聯(lián)電（2303）合并和艦案，遭部分股東反對(duì)、主管機(jī)關(guān)有意見而破局后，聯(lián)電改變策略，昨（15 ）日股東常會(huì)通過先收購(gòu)有意合并的和艦股東20%的股權(quán)，連同和艦無償給付的15%，共計(jì)取得35%股權(quán)，重新向主管機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)。

聯(lián)電表示，最終仍以達(dá)到100%收購(gòu)為目標(biāo)。聯(lián)電財(cái)務(wù)長(zhǎng)劉啟東表示，以8,100萬美元對(duì)價(jià)現(xiàn)金收購(gòu)和艦20%的股權(quán)，主要原因近期和艦的凈額又較先前降了一成，因此按前案2.85億美元的對(duì)價(jià)基礎(chǔ)，針對(duì)其中的20%股權(quán)，再打九折。

劉啟東表示，聯(lián)電原于98年4月29日以和艦凈值的六五折約2.85億元為對(duì)價(jià)條件，以合并方式，取得和艦100% 股權(quán)，但此案后來因部分股東反對(duì)，加上最大股東股權(quán)異動(dòng)超過50%，牽涉到諸多法規(guī)及償債條款都得啟動(dòng)，且主管機(jī)關(guān)也沒同意，因此去年11月18日董事會(huì)，終止這項(xiàng)合并契約。

今年3月16日，聯(lián)電董事會(huì)重新提出計(jì)畫，擬以現(xiàn)金對(duì)價(jià)，參酌和艦最近的凈值，對(duì)有意愿與聯(lián)電合并的和艦股東（和艦最終控股公司），提出先收購(gòu)20%，按目前和艦凈值估算約8,100萬美元，加計(jì)和艦無償給付的15%，合計(jì)取得和艦35%股權(quán)，并在股東會(huì)后結(jié)束后，重新向主管機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)。和艦是位于江蘇蘇州工業(yè)區(qū)，目前有一座8寸晶圓廠，年產(chǎn)能約5萬片，約聯(lián)電的一成產(chǎn)量。

據(jù)了解，聯(lián)電和并和艦原本是考量到，獨(dú)立晶圓專工廠未來恐面臨較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，聯(lián)電原本向和艦所提的100%收購(gòu)案，和艦的董事雖同意，但部分股東有意見，最后決定還是分批收購(gòu)，聯(lián)電規(guī)劃將先進(jìn)入和艦的董事會(huì)，再進(jìn)行下一步計(jì)畫。

至于近期三星積極切入晶圓代工領(lǐng)域，聯(lián)電表示，三星是個(gè)可畏的競(jìng)爭(zhēng)者，但還不清楚三星在晶圓代工這塊領(lǐng)域的企圖，還難以評(píng)估對(duì)聯(lián)電的威脅，不過聯(lián)電會(huì)密切注意。



圖／經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)提供
掌握訂單 逼股東點(diǎn)頭

聯(lián)電（2303）昨（15）日股東會(huì)通過分批合并和艦的方案，聯(lián)電改弦易轍，先以現(xiàn)金收購(gòu)部分股權(quán)，不但避免重蹈覆轍，也給當(dāng)初不同意的和艦股東打了一記悶棍，聯(lián)電近期打算收購(gòu)的20%股權(quán)，硬是比原先的價(jià)格再降一成。

聯(lián)電主管表示，聯(lián)電原收購(gòu)和艦案，因采100%合并，原本是想讓股東可以選擇采用聯(lián)電的美國(guó)存托憑證（ADR）或聯(lián)電股票或是100%現(xiàn)金，后來因礙于新版企業(yè)合并法規(guī)，對(duì)外國(guó)企業(yè)持有本國(guó)企業(yè)股票從嚴(yán)認(rèn)定，加上和艦又是大陸企業(yè)，若股東選擇認(rèn)購(gòu)聯(lián)電ADR或股票，就會(huì)碰觸到這些規(guī)定，難度加大。

聯(lián)電新提的案子，未來先以現(xiàn)金收購(gòu)和艦20%股權(quán)，通過主管機(jī)關(guān)審核，加計(jì)無償?shù)?5%，進(jìn)入和艦董事會(huì)，進(jìn)而掌控和艦訂單流向和經(jīng)營(yíng)成果，一步步進(jìn)逼反對(duì)股東就范，達(dá)到100%現(xiàn)金收購(gòu)的目的。