據(jù)NPD DisplaySearch 中國大陸廠商面板采購量在8月、9月兩個月持續(xù)超預期表現(xiàn)，使得面板廠后續(xù)幾個月出貨計劃持續(xù)樂觀。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場動態(tài)報告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出，10月份大陸廠商面板采購量較9月衰退4%(M/M)，但較預期7%的衰退表現(xiàn)來得好。
根據(jù)我們近期的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，預估11月份出貨至中國本土廠商面板將持續(xù)成長，到12月達到720萬片，該月份將是2012全年單月出貨量最高；而到2013年1月和2月，出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量將持續(xù)回落，分別為-17%（M/M）和-15%（M/M）。雖然1月份如預期大幅下跌，但根據(jù)面板廠商當前出貨計劃和本身需求季節(jié)性變化，明年第一季度整體面板需求的回落幅度并不是特別明顯。
近期平板電視持續(xù)旺銷，加之第二批“家電下鄉(xiāng)”補貼區(qū)域?qū)⒃?013年1月底全面結(jié)束，部分消費者將趕在補貼政策結(jié)束前提前消費，從而將產(chǎn)生一定消費“翹尾”效應。這些因素促使相當多數(shù)品牌廠商積極地為元春旺銷季備貨，品牌廠持續(xù)的備貨行動無疑增加了農(nóng)歷新年后2013年第一季度庫存修正的風險。
由于品牌廠持續(xù)的備貨，部分面板廠商開始擔心2013年第一季度面板的部分需求可能提前發(fā)生在今年第四季度；品牌廠商在春節(jié)后存在可能的庫存修正，使其對面板的采購回歸至市場真實需求。因此，部分面板廠未來幾個月對中國本土廠商積極的出貨計劃，有可能導致整體面板供需在短期內(nèi)失衡，從而產(chǎn)生價格調(diào)整的需要。從長期來看，我們預計2013年下半年面板需求成長將放緩，其中有今年下半年面板出貨強勁原因，也有相關(guān)的政府需求補貼計劃不確定性影響因素。
圖一、Oct’12~Feb’13出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量走勢 (單位：百萬片)
NPD DisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示：“除本土平板電視需求持續(xù)旺盛之外，一線本土廠商液晶電視出口也取得了非常顯著地成長，其中包括電視代工和自有品牌業(yè)務(wù)。隨著本土廠商在海外持續(xù)擴張，預計在未來一段時間內(nèi)，海外業(yè)務(wù)成為拉動本土廠商面板采購持續(xù)成長的主要動力；而本土市場則因為市場成熟度不斷提高而溫和成長”。
以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:
. 受國慶旺銷及能效補貼的拉動，10月份液晶電視銷售成長達20%，節(jié)后整機庫存下跌至4-5周的正常水位。
. 由于不同的供貨商選擇和產(chǎn)品布局，中國大陸品牌廠商采購面板產(chǎn)品組合和策略逐步呈現(xiàn)分化的狀況。相當多品牌廠商仍擔心未來幾個月面板的供應持續(xù)緊張，尤其是對于32”, 39”, 40”和42”；但有個別品牌廠商認為當前部份面板恐有供過于求的風險。
. 10月，奇美電出貨至中國大陸電視面板達到170萬片，較上月回落6%（M/M），但仍較預期高31%左右。奇美電持續(xù)為中國大陸液晶電視面板最大供貨商。但LG Display 11月達到180萬片的出貨計劃，以及未來幾個月奇美電針對季節(jié)性需求變化對其出貨目標有所下修，未來需要觀察LG Display是否有機會超越奇美電成為中國大陸廠商的第一大電視面板供貨商。奇美電持續(xù)在中國市場推進58” FHD，以及50”和65” 4K2K超高分辨率的電視面板產(chǎn)品。
. 華星10月份出貨量再創(chuàng)新高，為中國電視廠商第二大電視面板供貨商，其出貨量達到115萬片，較前月(M/M)上升5%。從2012年第三季度開始，華星開始拓展其客戶構(gòu)成，尤其是針對二三線品牌廠商和代工商。但目前為止，華星前五大客戶集中度高達95%。
. 緊隨著華星的是LG Display，10月份以微小的出貨差距少于華星，為中國廠商的第三大電視面板供貨商。
LG Display 10月份出貨量回落11%(M/M)，比預期高3個百分點，未來幾個月也將持續(xù)加大對于中國本土廠商的面板出貨，尤其是在11月和12月，分別成長59%(M/M)和17%(M/M)。不過, 據(jù)悉LG Display也認為設(shè)定目標達成有一定挑戰(zhàn)。
. 由于京東方海外客戶面板需求的提升，其10月份出貨至中國本土廠商液晶電視面板下降12%(M/M)，為中國廠商的第五大電視面板供貨商。
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