舉債擴(kuò)產(chǎn)非臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)生存之道
時(shí)間：2010-08-20 15:06:16
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爾必達(dá)
奇夢(mèng)達(dá)
海力士
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[導(dǎo)讀]過(guò)去臺(tái)灣在DRAM產(chǎn)業(yè)上的主要技術(shù)合作來(lái)源包括日本、美國(guó)、南韓和德國(guó)，這幾大陣營(yíng)各自在制程技術(shù)上有很大差別，最大差別在于德系業(yè)者采用溝槽式(Trench)制程技術(shù)，在這一波金融風(fēng)暴洗禮之下，成為被淘汰的陣營(yíng)。當(dāng)年
過(guò)去臺(tái)灣在DRAM產(chǎn)業(yè)上的主要技術(shù)合作來(lái)源包括日本、美國(guó)、南韓和德國(guó)，這幾大陣營(yíng)各自在制程技術(shù)上有很大差別，最大差別在于德系業(yè)者采用溝槽式(Trench)制程技術(shù)，在這一波金融風(fēng)暴洗禮之下，成為被淘汰的陣營(yíng)。
當(dāng)年各廠面臨溝槽式和堆棧式(Stack)技術(shù)的十字路口時(shí)，日系東芝(Toshiba)、德系西門子(Siemens)和美系IBM都決定選擇發(fā)展溝槽式技術(shù)，其它像是恩益禧(NEC)、三菱(Mitsubishi)、日立(Hitachi)、三星電子(SamsungElectronics)和海力士(Hynix)則是押寶堆棧式技術(shù)。
溝槽式技術(shù)瓶頸浮現(xiàn)僅西門子繼續(xù)發(fā)展
隨著半導(dǎo)體技術(shù)制程微縮進(jìn)度到了90納米以下，東芝和IBM漸漸面臨技術(shù)瓶頸，因此這兩家公司率先決定退出DRAM產(chǎn)業(yè)，唯一選擇繼續(xù)做下去的是西門子，之后西門子將半導(dǎo)體部門獨(dú)立為英飛凌(Infineon)，最后是將內(nèi)存事業(yè)群獨(dú)立成為奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)，當(dāng)時(shí)奇夢(mèng)達(dá)也感受到溝槽式制程的瓶頸壓力，但還是繼續(xù)往下微縮。
DRAM技術(shù)在90納米制程以下，最關(guān)鍵的分界點(diǎn)就是溝槽式和堆棧式的機(jī)器設(shè)備，必須采用不同的設(shè)計(jì)方式。奇夢(mèng)達(dá)知道設(shè)備商支持開(kāi)發(fā)技術(shù)的重要性，因此就要求美商應(yīng)用材料(AppliedMaterials)等關(guān)鍵設(shè)備商，一定要持續(xù)開(kāi)發(fā)溝槽式機(jī)器設(shè)備，以免設(shè)備端的資源全倒向堆棧式技術(shù)制程。
同時(shí)，奇夢(mèng)達(dá)也積極拉攏臺(tái)系DRAM廠，包括臺(tái)塑集團(tuán)旗下的南亞科、華亞科和華邦等加入奇夢(mèng)達(dá)技術(shù)，讓溝槽式技術(shù)的規(guī)模在全球有足夠的產(chǎn)能，以能說(shuō)服設(shè)備廠商繼續(xù)生產(chǎn)。
半導(dǎo)體技術(shù)愈尖端設(shè)備商支持與否成關(guān)鍵
在半導(dǎo)體領(lǐng)域中，當(dāng)制程技術(shù)越走越尖端時(shí)，材料設(shè)備就會(huì)有很大的不同，一旦更換技術(shù)陣營(yíng)，機(jī)器設(shè)備幾乎都要重新更換，如果DRAM業(yè)者制程技術(shù)都是延續(xù)同一個(gè)陣營(yíng)，在機(jī)器設(shè)備的沿用性上也較有優(yōu)勢(shì)。
像現(xiàn)在爾必達(dá)(Elpida)和力晶、瑞晶等，從68納米、65納米到63納米制程到下一世代的45納米，都是維持同一技術(shù)基礎(chǔ)，機(jī)器設(shè)備也都可以沿用下去。
再者，爾必達(dá)過(guò)去在50納米研發(fā)上，曾經(jīng)導(dǎo)入銅制程，但在新一代45納米制程上，爾必達(dá)選擇放棄銅制程，持續(xù)使用鋁制程，這大概是全世界唯一在40納米世代還能持續(xù)用鋁制程的DRAM廠，爾必達(dá)甚至還想把銅制程繼續(xù)沿用到38納米制程，這對(duì)于成本結(jié)構(gòu)的降低有很大的幫助。
整體來(lái)看，如果導(dǎo)入50納米制程的業(yè)者，必須增加銅制程和浸潤(rùn)式微米曝光機(jī)臺(tái)的投資，成本將增加30~35%，但50納米相較63納米增加的顆粒數(shù)卻不到30%。
此外，像是在63納米制程世代上，良率最高可以拉升至80~90%，但到了50納米制程，即使是三星的良率要做到成本交*點(diǎn)(CrossOver)，頂多也只能拉到80%的良率，顯見(jiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制程技術(shù)越往下微縮，良率越來(lái)越難提升，投資與報(bào)酬率不如以往這么高。
簡(jiǎn)而言之，半導(dǎo)體業(yè)產(chǎn)業(yè)每一個(gè)世代制程越往下走，其投資金額卻是越來(lái)越高，但產(chǎn)生的效應(yīng)卻是越來(lái)越有限，這是物理上的限制，也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一大挑戰(zhàn)，尤其是在30納米制程以下，此物理效應(yīng)會(huì)更為明顯。
DRAM產(chǎn)業(yè)由盛到衰2009年大衰退史無(wú)前例
回顧1999年以前，全球DRAM產(chǎn)業(yè)百花齊放，共計(jì)有14家DRAM廠，包括三星、美光(Micron)、IBM、現(xiàn)代、西門子、NEC、日立、三菱、東芝、力晶、茂德、南亞科、華邦、世界先進(jìn)等，之后全球DRAM產(chǎn)業(yè)共經(jīng)歷4次大整合，第1次是2001~2002年之間，IBM、東芝退出市場(chǎng)，南韓的現(xiàn)代獨(dú)立半導(dǎo)體事業(yè)部門成立海力士，日系陣營(yíng)的NEC、日立、三菱也整合成爾必達(dá)等。
到了2003~2004年，全球DRAM產(chǎn)業(yè)更只剩下5大陣營(yíng)，包括三星和海力士；茂德和爾必達(dá)；力晶和奇夢(mèng)達(dá)；南亞科、華亞科和華邦；最后則是美光；然到了2007年后的這一波整合潮，全球5大陣營(yíng)出現(xiàn)變化，南亞科和華亞科選擇和美光結(jié)盟，與奇夢(mèng)達(dá)同一陣營(yíng)的只剩下華邦，這時(shí)只有三星仍單打獨(dú)斗。
2009年這一波金融風(fēng)暴，原因可推回2004~2006年期間，全球資本市場(chǎng)資金借貸非常寬松，每家DRAM廠都大舉借貸來(lái)擴(kuò)充產(chǎn)能，導(dǎo)致2008~2009年這一波有史以來(lái)最嚴(yán)重的衰退潮。
DRAM價(jià)格從2006年第4季1顆6美元，一路跌到2009年第1季只剩下0.6美元，幾乎只剩10分之1的價(jià)格，也讓全球所有DRAM廠都面臨巨額虧損壓力，多數(shù)DRAM廠只好把晶圓廠暫時(shí)停產(chǎn)，當(dāng)時(shí)力晶13萬(wàn)片的12吋晶圓廠產(chǎn)能，減產(chǎn)到最低1個(gè)月只生產(chǎn)2萬(wàn)片。
奇夢(mèng)達(dá)更在這次的衰退潮下宣布退出全球DRAM產(chǎn)業(yè)，剩下的4大陣營(yíng)也出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，茂德從海力士陣營(yíng)轉(zhuǎn)投爾必達(dá)陣營(yíng)，全球剩下三星、海力士、爾必達(dá)結(jié)合力晶、瑞晶、茂德和華邦，以及美光結(jié)合南亞科和華亞科等4大陣營(yíng)鼎立。
以目前全球4大陣營(yíng)12吋晶圓廠產(chǎn)能來(lái)看，爾必達(dá)自己廠房有10萬(wàn)片，加上力晶13萬(wàn)片，加上瑞晶8萬(wàn)片、茂德6萬(wàn)片，總共有37萬(wàn)片；而美光自己有8萬(wàn)片產(chǎn)能，加上南亞科3萬(wàn)片和華亞科13萬(wàn)片產(chǎn)能，共有24萬(wàn)片產(chǎn)能；三星、海力士則分別有32萬(wàn)片和26萬(wàn)片產(chǎn)能。
三星追求利潤(rùn)和ROE殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)率不高
受到金融風(fēng)暴重?fù)簦?010年全球DRAM產(chǎn)業(yè)是史上頭一遭沒(méi)有任何1座新廠產(chǎn)能加入生產(chǎn)行列，但日前三星宣布要蓋1座月產(chǎn)能20萬(wàn)片的半導(dǎo)體晶圓廠，引發(fā)市場(chǎng)相當(dāng)大的疑慮和擔(dān)憂。
深入了解，這座月產(chǎn)能20萬(wàn)片的晶圓廠涵蓋3大項(xiàng)產(chǎn)品，包括60納米以下的邏輯制程、NANDFlash和DRAM等，以三星目前市場(chǎng)規(guī)模和客戶需求，其實(shí)不用擔(dān)心新產(chǎn)房擴(kuò)充會(huì)造成供過(guò)于求的后果。
再者，三星現(xiàn)在的策略是追求獲利率和股東權(quán)益報(bào)酬率(ROE)為主，更不會(huì)希望把臺(tái)灣這些DRAM廠都趕盡殺絕，如果只剩下三星在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率獨(dú)大，未來(lái)恐面臨美國(guó)反壟斷訴訟。
面對(duì)未來(lái)臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)的發(fā)展策略，最重要的就是不能再像過(guò)去一樣不斷舉債且盲目蓋廠，再投資個(gè)500億元讓DRAM價(jià)格又跌一半，然后大家又再一次面臨巨額虧損的磨難，這樣的游戲以前力晶也是其中一員，但不能再重來(lái)一次，否則一旦面臨景氣反轉(zhuǎn)直下時(shí)，背負(fù)的巨額負(fù)債問(wèn)題，將會(huì)再度威脅到公司生存地位。
當(dāng)年各廠面臨溝槽式和堆棧式(Stack)技術(shù)的十字路口時(shí)，日系東芝(Toshiba)、德系西門子(Siemens)和美系IBM都決定選擇發(fā)展溝槽式技術(shù)，其它像是恩益禧(NEC)、三菱(Mitsubishi)、日立(Hitachi)、三星電子(SamsungElectronics)和海力士(Hynix)則是押寶堆棧式技術(shù)。
溝槽式技術(shù)瓶頸浮現(xiàn)僅西門子繼續(xù)發(fā)展
隨著半導(dǎo)體技術(shù)制程微縮進(jìn)度到了90納米以下，東芝和IBM漸漸面臨技術(shù)瓶頸，因此這兩家公司率先決定退出DRAM產(chǎn)業(yè)，唯一選擇繼續(xù)做下去的是西門子，之后西門子將半導(dǎo)體部門獨(dú)立為英飛凌(Infineon)，最后是將內(nèi)存事業(yè)群獨(dú)立成為奇夢(mèng)達(dá)(Qimonda)，當(dāng)時(shí)奇夢(mèng)達(dá)也感受到溝槽式制程的瓶頸壓力，但還是繼續(xù)往下微縮。
DRAM技術(shù)在90納米制程以下，最關(guān)鍵的分界點(diǎn)就是溝槽式和堆棧式的機(jī)器設(shè)備，必須采用不同的設(shè)計(jì)方式。奇夢(mèng)達(dá)知道設(shè)備商支持開(kāi)發(fā)技術(shù)的重要性，因此就要求美商應(yīng)用材料(AppliedMaterials)等關(guān)鍵設(shè)備商，一定要持續(xù)開(kāi)發(fā)溝槽式機(jī)器設(shè)備，以免設(shè)備端的資源全倒向堆棧式技術(shù)制程。
同時(shí)，奇夢(mèng)達(dá)也積極拉攏臺(tái)系DRAM廠，包括臺(tái)塑集團(tuán)旗下的南亞科、華亞科和華邦等加入奇夢(mèng)達(dá)技術(shù)，讓溝槽式技術(shù)的規(guī)模在全球有足夠的產(chǎn)能，以能說(shuō)服設(shè)備廠商繼續(xù)生產(chǎn)。
半導(dǎo)體技術(shù)愈尖端設(shè)備商支持與否成關(guān)鍵
在半導(dǎo)體領(lǐng)域中，當(dāng)制程技術(shù)越走越尖端時(shí)，材料設(shè)備就會(huì)有很大的不同，一旦更換技術(shù)陣營(yíng)，機(jī)器設(shè)備幾乎都要重新更換，如果DRAM業(yè)者制程技術(shù)都是延續(xù)同一個(gè)陣營(yíng)，在機(jī)器設(shè)備的沿用性上也較有優(yōu)勢(shì)。
像現(xiàn)在爾必達(dá)(Elpida)和力晶、瑞晶等，從68納米、65納米到63納米制程到下一世代的45納米，都是維持同一技術(shù)基礎(chǔ)，機(jī)器設(shè)備也都可以沿用下去。
再者，爾必達(dá)過(guò)去在50納米研發(fā)上，曾經(jīng)導(dǎo)入銅制程，但在新一代45納米制程上，爾必達(dá)選擇放棄銅制程，持續(xù)使用鋁制程，這大概是全世界唯一在40納米世代還能持續(xù)用鋁制程的DRAM廠，爾必達(dá)甚至還想把銅制程繼續(xù)沿用到38納米制程，這對(duì)于成本結(jié)構(gòu)的降低有很大的幫助。
整體來(lái)看，如果導(dǎo)入50納米制程的業(yè)者，必須增加銅制程和浸潤(rùn)式微米曝光機(jī)臺(tái)的投資，成本將增加30~35%，但50納米相較63納米增加的顆粒數(shù)卻不到30%。
此外，像是在63納米制程世代上，良率最高可以拉升至80~90%，但到了50納米制程，即使是三星的良率要做到成本交*點(diǎn)(CrossOver)，頂多也只能拉到80%的良率，顯見(jiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制程技術(shù)越往下微縮，良率越來(lái)越難提升，投資與報(bào)酬率不如以往這么高。
簡(jiǎn)而言之，半導(dǎo)體業(yè)產(chǎn)業(yè)每一個(gè)世代制程越往下走，其投資金額卻是越來(lái)越高，但產(chǎn)生的效應(yīng)卻是越來(lái)越有限，這是物理上的限制，也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一大挑戰(zhàn)，尤其是在30納米制程以下，此物理效應(yīng)會(huì)更為明顯。
DRAM產(chǎn)業(yè)由盛到衰2009年大衰退史無(wú)前例
回顧1999年以前，全球DRAM產(chǎn)業(yè)百花齊放，共計(jì)有14家DRAM廠，包括三星、美光(Micron)、IBM、現(xiàn)代、西門子、NEC、日立、三菱、東芝、力晶、茂德、南亞科、華邦、世界先進(jìn)等，之后全球DRAM產(chǎn)業(yè)共經(jīng)歷4次大整合，第1次是2001~2002年之間，IBM、東芝退出市場(chǎng)，南韓的現(xiàn)代獨(dú)立半導(dǎo)體事業(yè)部門成立海力士，日系陣營(yíng)的NEC、日立、三菱也整合成爾必達(dá)等。
到了2003~2004年，全球DRAM產(chǎn)業(yè)更只剩下5大陣營(yíng)，包括三星和海力士；茂德和爾必達(dá)；力晶和奇夢(mèng)達(dá)；南亞科、華亞科和華邦；最后則是美光；然到了2007年后的這一波整合潮，全球5大陣營(yíng)出現(xiàn)變化，南亞科和華亞科選擇和美光結(jié)盟，與奇夢(mèng)達(dá)同一陣營(yíng)的只剩下華邦，這時(shí)只有三星仍單打獨(dú)斗。
2009年這一波金融風(fēng)暴，原因可推回2004~2006年期間，全球資本市場(chǎng)資金借貸非常寬松，每家DRAM廠都大舉借貸來(lái)擴(kuò)充產(chǎn)能，導(dǎo)致2008~2009年這一波有史以來(lái)最嚴(yán)重的衰退潮。
DRAM價(jià)格從2006年第4季1顆6美元，一路跌到2009年第1季只剩下0.6美元，幾乎只剩10分之1的價(jià)格，也讓全球所有DRAM廠都面臨巨額虧損壓力，多數(shù)DRAM廠只好把晶圓廠暫時(shí)停產(chǎn)，當(dāng)時(shí)力晶13萬(wàn)片的12吋晶圓廠產(chǎn)能，減產(chǎn)到最低1個(gè)月只生產(chǎn)2萬(wàn)片。
奇夢(mèng)達(dá)更在這次的衰退潮下宣布退出全球DRAM產(chǎn)業(yè)，剩下的4大陣營(yíng)也出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，茂德從海力士陣營(yíng)轉(zhuǎn)投爾必達(dá)陣營(yíng)，全球剩下三星、海力士、爾必達(dá)結(jié)合力晶、瑞晶、茂德和華邦，以及美光結(jié)合南亞科和華亞科等4大陣營(yíng)鼎立。
以目前全球4大陣營(yíng)12吋晶圓廠產(chǎn)能來(lái)看，爾必達(dá)自己廠房有10萬(wàn)片，加上力晶13萬(wàn)片，加上瑞晶8萬(wàn)片、茂德6萬(wàn)片，總共有37萬(wàn)片；而美光自己有8萬(wàn)片產(chǎn)能，加上南亞科3萬(wàn)片和華亞科13萬(wàn)片產(chǎn)能，共有24萬(wàn)片產(chǎn)能；三星、海力士則分別有32萬(wàn)片和26萬(wàn)片產(chǎn)能。
三星追求利潤(rùn)和ROE殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)率不高
受到金融風(fēng)暴重?fù)簦?010年全球DRAM產(chǎn)業(yè)是史上頭一遭沒(méi)有任何1座新廠產(chǎn)能加入生產(chǎn)行列，但日前三星宣布要蓋1座月產(chǎn)能20萬(wàn)片的半導(dǎo)體晶圓廠，引發(fā)市場(chǎng)相當(dāng)大的疑慮和擔(dān)憂。
深入了解，這座月產(chǎn)能20萬(wàn)片的晶圓廠涵蓋3大項(xiàng)產(chǎn)品，包括60納米以下的邏輯制程、NANDFlash和DRAM等，以三星目前市場(chǎng)規(guī)模和客戶需求，其實(shí)不用擔(dān)心新產(chǎn)房擴(kuò)充會(huì)造成供過(guò)于求的后果。
再者，三星現(xiàn)在的策略是追求獲利率和股東權(quán)益報(bào)酬率(ROE)為主，更不會(huì)希望把臺(tái)灣這些DRAM廠都趕盡殺絕，如果只剩下三星在DRAM產(chǎn)業(yè)的市占率獨(dú)大，未來(lái)恐面臨美國(guó)反壟斷訴訟。
面對(duì)未來(lái)臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)的發(fā)展策略，最重要的就是不能再像過(guò)去一樣不斷舉債且盲目蓋廠，再投資個(gè)500億元讓DRAM價(jià)格又跌一半，然后大家又再一次面臨巨額虧損的磨難，這樣的游戲以前力晶也是其中一員，但不能再重來(lái)一次，否則一旦面臨景氣反轉(zhuǎn)直下時(shí)，背負(fù)的巨額負(fù)債問(wèn)題，將會(huì)再度威脅到公司生存地位。
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