2013年1-10月，電網(wǎng)投資完成額達到2956億元，同比增長6.45%，但前10個月電網(wǎng)投資增速呈現(xiàn)逐月放緩趨勢，主要是由于上半年特高壓的集中交貨拉高了增速。我們預計2013年電網(wǎng)投資同比增長5%左右，2014年電網(wǎng)投資繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。

配網(wǎng)建設節(jié)奏加快，迎來投資高峰期

2013年9月，國家能源局發(fā)布《南方電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃（2013-2020年）》，明確智能配電網(wǎng)為首要任務;國務院印發(fā)《關于加強城市基礎設施建設的意見》，明確配網(wǎng)發(fā)展方向。我們預計13-15年配網(wǎng)自動化的市場規(guī)模分別為300、340、380億元，2013年是配網(wǎng)承前啟后的一年，配網(wǎng)將迎來投資高峰期。

智能配網(wǎng)二次設備增長空間大

“十二五”和“十三五”期間智能電網(wǎng)投資將達到3750億元和3500億元，二次設備投資將達到431億元和437億元。另外開關設備在智能配電網(wǎng)建設一次設備中處于核心地位，同時西部地區(qū)未來發(fā)展?jié)摿ψ畲蟆?/p>

工控電力電子市場弱復蘇，看好中低壓產(chǎn)品進口替代

中低壓變頻器的發(fā)展和工業(yè)生產(chǎn)密切相關，預計今明兩年行業(yè)整體處于復蘇階段總體增速在10%左右。從市場結構來看，目前仍有70%左右的中高端市場被外資品牌所占據(jù)。我們看好中低壓變頻器的進口替代趨勢。

14年分布式光伏將爆發(fā)式增長

13年分布式光伏規(guī)模約2GW，我們預計14年分布式規(guī)模可以達到6GW，同比將爆發(fā)式增長。同時，地面電站的開發(fā)運營模式日益成熟，有望保持穩(wěn)健增長。14年光伏行業(yè)將繼續(xù)處在景氣大周期。

鋰電：期待新能源汽車市場快速發(fā)展

鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，正極材料、負極材料、隔膜、電解液和BMS是電池的五大組成部分，占據(jù)了絕大部分的成本，電動汽車銷量的增長帶動動力電池出貨量增長對材料需求帶動明顯。根據(jù)我們測算，當電動車銷售量達到40-50萬輛之間時，整個鋰電材料需求將會出現(xiàn)翻倍的增長。