中投將持有中芯國際11.6%股權(quán)，成為第二大股東
王如晨
“談了大半年，好事多磨啊。”昨日，中芯國際(00981.HK，SMI. NYSE)董事長江上舟對《第一財經(jīng)日報》記者說。
他說的“好事”是，昨日凌晨，中芯國際發(fā)布公告稱，同意向中國投資有限公司(下稱“中投”)出售可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和認股權(quán)證，籌集約2.5億美元資金，以此充作公司資本支出與債務(wù)削減。
“中芯是內(nèi)地最大的集成電路晶片代工企業(yè)，中投此次投資中芯，傳遞了國家扶持半導(dǎo)體業(yè)的信號。”半導(dǎo)體調(diào)研機構(gòu)iSuppli資深分析師顧文軍告訴本報記者。
中投將成第二大股東
中芯國際昨日向港交所提交的文件內(nèi)容顯示，將以每股5.39港元(約合0.69美元)的價格發(fā)行約3.606億股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，并以每股5.39港元的價格發(fā)行約7212萬份認股權(quán)證?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股反映每股普通股的實際換股價為0.539港元。
如果可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股全部轉(zhuǎn)換為普通股，具有官方背景的中投將持有中芯國際11.6%的股權(quán)，一躍成為中芯國際第二大股東。
目前，大唐電信持有中芯國際19.08%的股權(quán)，仍為中芯國際第一大股東；臺積電持有6.53%的股權(quán)，暫列第二大股東。早期的第一大股東上海實業(yè)，經(jīng)過多次減持，加上中芯配股稀釋后，已不在前三大股東之列。
在不久前的中芯國際換標(biāo)發(fā)布會上，江上舟表示，對于新的投資方，未來幾年，公司應(yīng)能保證其年收益在15%以上。
大規(guī)模擴張凸顯資金壓力
江上舟沒有透露中芯與中投的談判細節(jié)。不過，記者一個半月前已獲悉雙方正在談判，當(dāng)時曾就此事詢問中芯創(chuàng)始人張汝京的意見。張汝京未做直接評價，僅以短信回復(fù)說：“愿主保佑中芯國際?！?br /> 知情人士向本報記者透露，中投曾期望投資更多，從而成為中芯國際的大股東，但最終未果。由于中芯財務(wù)好轉(zhuǎn)，并于去年實現(xiàn)扭虧為盈，大唐電信可能不愿失去其大股東地位。記者就此向大唐控股高層征詢，未獲答復(fù)。
走出虧損泥潭的中芯國際開始謀求更大規(guī)模的擴張。上月底，國家環(huán)保部官網(wǎng)一份文件顯示，中芯計劃投資人民幣460億元(約合67億美元)，在北京擴充產(chǎn)能。
實際上，這只是中芯國際雄心勃勃的擴張計劃的一部分。“未來5年，中芯將投資約120億美元，擴充上海、北京、武漢、深圳等地的產(chǎn)能?！?江上舟告訴本報記者。
在產(chǎn)能方面，中芯國際希望在2015年達到年產(chǎn)量200萬片，平均每個月為16.5萬片。
如此龐大的產(chǎn)能規(guī)劃，對中芯的資金將是不小的考驗。對此，江上舟毫不諱言，他表示中芯仍存在較大的資金缺口，每新增1萬片的投資約為9億美元。
中芯國際CFO曾宗琳不久前表示，該公司資金來源以現(xiàn)金收入為主，其余部分或由銀行長期貸款和外部股權(quán)投資，但目前并未就此規(guī)劃訂立任何需按上市規(guī)則公布的確切協(xié)議，因此存在不確定性。
顧文軍則認為，對中芯來說，資金并不是最根本的壓力。中投此次投資中芯，表明了國家對半導(dǎo)體業(yè)的扶持態(tài)度。不久前出臺的半導(dǎo)體業(yè)新18號文件，也多次提到融資政策。