香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員（SFC）公布監(jiān)管加密貨幣行業(yè)的計(jì)劃。監(jiān)管部門在周四發(fā)布了兩份文件，概述了針對(duì)加密貨幣交易所、加密貨幣資產(chǎn)組合經(jīng)理、中介以及基金分銷商的新規(guī)。

新的監(jiān)管辦法

香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員周四發(fā)布了加密貨幣監(jiān)管法規(guī)。第一份文件概述了一項(xiàng)“新的監(jiān)管辦法，旨在將資產(chǎn)組合經(jīng)理、虛擬資產(chǎn)投資組合經(jīng)理納入監(jiān)管范圍內(nèi)，”該委員會(huì)寫道。還會(huì)為虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)的潛在監(jiān)管“制定一個(gè)概念框架”。

第二份文件說(shuō)明的是分銷加密貨幣基金的中間商問(wèn)題。

SFC稱虛擬資產(chǎn)是以數(shù)碼形式來(lái)表達(dá)價(jià)值，亦稱作“加密貨幣”、“加密資產(chǎn)”或“數(shù)碼代幣”。

該委員會(huì)指出，“虛擬貨幣對(duì)投資者造成巨大風(fēng)險(xiǎn)，”并表示委員會(huì)會(huì)“在職權(quán)范圍內(nèi)制定新的措施”。

證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)虛擬資產(chǎn)投資組合管理公司施加發(fā)牌條件。

此外，證監(jiān)會(huì)還指出會(huì)通過(guò)監(jiān)管沙盒實(shí)驗(yàn)研究交易所是否“適合監(jiān)管”。

現(xiàn)行法律下的風(fēng)險(xiǎn)

在第一份文件里，證監(jiān)會(huì)表示關(guān)注到“投資者透過(guò)基金及香港的無(wú)牌交易平臺(tái)營(yíng)運(yùn)者接觸虛擬資產(chǎn)的興趣愈來(lái)愈大?！盨FC稱，投資者不受保護(hù)，因?yàn)椤蹲C券及期貨條例》（SFO）目前并不適用于不受監(jiān)管的交易所或投資組合經(jīng)理，并表示：在香港的現(xiàn)有監(jiān)管制度下，假如涉及的虛擬資產(chǎn)不屬于”證券”或”期貨合約”（或同等金融工具）的法律定義范圍，其市場(chǎng)便可能不受證監(jiān)會(huì)監(jiān)察。

證監(jiān)會(huì)接著概述了投資加密貨幣資產(chǎn)相關(guān)的“重大風(fēng)險(xiǎn)”，它歸結(jié)為“波動(dòng)性、流動(dòng)性、網(wǎng)絡(luò)安全、穩(wěn)妥保管資產(chǎn)、市場(chǎng)誠(chéng)信、洗錢、恐融、利益沖突以及欺詐”。

牌照和監(jiān)管沙盒

根據(jù)新規(guī)，無(wú)論加密貨幣資產(chǎn)是否符合證券或期貨合約的定義，加密貨幣資產(chǎn)組合的管理公司都將受到SFC的監(jiān)管。

并指出，在香港加密貨幣資產(chǎn)基金的分銷商需要申請(qǐng)牌照。證監(jiān)會(huì)稱：如牌照申請(qǐng)人及持牌法團(tuán)現(xiàn)正管理或計(jì)劃管理一個(gè)或多于一個(gè)投資于虛擬資產(chǎn)的投資組合，便須知會(huì)證監(jiān)會(huì)。

證監(jiān)會(huì)將會(huì)評(píng)估該公司是否符合應(yīng)達(dá)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。如果公司不同意遵守建議的條款及條件，其牌照申請(qǐng)將會(huì)被拒。同樣地，如現(xiàn)有的持牌法團(tuán)擁有虛擬資產(chǎn)投資組合而不同意遵守建議的條款及條件，便須于合理時(shí)間內(nèi)，將這些投資組合內(nèi)的虛擬資產(chǎn)交易平倉(cāng)。

“如證監(jiān)會(huì)向合資格平臺(tái)營(yíng)運(yùn)者批給牌照，便會(huì)施加適當(dāng)?shù)陌l(fā)牌條件，而該營(yíng)運(yùn)者將進(jìn)入沙盒的下一階段?！弊C監(jiān)會(huì)寫道，“這通常意味著營(yíng)運(yùn)者須更頻繁地作出匯報(bào)、受到監(jiān)察和受到審查?！辈⒈硎荆?/p>

經(jīng)過(guò)至少12個(gè)月后，虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)營(yíng)運(yùn)者可向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)移除或修改部分發(fā)牌條件及退出沙盒。在這階段施加的發(fā)牌條件（與條款及條件）將會(huì)如常公開。

加密貨幣資產(chǎn)基金

第二份文件是關(guān)于授權(quán)和未授權(quán)分銷加密貨幣基金的中介人。他們需要遵守證監(jiān)會(huì)的《操守守則》，“具體而言，中介人應(yīng)確保向客戶做出的建議或招攬?jiān)谒星闆r下對(duì)客戶來(lái)說(shuō)都是合理的”。

中介人應(yīng)以“清晰且易于理解的方式”為客戶提供所有必的信息，以便他們作出有依據(jù)的決策。另外，SFC解釋說(shuō)，他們還應(yīng)對(duì)非證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的虛擬資產(chǎn)基金、其基金管理公司，以及為基金提供交易和保管服務(wù)的各方進(jìn)行妥善的盡職審查。

證監(jiān)會(huì)還提醒中介人要落實(shí)足夠的系統(tǒng)與監(jiān)控措施，確保在從事分銷虛擬資產(chǎn)基金前符合上述規(guī)定。如未能符合上述規(guī)定，可能影響它們繼續(xù)持牌或獲注冊(cè)的適當(dāng)人選資格，并導(dǎo)致證監(jiān)會(huì)采取紀(jì)律處分行動(dòng)。