追溯到1990 年初，賽普拉斯半導(dǎo)體的 TJ Rodgers 說出了一句至理名言，“真正的男人擁有晶圓代工廠”(Real men have fabs)，意思是芯片公司就應(yīng)該自己設(shè)計(jì)自己建廠生產(chǎn)。這種“半導(dǎo)體直男”思維模式下，最成功的典范就是英特爾，而在芯片生產(chǎn)外包流行的當(dāng)下，英特爾也遭遇了特有的“男言之隱”。

7 月 24 日，英特爾公布了 2020 年 Q2 財(cái)報(bào)，無論是總體營收，還是數(shù)據(jù)中心、存儲(chǔ)業(yè)務(wù)板塊收入，均獲得大幅度增長(zhǎng)，超出市場(chǎng)的預(yù)估數(shù)字。盡管疫情之下，英特爾業(yè)績(jī)“喜人”，但外界關(guān)注的焦點(diǎn)卻完全集中在了英特爾宣布 7nm 制程延遲上。

財(cái)報(bào)會(huì)議上，英特爾 CEO 鮑勃·斯旺 Bob Swan 稱，英特爾 7nm 芯片良品率比較低，故英特爾第一批次 7nm CPU 芯片將延遲 6-12 個(gè)月，至 2022 年年底，甚至更晚的時(shí)間推出市場(chǎng)。同時(shí)，英特爾聲稱，即便情況仍有變數(shù)也不必?fù)?dān)心，英特爾在必要的時(shí)候，或找晶圓代工廠生產(chǎn)制造芯片。

英特爾可能拋棄“真男人”人設(shè)。

消息一出，資本市場(chǎng)愕然，英特爾股價(jià)暴跌、市值大幅度縮水。隨后有消息稱，英特爾隱瞞 7nm 制程進(jìn)展的行為或構(gòu)成證券欺詐，將面臨來自投資者的集體訴訟。

連鎖反應(yīng)之下，英特爾又發(fā)生了人事動(dòng)蕩。負(fù)責(zé)芯片制造的首席工程官 Murthy Renduchintala 宣布離職，其所在的技術(shù)、系統(tǒng)架構(gòu)和客戶部門 TSCG 被拆分成了數(shù)個(gè)小部門，各個(gè)小部門分別有負(fù)責(zé)人帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)，直接向 CEO 匯報(bào)工作。

今年以來，英特爾頗有些“流年不利”。年初，英特爾 AI 事業(yè)部總經(jīng)理、通信事業(yè)部負(fù)責(zé)人，甚至負(fù)責(zé)英特爾芯片設(shè)計(jì)與集成的“天才”吉姆·凱勒 Jim Keller，先后離職。

7 月初，英偉達(dá)市值歷史性超越英特爾，達(dá)到 2513.14 億美元。7 月底，AMD 股價(jià)破 60 美元，首次超越英特爾。英特爾公布 7nm 延遲后，就連代工廠臺(tái)積電的市值都超越了英特爾，再加上曾經(jīng)的“親密隊(duì)友”蘋果轉(zhuǎn)向 ARM，這是否意味著，芯片巨無霸英特爾從此沒落了?

成也 IDM，敗也 IDM

在過去的 50 多年中，英特爾依靠一手包攬芯片研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)各個(gè)環(huán)節(jié)，在芯片市場(chǎng)上一路“披荊斬棘”，幾乎沒有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

芯片行業(yè)大致分為兩種模式，一類，如英特爾，承包從芯片設(shè)計(jì)到芯片制造的全流程，即 IDM(Integrated Device Manufacture，集成器件制造)模式。另一類，芯片廠商只負(fù)責(zé)芯片設(shè)計(jì)，制造、封測(cè)等步驟交由第三方代工廠負(fù)責(zé)，即 Fabless+Foundry 模式。

最早之前，包括英特爾、AMD、TI(德州儀器)、ST(意法半導(dǎo)體)等，均采用 IDM 模式。后來，隨著臺(tái)積電為代表的晶圓代工廠的崛起，才讓不少廠商轉(zhuǎn)變模式，只專注于芯片設(shè)計(jì)、銷售環(huán)節(jié)，不負(fù)責(zé)芯片的生產(chǎn)制造。

不可否認(rèn)的是，在上個(gè)世紀(jì) 90 年代，IDM 模式造就了一批芯片巨頭，該模式也被行業(yè)公認(rèn)為是芯片企業(yè)最先進(jìn)，也是最引以為傲的商業(yè)模式。

如文章開頭 TJ Rodgers 所說，芯片廠商擁有自己的晶圓代工廠才能成功。英特爾也的確因 IDM 模式的優(yōu)勢(shì)，睥睨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。比如，英特爾通過自家先進(jìn)的 14nm 工藝制程工藝引領(lǐng)了芯片行業(yè)。2014 年，英特爾曾經(jīng)自豪地向業(yè)界介紹，相比于 22nm 工藝，14nm 可顯著減少功耗、成本。相比之下，臺(tái)積電在 16nm、20nm 工藝方面沒有任何改進(jìn)，其 16nm 節(jié)點(diǎn)要在 2015 年才能實(shí)現(xiàn)，英特爾因擁有芯片制造能力，而遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

但是，英特爾沒想到，自己的優(yōu)勢(shì)一直停留在了 14nm 工藝的節(jié)點(diǎn)。

后續(xù)，英特爾 10nm 工藝制程因良品率、產(chǎn)能限制問題，推遲兩年才推出市場(chǎng)。此次，7nm 工藝制程又將面臨延期，7nm 延期后能否順利，前景未卜。英特爾也因此成為了業(yè)界著名的“牙膏廠”。

再看看，英特爾曾經(jīng)看不上的代工廠模式。目前，臺(tái)積電 7nm、5nm 工藝制程良品率穩(wěn)定，已向客戶交付產(chǎn)品，2nm 工藝制程已取得重大突破。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 AMD 也早早放棄 IDM 模式，剝離晶圓代工業(yè)務(wù)，成立格羅方德 Globalfoundries 代工廠。并在臺(tái)積電幫助下，領(lǐng)先于英特爾推出 7nm 工藝芯片產(chǎn)品。

“英特爾最核心的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就是制造工藝，過去引以為傲的也是在工藝演進(jìn)的執(zhí)行力。但從目前的表現(xiàn)來看，英特爾應(yīng)該是在技術(shù)方向選擇以及執(zhí)行力等方面都出了問題?！毙局\研究徐可對(duì)極客公園說。

合作伙伴蘋果的離棄，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 AMD 在工藝制程上的領(lǐng)先，讓英特爾面臨的市場(chǎng)壓力前所未有。

AMD、ARM 趕超，英特爾沒落?未必

一方面，老對(duì)手 AMD 發(fā)展向好，另一方面，老搭檔蘋果轉(zhuǎn)向 ARM。英特爾真的走到了窮途末路了嗎?

盡管，今年年初，AMD7nm 筆記本電腦芯片 Ryzen 4000 在 CES 上亮相，且今年第一季度采用該芯片的華碩、戴爾、惠普、聯(lián)想、宏碁就將面世。幾乎同一時(shí)間，AMD 也公布了 2020 年 Q2 財(cái)報(bào)，其營收較同期增長(zhǎng) 26%，公布當(dāng)天股價(jià)上漲 7%。

AMD CEO 蘇姿豐在聲明中對(duì) AMD 前景表達(dá)了樂觀，“AMD 筆記本電腦和服務(wù)器芯片銷售創(chuàng)下歷史新高。PC 芯片 Ryzen 和服務(wù)器芯片 Epyc，營收比去年同期增長(zhǎng)了一倍以上，在多個(gè)市場(chǎng)業(yè)務(wù)中加速發(fā)展?！?

但是，無論是是消費(fèi)市場(chǎng)，還是服務(wù)器市場(chǎng)，AMD 與英特爾市場(chǎng)份額相差甚遠(yuǎn)。

來自 Mercury Research 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至 2019 年 Q4，消費(fèi)端 CPU 市場(chǎng)，英特爾占據(jù) 84.4%，AMD 為 15.5%;服務(wù)器 CPU 市場(chǎng)，英特爾占比 95.5%，AMD 占比 4.5%。差距顯而易見，AMD 一時(shí)半會(huì)尚不能威脅英特爾的霸主地位。

而不久前，蘋果放棄英特爾的 X86 芯片，選擇 ARM 架構(gòu)，短期內(nèi)對(duì)英特爾的影響也比較有限。一方面，蘋果電腦市場(chǎng)份額為個(gè)位數(shù)，除蘋果之外，大部分 PC 廠商依然選擇英特爾芯片;另一方面，在服務(wù)器市場(chǎng)上，ARM 份額一直略低，在性能、生態(tài)、成本、功耗上落后于英特爾 X86.

所以，無論是 AMD，還是 ARM，暫時(shí)均不能對(duì)英特爾產(chǎn)生威脅。

更重要的是，英特爾 10nm 工藝制程晶體管的密度是臺(tái)積電的兩倍。英特爾 10nm 工藝相當(dāng)于臺(tái)積電 7nm 工藝，英特爾 7nm 工藝相當(dāng)于臺(tái)積電 5nm 工藝。因而，說英特爾落后于臺(tái)積電兩三代工藝制程的說法是不準(zhǔn)確的。

目前，尚不能得知英特爾能否將芯片代工業(yè)務(wù)外包給臺(tái)積電。但外包芯片代工業(yè)務(wù)，輕資產(chǎn)運(yùn)營，于英特爾而言絕對(duì)不是一件壞事。畢竟，晶圓代工廠造價(jià)昂貴，幾近賭博，必須滿負(fù)荷運(yùn)營，才能避免虧損。

不過，當(dāng)晶圓代工已成為趨勢(shì)，芯片制造無法再為芯片廠商帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

那么，英特爾是選擇繼續(xù)在 IDM 模式下豪賭、沉淪，繼續(xù)做芯片行業(yè)的“真男人”，還是順應(yīng)市場(chǎng)變化，找到新的溢價(jià)模式，關(guān)鍵在于英特爾未來如何抉擇。畢竟，不管是不是“真男人”，好好活下去才更重要。