)重落伍。有個(gè)典型的實(shí)例,街邊的小飯店都已經(jīng)是掃碼點(diǎn)菜并結(jié)賬了,通信行業(yè)還停留在大而全的實(shí)體營(yíng)業(yè)廳搞人工銷售。
二、持續(xù)勒緊褲腰帶之后,利潤(rùn)還能再擠出多少
營(yíng)收做大步伐放緩之后,利潤(rùn)也顯得來(lái)之不易。各種耀眼的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),或許并沒(méi)想象的美好。運(yùn)營(yíng)商的三季度財(cái)報(bào)公布之后,財(cái)華社的分析認(rèn)為,雖然中國(guó)聯(lián)通前三季度,凈利潤(rùn)同比增速翻倍,但是仔細(xì)查看公司往期報(bào)表后發(fā)現(xiàn),公司的凈利潤(rùn)基數(shù)相對(duì)營(yíng)收太少,參考價(jià)值或不大。除此之外,中國(guó)聯(lián)通的利潤(rùn)中還包括中國(guó)鐵塔等IPO后的投資收益。中國(guó)聯(lián)通的經(jīng)營(yíng)報(bào)告顯示,本公司權(quán)益持有者應(yīng)占盈利為人民幣87.80億元,比去年同期明顯上升116.6%,其中包括中國(guó)鐵塔上市并發(fā)行新股導(dǎo)致本集團(tuán)持股比例變化,使應(yīng)占聯(lián)營(yíng)公司凈盈利增加人民幣14.74億元。中國(guó)移動(dòng)的情況也大體相似。今年1-9月份,中國(guó)移動(dòng)股東應(yīng)占利潤(rùn)為950億元,比上年同期增長(zhǎng)3.1%,股東應(yīng)占利潤(rùn)已包括暫估的中國(guó)鐵塔股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票所產(chǎn)生的一次性收益。其中“股東應(yīng)占利潤(rùn)已包括暫估的中國(guó)鐵塔股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票所產(chǎn)生的一次性收益”,到底這個(gè)一次性收益貢獻(xiàn)了多少利潤(rùn),如果按照中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通的持股中國(guó)鐵塔的比例看,中國(guó)移動(dòng)因中國(guó)鐵塔上市而獲得的收益約為20億元。中國(guó)電信的情況也沒(méi)好到那里去。如果扣除各種非主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的利潤(rùn),中國(guó)電信的利潤(rùn)也只是略有增長(zhǎng)。
營(yíng)收反映了行業(yè)規(guī)模,利潤(rùn)反映了從業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平。如果我們把三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn)情況加和,通信行業(yè)的整體收益情況就非常明顯。如果沒(méi)有勒緊褲腰帶的各種開(kāi)支縮減,通信行業(yè)的利潤(rùn)情況可能會(huì)出現(xiàn)兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。通信行業(yè)的利潤(rùn)出現(xiàn)這樣的變化,是因?yàn)樵?jīng)做得太好,還因?yàn)楝F(xiàn)在做得不夠呢?或許曾經(jīng)躺著賺錢太過(guò)安逸,面對(duì)現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)還不夠適應(yīng)。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況?經(jīng)過(guò)分析研究后,我們總結(jié)出以下幾點(diǎn)原因:其一大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)投資消耗了寶貴資金;其二不計(jì)血本的用戶爭(zhēng)奪擠占了能力建設(shè),其三長(zhǎng)期積累的經(jīng)營(yíng)隱患逐漸顯現(xiàn);其四失去政策和人口紅利后,改革創(chuàng)新的動(dòng)力和能力不足。
三、有了5G+NB的預(yù)計(jì),未來(lái)的現(xiàn)金流還能否充裕
后4G時(shí)代,通信行業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)緩慢,利潤(rùn)增長(zhǎng)乏力甚至負(fù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)不可避免。未來(lái)5G會(huì)不會(huì)有所改善呢?我們認(rèn)為通信行業(yè)面臨的是系統(tǒng)性問(wèn)題。這里面既然宏觀政策的因素,也有行業(yè)自身的原因。通信制式的升級(jí)間隔越來(lái)越短,3G投資尚未收回即進(jìn)入4G大規(guī)模建設(shè)期?,F(xiàn)在4G剛剛建成也沒(méi)幾年,投資肯定尚未收回,馬上又面臨5G的建設(shè)和投資。網(wǎng)絡(luò)建設(shè)只是運(yùn)營(yíng)商生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ),通信行業(yè)充裕的現(xiàn)金流需要靠各種業(yè)務(wù)拉動(dòng),特別是“內(nèi)容”型業(yè)務(wù)將是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng),然而這偏偏是運(yùn)營(yíng)商的弱勢(shì)方向。從這個(gè)維度看,運(yùn)營(yíng)商除了抓好基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè),更重要的是打造“內(nèi)容”能力。然而,運(yùn)營(yíng)商的能力建設(shè)沒(méi)有錢是辦不到的。
現(xiàn)在已經(jīng)有了這樣的說(shuō)法,那就是設(shè)備商綁架了運(yùn)營(yíng)商。無(wú)論對(duì)與錯(cuò),至少這種說(shuō)法有其客觀的支撐依據(jù)。設(shè)備商通過(guò)不斷加快技術(shù)前進(jìn)的步伐,確實(shí)有攆著運(yùn)營(yíng)商跑的嫌疑。從2017年開(kāi)始,網(wǎng)絡(luò)上和新聞里各種鼓吹5G的觀點(diǎn)和帖子開(kāi)始滿天飛。我們不否認(rèn)技術(shù)進(jìn)步的好處,但是我們必須承認(rèn)并尊重兩件事情,一個(gè)是建設(shè)成本,另外一個(gè)是完整的5G標(biāo)準(zhǔn)還沒(méi)出來(lái)。網(wǎng)絡(luò)上這種巴不得運(yùn)營(yíng)商馬上建5G的觀點(diǎn)對(duì)誰(shuí)最有利呢?自然是設(shè)備商。因?yàn)?G和寬帶的大規(guī)模建設(shè)雖然沒(méi)有全部完成但是早已到尾聲,設(shè)備商的收入面臨增長(zhǎng)乏力的困境。設(shè)備商需要鼓吹新一代網(wǎng)絡(luò),既是推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步搶占行業(yè)制高點(diǎn)的陽(yáng)謀,也是謀求自身發(fā)展迫不得已的陰謀。近期,運(yùn)營(yíng)商專家說(shuō)得很明白:推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)解耦,廠家驅(qū)動(dòng)力不足是我們最大的難點(diǎn)。為什么從德國(guó)電信的號(hào)召開(kāi)始,一年又一年過(guò)去了,設(shè)備商的驅(qū)動(dòng)力不足?本質(zhì)上說(shuō),這就是革設(shè)備商的命,無(wú)論再好的包裝,也改不了這個(gè)事實(shí)。蛋糕就這么大,原來(lái)只有不到10家設(shè)備商劃分,現(xiàn)在一下子來(lái)了幾十家,每家分到的就少了。實(shí)際上這從側(cè)面反映了運(yùn)營(yíng)商也認(rèn)識(shí)到被設(shè)備商“綁架”的現(xiàn)實(shí)和無(wú)奈。如果不上5G,不但監(jiān)管層、設(shè)備商不樂(lè)意,而且企業(yè)也面臨被友商超越的可能,況且國(guó)外的運(yùn)營(yíng)商早已捋起袖子準(zhǔn)備在5G大干一場(chǎng)了,為此部分國(guó)外運(yùn)營(yíng)商還開(kāi)始了行業(yè)內(nèi)部的兼并重組。
與社會(huì)熱議的“錢荒”缺錢不同,通信行業(yè)的“錢荒”更多代表的或許是能力不足。通信行業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)雖然持續(xù)下滑,但是仍然處于正增長(zhǎng)中,各種縮減開(kāi)支后利潤(rùn)也保持了規(guī)模穩(wěn)定。如果能夠拋棄唯用戶規(guī)模馬首之瞻的陳舊的“零和”競(jìng)爭(zhēng)思維,或許行業(yè)從業(yè)者能夠把通信業(yè)搞得更紅火。畢竟靠大投資低收益甚至負(fù)收益維持的龐大用戶群,難以持久。早點(diǎn)回歸精細(xì)化經(jīng)營(yíng)之路,或許才能更好地解決通信行業(yè)面對(duì)的“錢荒”問(wèn)題。