1月14日，上海貝嶺股份有限公司(股票代碼600171，SH)發(fā)布公告，稱公司董事會(huì)審議通過(guò)擬投資8600萬(wàn)美元參股華虹NEC，并取得其11.22%的股權(quán)。屆時(shí)，華虹NEC的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變更為：華虹集團(tuán)持股55.92%、NEC持股9.54%、NEC(中國(guó))持股7.83%、華虹國(guó)際5%、美國(guó)捷智半導(dǎo)體公司10%、張江集團(tuán)0.49%。

 
　　消息人士分析，上海貝嶺入股華虹NEC實(shí)際上是為后者上市做準(zhǔn)備。華虹NEC執(zhí)行總裁方朋在接受記者采訪時(shí)表示，公司已聯(lián)絡(luò)了一些專業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，將努力爭(zhēng)取2004年在香港主板上市。

　　而過(guò)去一年來(lái)，這樣的騰挪手段在上海華虹(集團(tuán))有限公司(下簡(jiǎn)稱華虹集團(tuán))內(nèi)部層出不窮。在更大范圍內(nèi)，國(guó)內(nèi)芯片業(yè)飛速發(fā)展對(duì)資金的巨大需求也開始顯現(xiàn)?！叭A虹NEC不過(guò)是一個(gè)開始，2004年國(guó)內(nèi)芯片業(yè)將引發(fā)一場(chǎng)融資風(fēng)暴?！睒I(yè)內(nèi)人士分析。

　　華虹NEC上市雙保險(xiǎn)

　　華虹NEC的上市計(jì)劃已經(jīng)延后多時(shí)。

　　華虹NEC成立于1997年，原注冊(cè)資本7億美元，由華虹集團(tuán)和日本NEC共同投資組建。作為國(guó)內(nèi)第一條8英寸半導(dǎo)體生產(chǎn)線，公司自1999年2月建成投產(chǎn)以后，生產(chǎn)情況穩(wěn)定，投產(chǎn)當(dāng)年即獲贏利。

　　2000年，華虹NEC提出了海外上市計(jì)劃。

　　但隨著全球芯片制造業(yè)景氣下降，華虹NEC也開始出現(xiàn)持續(xù)虧損。經(jīng)安達(dá)信華強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，華虹NEC公司2000年當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入17.1億人民幣，凈利潤(rùn)3.4億人民幣；2001年銷售收入8.3億元，凈利潤(rùn)-13.8億，其中計(jì)提折舊11.8億元；2002年銷售收入14.6億，凈利潤(rùn)-7.4億，其中計(jì)提折舊12.8億。公司上市計(jì)劃無(wú)奈擱淺。

　　而此番重提上市之事，華虹NEC顯然是有備而來(lái)。

　　華虹NEC執(zhí)行總裁方朋在接受記者采訪時(shí)表示，公司已聯(lián)絡(luò)了一些專業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，將努力爭(zhēng)取2004年在香港主板上市。另?yè)?jù)消息靈通人士透露，華虹NEC赴海外上市的承銷商確定為百富勤，但百富勤方面拒絕就此事發(fā)表評(píng)論。

　　2003年10月，擁有世界先進(jìn)半導(dǎo)體代工工藝技術(shù)的美國(guó)捷智半導(dǎo)體公司(Jazz)以技術(shù)和現(xiàn)金投入華虹NEC。華虹NEC的注冊(cè)資本增加為78941萬(wàn)美元。

　　而此前，上海貝嶺董事會(huì)同意對(duì)募集資金的使用進(jìn)行調(diào)整，擬將配股募集資金用于“集成電路芯片專用廠房擴(kuò)建工程”跟“投資建設(shè)8英寸0.25微米集成電路芯片生產(chǎn)線”項(xiàng)目的原計(jì)劃，變更為參股華虹NEC，建設(shè)張江八英寸集成電路生產(chǎn)線項(xiàng)目。

　　在華虹集團(tuán)內(nèi)部，其代工業(yè)務(wù)主要有華虹NEC和上海貝嶺承擔(dān)。這項(xiàng)舉措無(wú)疑增加了華虹NEC的資金實(shí)力，而貝嶺更先進(jìn)的芯片代工業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)移到了華虹NEC。

　　來(lái)自華虹NEC內(nèi)部的消息稱，隨著半導(dǎo)體市場(chǎng)的復(fù)蘇，華虹NEC2004年的業(yè)務(wù)訂單已經(jīng)超過(guò)公司產(chǎn)能，而且2004年生產(chǎn)設(shè)備折舊逐步減少，預(yù)計(jì)2004年年內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)盈利。

　　更宏大的計(jì)劃是，華虹NEC計(jì)劃在2003年每月生產(chǎn)3萬(wàn)片八英寸芯片的基礎(chǔ)上，2004年再擴(kuò)大30%?！斑@項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃正在推進(jìn)中。”華虹集團(tuán)內(nèi)部人士透露。

　　市場(chǎng)研究公司ICInsights1月16日發(fā)布消息，稱2005年中芯國(guó)際（SMIC）的芯片產(chǎn)值將由2003年的3.5億美元上升到13.25億美元，宏力半導(dǎo)體的產(chǎn)值則將由2003年的1.25億美元增加至10.2億美元。接下來(lái)是華虹NEC，產(chǎn)值將由2003年的2.1億美元增長(zhǎng)到2005年的7.15億美元。

　　而這些業(yè)務(wù)的擴(kuò)張必然面臨資金的壓力，華虹NEC的上市就顯得尤為迫切。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，為了確保華虹NEC上市成功，華虹集團(tuán)還暗中備下后招。

　　2003年6月4日，上海貝嶺發(fā)布公告，稱公司董事會(huì)同意向上?；瘜W(xué)工業(yè)區(qū)投資實(shí)業(yè)有限公司和上海化學(xué)工業(yè)區(qū)(香港)有限公司(兩公司合稱化工區(qū))，轉(zhuǎn)讓其持有的上海先進(jìn)半導(dǎo)體制造有限公司(ASMC，簡(jiǎn)稱先進(jìn))25.22%的股權(quán)。同時(shí)該公司還同意化工區(qū)受讓貝嶺已轉(zhuǎn)讓給LANMAX的0.78%先進(jìn)股權(quán)的應(yīng)收權(quán)。上述兩筆股權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格暫定為2.822億元。此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)的稅前投資收益約為2800萬(wàn)元。

　　先進(jìn)是中國(guó)最大的晶圓代工企業(yè)之一，也是貝嶺主要的利潤(rùn)來(lái)源。轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前，貝嶺是先進(jìn)的第二大股東。隨后的12月20日，上海貝嶺又宣布把正在建設(shè)中的8英寸芯片生產(chǎn)線項(xiàng)目，作為投資的一部分整體轉(zhuǎn)讓給上海華虹NEC。

　　在不到半年的時(shí)間里，貝嶺出讓了兩條對(duì)自己來(lái)說(shuō)可謂至關(guān)重要的生產(chǎn)線。

　　業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認(rèn)為，上海貝嶺參股華虹NEC可能是為華虹NEC的海外上市留下后路?！叭绻A虹NEC海外上市不成功，將借上海貝嶺的‘殼’實(shí)現(xiàn)在國(guó)內(nèi)上市融資。到那時(shí)，上海貝嶺這個(gè)名稱可能將不復(fù)存在?！痹撊耸勘硎?。

　　華虹系大調(diào)整

　　但華虹集團(tuán)以及上海貝嶺的高層管理人士都否認(rèn)了上述說(shuō)法。他們的解釋是，2003年下半年以來(lái)貝嶺和華虹NEC頻繁的資本運(yùn)作，是基于華虹集團(tuán)整體布局的考慮。華虹集團(tuán)將集中精力把華虹NEC做成集團(tuán)內(nèi)芯片代工的老大，而貝嶺則轉(zhuǎn)型以設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售自有品牌的產(chǎn)品為主。

　　2003年，是華虹集團(tuán)芯片戰(zhàn)略調(diào)整最為顯著的一年。

　　華虹集團(tuán)的前身是上海華虹微電子有限公司，是為實(shí)現(xiàn)國(guó)家重點(diǎn)工程——“909”工程(國(guó)家90年代發(fā)展微電子產(chǎn)業(yè)的第九個(gè)五年計(jì)劃)——而于1996年4月注冊(cè)成立的，注冊(cè)資本金48.7億元。1999年1月更名為上海華虹(集團(tuán))有限公司。

　　通過(guò)幾年的投資建設(shè)和快速發(fā)展，華虹集團(tuán)在芯片制造、集成電路芯片設(shè)計(jì)、銷售、系統(tǒng)集成等領(lǐng)域已集聚并形成一定的規(guī)模，使華虹集團(tuán)成為以芯片制造為核心，具有芯片設(shè)計(jì)、銷售、投資(包括海外投資)、系統(tǒng)集成等多項(xiàng)功能的企業(yè)集團(tuán)。

　　此前，華虹集團(tuán)目前的代工業(yè)務(wù)主要由上海華虹NEC電子有限公司(簡(jiǎn)稱華虹NEC)和上海貝嶺承擔(dān)。集團(tuán)旗下南方華虹(即上海華虹集成電路有限責(zé)任公司)、北方華虹(包括北京華虹NEC集成電路設(shè)計(jì)有限公司和北方華虹微系統(tǒng))主要從事芯片設(shè)計(jì)。

　　業(yè)界對(duì)中國(guó)芯片制造的地位看法基本分為兩種：部分分析師表示，中國(guó)的芯片制造商在全球IC市場(chǎng)中仍將微不足道，在近期內(nèi)不會(huì)影響供需形勢(shì)。但包括臺(tái)積電董事長(zhǎng)張忠謀在內(nèi)的一些業(yè)內(nèi)高管認(rèn)為，中國(guó)將影響IC市場(chǎng)的供需形勢(shì)，并會(huì)在2005年引發(fā)產(chǎn)業(yè)再次下滑。

　　華虹系無(wú)疑是堅(jiān)定的后一觀點(diǎn)的支持者。除了華虹NEC海外上市被提上日程，在華虹集團(tuán)中，外方NEC同樣按捺不住投資沖動(dòng)。

　　2003年12月20日，NEC正式在北京宣布，已經(jīng)全部收購(gòu)其在華合資企業(yè)——北京華虹NEC半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司?以下簡(jiǎn)稱北京華虹NEC?的中方股權(quán)。至此，北京華虹NEC半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司已成為NEC的全資子公司，同時(shí)公司更名為“北京NEC集成電路設(shè)計(jì)有限公司”。

　　“NEC想把這個(gè)獨(dú)立的IC設(shè)計(jì)企業(yè)在香港上市。由于我國(guó)還沒(méi)有境內(nèi)外商獨(dú)資企業(yè)?WOFE?在香港上市的先例，NEC很可能要再找一家中國(guó)企業(yè)合作，轉(zhuǎn)制改組之后赴香港上市”業(yè)內(nèi)人士就向記者這樣分析。

　　不僅如此，華虹集團(tuán)內(nèi)另一家芯片設(shè)計(jì)公司——上海華虹集成電路有限責(zé)任公司也正在做IPO的前期準(zhǔn)備。該公司是與“909工程”生產(chǎn)線項(xiàng)目配套的大型集成電路設(shè)計(jì)開發(fā)企業(yè)，其研制的非接觸式IC卡芯片，是中國(guó)第一枚具有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并實(shí)現(xiàn)規(guī)模應(yīng)用的非接觸式IC卡芯片，已成功應(yīng)用于上海市交通一卡通工程和廣州暫住證等項(xiàng)目。該公司研制的接觸式卡芯片、無(wú)線電子標(biāo)簽等系列智能卡產(chǎn)品，在上海市社會(huì)保障卡等大規(guī)模工程中得到應(yīng)用。僅此兩個(gè)項(xiàng)目，每年就為公司貢獻(xiàn)超過(guò)1億的銷售收入。該公司總經(jīng)理閔昊在接受采訪時(shí)表示：“在產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的前提下，資本運(yùn)作也提上日程，公司第二期融資正在準(zhǔn)備中?！?/P>

　　芯片業(yè)上市年

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，華虹系的蠢蠢欲動(dòng)不過(guò)是浮出水面的冰山一角，2004年更將成為大陸芯片制造企業(yè)海外上市年。

　　2003年7月，先進(jìn)半導(dǎo)體制造有限公司(ASMC)8英寸生產(chǎn)線投產(chǎn)慶典的現(xiàn)場(chǎng)，該公司高層管理人士向記者證實(shí)，先進(jìn)目前正在高盛的幫助下，積極進(jìn)行股份制改造，預(yù)計(jì)2004年可實(shí)現(xiàn)赴港上市。而未來(lái)的承銷商也是高盛。

　　2003年12月，中芯通過(guò)海外媒體宣布，已向美國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了上市申請(qǐng)，公司隨后還將向香港相關(guān)機(jī)構(gòu)提交上市申請(qǐng)。瑞士信貸第一波士頓和德意志銀行負(fù)責(zé)中芯國(guó)際的股票承銷工作。預(yù)計(jì)最早于2004年2月完成上市計(jì)劃。

　　“NEC去年就在國(guó)內(nèi)找好了承銷商?？赡艿脑?，今年6月份國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)一對(duì)外商獨(dú)資企業(yè)開放，就會(huì)有確切的消息。”業(yè)內(nèi)人士透露。

　　據(jù)稱，像NEC一樣希望在中國(guó)大陸市場(chǎng)上市的日本企業(yè)還有富士通、東芝和豐田。富士通和東芝希望在中國(guó)上市的部分可能都是其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。