提及半導體行業(yè)，國產替代是繞不開的話題。

1965年，戈登摩爾提出了摩爾定律，對半導體行業(yè)做出精準預測，國際芯片巨頭公司也展就此展開“制程競賽”，從材料、架構等方面突破，從7nm發(fā)展到5nm。與此同時，國內最先進晶圓廠才到達14nm，面臨技術困境，國產替代似乎遙遙無期。

從去年四季度開始，我國疫情迅速得到控制，新能源汽車產能進一步擴大，汽車銷量持續(xù)高漲，讓車用芯片需求逆市上揚。

而隨著車企產能恢復顯著，芯片產能卻未及時跟上步伐。受災害性天氣影響，今年2月歐美及日本主要芯片供應商產能降低、工廠關停或延遲交貨。最近隨著馬來西亞新冠肺炎疫情升溫，芯片封測廠停工又加劇了汽車芯片供應緊張。

半導體芯片的價格也受供求關系影響不斷高漲，缺“芯”成為共識。

從去年下半年開始，“缺芯”便一直困擾著半導體業(yè)內人士，下游各大客戶苦不堪言：各大晶圓廠紛紛漲價漲價，使得下游成本不斷攀升;有些客戶因芯片缺貨而停產停工，營收銳減;就連蘋果這樣一家在供應鏈管理方面堪稱教書級別的典范，也不得不應對芯片短缺帶來的影響.....而在這其中，尤以歐洲汽車供應鏈受影響最嚴重——隨著在全球范圍內對芯片需求的激增，歐洲汽車供應鏈在過去一年中已經崩潰?，F(xiàn)在，讓我們來捋一捋缺芯的關鍵所在，進而研究「缺芯何時能得到緩解」這個問題。

近期半導體行業(yè)漲價事件頻發(fā)，上游產業(yè)鏈紛紛開始提價，從晶圓代工、電源管理芯片、驅動芯片、Cmos芯片、SOC芯片、PCB到MCU半導體功率等各類芯片, 其中功率半導體平均漲價10%左右，供貨期也相應拉長，缺貨潮正在從半導體行業(yè)上游向中下游全面擴散，半導體是現(xiàn)代信息產業(yè)的基石，缺“芯”時代的來臨，影響的不僅僅是半導體行業(yè)，還包括傳統(tǒng)下游消費電子以及眾多新興產業(yè)市場的應用。

近日媒體報道，上海大眾和一汽大眾也因為缺少必要的芯片而陷入停產困境。目前看缺貨提價的直接原因是上游晶圓代工廠產能緊張造成的，但由于晶圓代工廠具備較強的將成本壓力傳導至客戶端的議價能力，半導體漲價可能是唯一選擇，供不應求，唯有漲價層層傳導。

缺芯缺產能的底層邏輯是芯片供給小于需求。從21年開始，全球半導體的供給進入瓶頸期，而伴隨著下游需求的爆發(fā)式增長，導致半導體行業(yè)出現(xiàn)嚴重缺貨。

自2020年第四季度以來，在全球供應緊縮的情況下，半導體價格始終在攀升。隨著聯(lián)電、臺積電等晶圓代工廠紛紛宣布漲價之后，三星電子旗下的晶圓部門也加入了漲價大潮之中。

此前外媒紛紛表示，隨著全球最大晶圓制造商臺積電加入競爭對手的漲價行列，宣布上調代工費，芯片及受其驅動的電子設備價格上漲可能會持續(xù)到2022 年。

從需求角度來看：疫情爆發(fā)后，宅家人數激增，相應的智能設備(游戲機、智能手機、智能家電等)需求量飆升;新一輪超級創(chuàng)新周期興起，5G、物聯(lián)網、數據中心、云計算、高性能計算、新能源汽車、無人駕駛等的基礎，都離不開半導體。在信息革命和能源革命等的推動下，相關行業(yè)對半導體的需求都達到了一個頂峰，且會隨著時間的推移而呈幾何倍數增長。

近日，摩根士丹利表示，整體半導體需求可能被高估了，已看到智能手機、電視及計算機半導體需求轉弱，LCD驅動IC、利基型存儲器及智能手機傳感器庫存會有問題，預計臺積電及力積電等代工廠，最快今年第4季會發(fā)生訂單遭到削減。

不過從去年年底以來，大量的中小代工廠紛紛提高價格，甚至作為全球第三大晶圓代工廠的聯(lián)電在對某些服務的收費都要高于規(guī)模更大的臺積電。

相比之下，臺積電在上調費用方面始終比其他芯片公司慢，部分原因是它已經享受了很高的溢價好處。

目前臺積電已經曾諾在未來三年支出1000億美元。三星電子也宣布未來三年內，母公司三星集團將在后疫情時代投資240萬億韓元 (約合1.33萬億人民幣) ，半導體占據了最重要的地位，大約80%的投資預計將用于半導體業(yè)務。

據了解，馬來西亞已成為全球半導體產業(yè)鏈的重要一環(huán)，有超過54家半導體企業(yè)扎根于此，為全球第7大半導體產品出口國，占據全球約13%的市場份額，特別是在后端封測領域，日月光、安靠、通富微電、華天科技、英飛凌、英特爾、美光、安世半導體、德州儀器、瑞薩電子、安森美半導體、意法半導體、恩智浦等企業(yè)，均在馬來西亞設有封測廠。

目前全球車規(guī)級芯片供應商主要有恩智浦、瑞薩電子、英飛凌、意法半導體、博世、德州儀器、安森美、羅姆半導體、東芝、亞德諾等企業(yè)，占據了全球80%以上的市場份額，他們中有不少MCU芯片就在馬來西亞完成封裝加工。

事實上，很多上市公司已經享受到了半導體需求旺盛，而供給不足，使得半導體芯片價格高漲帶來的紅利。大部分券商認為半導體行業(yè)會持續(xù)景氣也是基于半導體需求的旺盛前提。