聯電（2303）合并和艦案，遭部分股東反對、主管機關有意見而破局后，聯電改變策略，昨（15 ）日股東常會通過先收購有意合并的和艦股東20%的股權，連同和艦無償給付的15%，共計取得35%股權，重新向主管機關提出申請。

聯電表示，最終仍以達到100%收購為目標。聯電財務長劉啟東表示，以8,100萬美元對價現金收購和艦20%的股權，主要原因近期和艦的凈額又較先前降了一成，因此按前案2.85億美元的對價基礎，針對其中的20%股權，再打九折。

劉啟東表示，聯電原于98年4月29日以和艦凈值的六五折約2.85億元為對價條件，以合并方式，取得和艦100% 股權，但此案后來因部分股東反對，加上最大股東股權異動超過50%，牽涉到諸多法規(guī)及償債條款都得啟動，且主管機關也沒同意，因此去年11月18日董事會，終止這項合并契約。

今年3月16日，聯電董事會重新提出計畫，擬以現金對價，參酌和艦最近的凈值，對有意愿與聯電合并的和艦股東（和艦最終控股公司），提出先收購20%，按目前和艦凈值估算約8,100萬美元，加計和艦無償給付的15%，合計取得和艦35%股權，并在股東會后結束后，重新向主管機關提出申請。和艦是位于江蘇蘇州工業(yè)區(qū)，目前有一座8寸晶圓廠，年產能約5萬片，約聯電的一成產量。

據了解，聯電和并和艦原本是考量到，獨立晶圓專工廠未來恐面臨較大的競爭壓力，聯電原本向和艦所提的100%收購案，和艦的董事雖同意，但部分股東有意見，最后決定還是分批收購，聯電規(guī)劃將先進入和艦的董事會，再進行下一步計畫。

至于近期三星積極切入晶圓代工領域，聯電表示，三星是個可畏的競爭者，但還不清楚三星在晶圓代工這塊領域的企圖，還難以評估對聯電的威脅，不過聯電會密切注意。



圖／經濟日報提供
掌握訂單 逼股東點頭

聯電（2303）昨（15）日股東會通過分批合并和艦的方案，聯電改弦易轍，先以現金收購部分股權，不但避免重蹈覆轍，也給當初不同意的和艦股東打了一記悶棍，聯電近期打算收購的20%股權，硬是比原先的價格再降一成。

聯電主管表示，聯電原收購和艦案，因采100%合并，原本是想讓股東可以選擇采用聯電的美國存托憑證（ADR）或聯電股票或是100%現金，后來因礙于新版企業(yè)合并法規(guī)，對外國企業(yè)持有本國企業(yè)股票從嚴認定，加上和艦又是大陸企業(yè)，若股東選擇認購聯電ADR或股票，就會碰觸到這些規(guī)定，難度加大。

聯電新提的案子，未來先以現金收購和艦20%股權，通過主管機關審核，加計無償的15%，進入和艦董事會，進而掌控和艦訂單流向和經營成果，一步步進逼反對股東就范，達到100%現金收購的目的。