近日，有“互聯(lián)網(wǎng)女皇”之稱的瑪麗·米克爾(Mary Meeker)發(fā)布的年度互聯(lián)網(wǎng)趨勢報告再次引發(fā)全球電子信息愛好者的關注。近年來，由于智能手機行業(yè)鮮有革命意義上的變革，系統(tǒng)上的更新很難推進智能手機出貨量再上一個層級。因此，報告指出智能手機及相關零部件廠商需要不斷地進行技術創(chuàng)新，在硬件、設計、外觀上推陳出新，才能引爆新一輪智能手機需求的熱潮。

另外，在游戲、視頻領域，AR、VR技術正在逐步得到應用，使得增強現(xiàn)實與虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品受到廣泛關注。此外，人工智能也成為了近年來的熱門話題。目前，許多大企業(yè)希望能盡早搶占人工智能領域的先機，在人工智能芯片領域加大投入。隨著智能手機市場的不斷成熟以及新的智能硬件不斷涌現(xiàn)，相關產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)廣泛布局新興智能硬件市場，將促進整個行業(yè)多樣化發(fā)展。

事件點評

在全球智能手機出貨放緩的趨勢下，終端品牌商歷經(jīng)洗牌，行業(yè)集中度不斷提升。創(chuàng)新提高單機價值體量成為手機廠商突破存量市場的關鍵。今年，提升拍攝質(zhì)感的雙攝技術、優(yōu)化手機續(xù)航能力的充電技術與強化手機信號的非金屬機殼材料都無一滿足了消費者對于手機性能與感官的要求。因此，搭載創(chuàng)新技術的高端機型將成為未來幾年智能手機的發(fā)展趨勢，也為相關供應商帶來增值空間。

另一方面，智能化趨勢正向更加廣泛的領域蔓延，涌現(xiàn)了人工智能、AR/VR、可穿戴設備、汽車電子、智能家居等新興終端產(chǎn)品。例如AR(增強現(xiàn)實技術)目前正逐漸應用到游戲、視頻、購物等相關行業(yè)，致力于為用戶提供更加真實、便捷、高效的體驗。可穿戴設備與醫(yī)療領域進行創(chuàng)新性結(jié)合，加深人們對于智能醫(yī)療領域的認識，并對智能化健康醫(yī)療產(chǎn)品有了更高的需求。

新興電子需求增長 消費電子將呈現(xiàn)多元化發(fā)展

隨著技術水平的快速更新迭代，智能終端用戶對產(chǎn)品的關注焦點不再是單一的產(chǎn)品性能升級，開始更加注重使用感。與使用感息息相關的拍攝水平、續(xù)航能力、通訊效果、安全防護等方面都成為了關注重點。智能手機配套供應商順應需求導向，加大零部件質(zhì)量與美觀度，進而創(chuàng)造附加值。

人們生活水平的提高以及消費電子領域技術的突破推動著越來越多與新技術結(jié)合的新興產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，來滿足消費者日益增長的需求。在游戲、醫(yī)療、安防等眾多領域里，智能硬件產(chǎn)品的涌現(xiàn)不僅可以提高產(chǎn)品的服務質(zhì)量和水平，還能給予消費者額外的用戶體驗，使他們感受到新興技術和產(chǎn)品能給自身帶來改觀，提高生活質(zhì)量和便利性，進而進一步加大對相關技術和產(chǎn)品的需求。

因此，智能手機與平板電腦等傳統(tǒng)智能終端的新增升級需求和可穿戴、VR與AR等新興電子產(chǎn)品的增長需求不斷疊加，使得消費電子市場呈現(xiàn)多樣化的發(fā)展態(tài)勢。

切入GPU突圍AI芯片

最近，人工智能的話題受到了眾多關注。人工智能芯片作為實現(xiàn)智能化趨勢的內(nèi)核成為了芯片企業(yè)競相爭奪的又一制高點。其中，英偉達公司的GPU人工智能芯片是業(yè)界的技術典范。GPU中文名為圖形處理器，又稱顯示核心、視覺處理器、顯示芯片，是一種專門在個人電腦、工作站、游戲機和一些移動設備(如平板電腦、智能手機等)上進行圖像運算工作的微處理器。GPU的用途是將計算機系統(tǒng)所需要的顯示信息進行轉(zhuǎn)換驅(qū)動，并向顯示器提供行掃描信號，控制顯示器的正確顯示，是連接顯示器和個人電腦主板的重要元件，也是“ 人機對話”的重要設備之一。GPU以其優(yōu)越的圖形處理的性能和運算速度，成為了一種重要的人工智能芯片。

人工智能巨大的藍海市場吸引著大量IC企業(yè)增加研發(fā)投入。并且，在相關智能終端應用推動下，具有技術產(chǎn)品優(yōu)勢的企業(yè)收獲了市場認可，業(yè)績創(chuàng)下新高。今年5月9日，英偉達公布了第一季度的財報，2017Q1營收19.4億美元，同比大漲48.4%，凈利潤5.07億美元，比去年同期上漲了126%。此外，英偉達的股價相比于2015年年初實現(xiàn)大幅度提升，表明了市場對于其產(chǎn)品的高度認可。游戲顯卡業(yè)務營收占了總營收的53%，是英偉達業(yè)績的主力軍;從去年起加速發(fā)展的數(shù)據(jù)中心和汽車業(yè)務是英偉達的業(yè)績增量。其中，數(shù)據(jù)中心心業(yè)務收入翻倍至4.09億美元;汽車業(yè)務收入也增長了24%至1.4億美元，為提振股價起到了重要作用。

另一方面，公司的GPU技術經(jīng)過長期積累已經(jīng)逐漸成熟。由于CPU的性能增長遇到瓶頸，成長空間僅剩10%，而基于GPU的運算具有極大的潛力，成為推動人工智能的關鍵技術。到2025年，GPU的性能將是現(xiàn)在的1000倍。以GPU為基礎打入人工智能市場的英偉達一路高歌猛進，目前已經(jīng)是人工智能GPU第一大廠。十幾年前，人們開始將計算任務從CPU轉(zhuǎn)移到GPU。2006年，英偉達推出了CUDA技術，來解放GPU的計算能力，經(jīng)過多年的積累，目前CUDA+GPU已經(jīng)在深度學習方面表現(xiàn)出了極強的適應性和強大的計算能力。

隨著芯片技術的提高，人工智能的發(fā)展前景十分廣闊。根據(jù)英偉達預測，數(shù)據(jù)中心市場空間可達300億美元，包括深度學習上游訓練端110億美元，下游推理端150億美元，以及超算的HPC的40億。我們認為數(shù)據(jù)中心加速市場空間呈現(xiàn)不斷擴大發(fā)展趨勢。目前全球云計算巨頭基本使用英偉達GPU進行深度學習與算法加速。

英偉達發(fā)布全新Volta構(gòu)架Tesla V100 GPU，配合張量處理指令Tensor Core，將訓練吞吐量提高至上代Pascal的12倍。針對推理段推出的的TensorRT推理引擎，自上而下的對訓練、推理兼顧，擴張版圖。英偉達將依靠Volta構(gòu)架升級以及廣泛成熟的開發(fā)生態(tài)環(huán)境，在數(shù)據(jù)中心加速市場中搶灘訓練端，并向推理端加速布局。

AR、VR領域挑戰(zhàn)與機遇并存

過去幾年，AR、VR概念和技術開始引起消費者的關注。一時間，眾多的虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實相關的產(chǎn)品開始出現(xiàn)。通過虛擬現(xiàn)實產(chǎn)品，我們可以身臨其境，感受虛擬世界帶給我們的全新體驗;通過增強現(xiàn)實眼鏡，我們能夠獲取商品詳細的信息，節(jié)約搜尋信息的成本，為生活帶來便利。正因為AR和VR能夠滿足消費者日益豐富的需求，使得企業(yè)紛紛開始進入這一領域，也促使了AR/VR開始逐步和游戲、視頻、醫(yī)療、教育等領域結(jié)合。

然而，從2016年下半年開始，VR和AR領域開始預冷。根據(jù)市場研究公司Crunchbase的數(shù)據(jù)報告顯示，2017年第一季度，全球VR/AR的風險投資額只有兩億美元，相比去年同期的10億美元暴跌了80%。從Facebook斥資20億美元收購Oculus開始刮起的這股VR熱潮，在2016下半年就已經(jīng)開始迎來寒冬。虛擬現(xiàn)實頭盔銷售方面的表現(xiàn)也令外界十分失望。據(jù)Crunchbase估計，在2016年Oculus只銷售了20萬套，HTC大約為40萬套。

就目前的形勢來看，VR硬件投資確實進入了低谷期，技術尚未成熟是主要原因之一。許多VR/AR產(chǎn)品還處于尚待完善的階段，消費者的體驗后的認同度不高，而這些技術上的問題在短期內(nèi)無法得到有效的解決。另一方面，在需求過熱的條件下，許多資金并未投入到產(chǎn)品的研發(fā)、技術的突破上，而是消耗在廠商之間的惡性競爭之中。從這個角度來看，加大研發(fā)投入突破硬件是第一要務，需要不斷的進行創(chuàng)新，找到用戶的剛性需求，從產(chǎn)品的質(zhì)量上吸引消費者的進入。

不過，“VR/AR技術是未來的趨勢”這一觀點是行業(yè)所認同的。工信部指導的虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟投資促進委員會《2017中國VR產(chǎn)業(yè)投融資白皮書》指出，2014-2016年處于VR/AR市場培育期，2017-2019年隨著廣泛的產(chǎn)品出現(xiàn)，將進入快速發(fā)展期，消費級市場認知加深，企業(yè)級市場將逐步啟動發(fā)展。

可穿戴設備市場迅猛發(fā)展

智能可穿戴設備通過大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等技術應用，實時采集大量用戶數(shù)據(jù)信息和行為習慣，已然成為未來智慧產(chǎn)品獲取信息的重要入口。其中，在健康醫(yī)療領域，可穿戴設備已經(jīng)掀起了高潮，其關注度、需求度都在不斷提升，用戶的使用滿意度較高。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”模式逐步信息化，以及“健康中國”建設的全面提速，可穿戴醫(yī)療設備有望步入快速發(fā)展期。

根據(jù)市場研究機構(gòu)IDC的報告預計，到2020年，全球可穿戴產(chǎn)品出貨量將達到300萬臺，可穿戴市場規(guī)模將達到312.7億美元。2015-2020年期間的年化復合增速將達到17.8%。驅(qū)動市場增長的因素包括消費者對精細化配件的偏好上升，智能手表、手環(huán)和健康設備的普及度上升，以及下一代顯示屏使用前景向好、萬物互聯(lián)進一步發(fā)展等。

另外，報告預計手環(huán)類的可穿戴設備可能在未來幾年實現(xiàn)爆發(fā)性增長。消費電子行業(yè)領軍企業(yè)如蘋果、三星等都已經(jīng)進入這一市場,一些運動服飾品牌如耐克、阿迪達斯等也都發(fā)布了智能手環(huán)產(chǎn)品。從地區(qū)市場來看,美國將成為可穿戴科技最大的市場所在,消費和醫(yī)療需求將引領美國的可穿戴技術發(fā)展。從各種應用類產(chǎn)品所占的市場份額來看，盡管運動追蹤裝備是目前可穿戴市場的主流,但預計未來智能手表將成為最大的市場,到2020年占可穿戴市場份額將達到54%。

可穿戴設備市場的擴大另一方面也得益于相關硬件領域的進步：智能芯片的設計和研發(fā)已經(jīng)有了長足的進步;傳感器、電池、屏幕的發(fā)展和升級將給消費者帶來更舒適的用戶體驗;VR、AR技術與可穿戴設備的結(jié)合也會使得應用領域進一步擴展，從而擴大消費市場。