『導(dǎo)讀』豪賭8.5代液晶面板生產(chǎn)線項(xiàng)目而進(jìn)行的定向增發(fā)終于成功發(fā)行，TCL如愿以償。然而高世代面板前景的未來走向在是是非非中仍還有一段路要走。

豪賭8.5代液晶面板生產(chǎn)線項(xiàng)目而進(jìn)行的定向增發(fā)終于成功發(fā)行，TCL如愿以償。然而高世代面板前景的未來走向在是是非非中仍還有一段路要走。
增發(fā)順利完成
專業(yè)搞面板暫不會(huì)有新項(xiàng)目
2010年8月2日，TCL公告顯示，公司募資44億元建設(shè)第8.5代液晶面板生產(chǎn)線的定向增發(fā)已順利完成，新增的13億股股份于昨日上市。
據(jù)了解，本次發(fā)行的募集資金總額為45億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為44億元；加上惠州市政府撥付的廣東省政府給與8.5代線液晶面板項(xiàng)目的財(cái)政補(bǔ)助資金5億元，滿足了對(duì)華星光電50億元資本金投入的需求， 差額約9,633萬元將由公司通過自有資金解決，本次定向增發(fā)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。
TCL集團(tuán)表示：本次發(fā)行募集資金投資的第8.5代液晶面板項(xiàng)目，是公司向液晶電視產(chǎn)業(yè)鏈上游拓展的重要舉措，項(xiàng)目建成后，將形成年產(chǎn)液晶電視模組約1,400萬塊的生產(chǎn)能力，有助于公司進(jìn)一步完善液晶電視供應(yīng)鏈能力，增強(qiáng)成本控制能力，提高核心競爭力。
TCL董秘王洪波接受記者采訪時(shí)表示：“此次募集資金按照募集用途全部投向面板，預(yù)計(jì)帶來大概每年14個(gè)億收入?！?br /> 50億元資金對(duì)于TCL來說可謂不小數(shù)目。 這對(duì)于TCL集團(tuán)急需資金支撐華星光電8.5代液晶面板項(xiàng)目可謂雪中送炭。
據(jù)悉，由TCL集團(tuán)投資建設(shè)的液晶電視模組項(xiàng)目于去年4月中旬開工，去年12月22日首條生產(chǎn)線已成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品下線。同日，由TCL多媒體投資的“模組整機(jī)一體化”項(xiàng)目也在模組基地奠基。
為配合TCL多媒體液晶彩電銷售的快速增長，TCL集團(tuán)將在2010年一季度前分期完成8條模組生產(chǎn)線建設(shè)。此項(xiàng)投資將有助于增強(qiáng)公司在液晶電視領(lǐng)域的制造能力和成本控制能力，助益公司獲取競爭優(yōu)勢(shì)。所有液晶模組生產(chǎn)線及模組整機(jī)一體化項(xiàng)目全部投產(chǎn)后，將擁有整機(jī)300萬臺(tái)、SKD/CKD散件200萬套的年生產(chǎn)能力，這將在很大程度上提升TCL液晶電視產(chǎn)品的競爭力。
中金分析師郭海燕指出，TCL集團(tuán)成本控制仍然較慢，上游成本增加。
據(jù)介紹，本次增發(fā)完成也將改善TCL集團(tuán)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。公告顯示，本次發(fā)行完成后，TCL集團(tuán)的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均有一定幅度增加。按本次發(fā)行募集資金凈額87,593.86萬元，以2008年12月31日的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)靜態(tài)測(cè)算，本次發(fā)行完成后，TCL集團(tuán)的總資產(chǎn)增加到2,407,507.73萬元，增加比率為3.80%；凈資產(chǎn)增加到709,388.93萬元，增加比率為14.21%，合并資產(chǎn)負(fù)債率從73.22%下降到70.53%。
“公司自12月18日材料上報(bào)到獲得批準(zhǔn)是四個(gè)半月，四月底獲批，6月實(shí)施，7月完成。整個(gè)過程在同期申報(bào)的公司中相當(dāng)順利并且節(jié)奏較快。唯一發(fā)行時(shí)大盤跌至低點(diǎn)，遭遇不太好的市場(chǎng)環(huán)境。”王洪波告訴記者。
看好市場(chǎng)前景廣闊
不擔(dān)憂過剩
隨著許多企業(yè)也對(duì)在國內(nèi)建設(shè)高世代液晶面板線興趣濃厚，面板領(lǐng)域是否已經(jīng)或者即將面臨殘酷和劇烈競爭？
王洪波表示：“TCL現(xiàn)在的團(tuán)隊(duì)完全掌握核心技術(shù)，由近170多人來自中國臺(tái)灣、日本成員的組成掌握高世代面板核心技術(shù)的團(tuán)隊(duì)，必須用發(fā)展和樂觀的眼光看問題，中國臺(tái)灣四年從無到有掌握面板技術(shù)，目前TCL已經(jīng)具備完整技術(shù)團(tuán)隊(duì)，并且是在中國本土最好的?！?br /> “大陸是全球液晶電視的產(chǎn)生提供商，從這個(gè)角度而言，誰率先最早在大陸有面板線，就更主動(dòng)。目前全球主要面板廠商都有涌入中國的跡象，外資面板廠商的進(jìn)入受國家調(diào)控。在中國本土，競爭固然是會(huì)有，但是我們走在前端。目前我們看到的，在布局上TCL是領(lǐng)先的，產(chǎn)品有競爭力、成本低、品質(zhì)好，競爭自然無所畏懼。目前TCL要做的是盡快投產(chǎn)，將產(chǎn)品迅速投入市場(chǎng)，滿足市場(chǎng)需求。在產(chǎn)業(yè)鏈里，對(duì)于TCL上下游一體化企業(yè)而言，自身就有需求，產(chǎn)出自身就有能力消化掉，需求還在不斷加大?！蓖鹾椴ǜ嬖V記者。
目前夏普已經(jīng)開始建設(shè)更高世代的10代線。高世代液晶面板是否已經(jīng)向有市場(chǎng)人士指出的：沒投產(chǎn)已經(jīng)肯定產(chǎn)能過剩了？
“與當(dāng)初的時(shí)代不可同日而語的是，現(xiàn)在高世代面板技術(shù)已經(jīng)相當(dāng)成熟，現(xiàn)代10代線是否未來的發(fā)展方向還是爭議。很多韓國和臺(tái)灣企業(yè)都在8.5代線之后往回走向7.5代線，7.5代線成本更劃算，10代線沒有市場(chǎng)和需求?！蓖鹾椴ǜ嬖V記者。
他認(rèn)為：“在中國，還沒有高世代面板線，目前為止只有TCL和京東方準(zhǔn)備高世代面板投向，幾乎還沒有能滿足液晶電視主流需求的液晶面板，按照這兩年市場(chǎng)容量常態(tài)容量并未達(dá)到，液晶電視只出售幾千萬臺(tái)，市場(chǎng)容易飽和度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，所以激烈競爭和產(chǎn)能過剩之說還為時(shí)過早?！?br /> 高官與親屬認(rèn)購自家股票
目前預(yù)計(jì)獲利3億元之多
在此次定向增發(fā)中，公司的董事長李東生按照承諾，出資2.5億元認(rèn)購了其中的7225萬股。
根據(jù)公告，TCL集團(tuán)董事長李東生依承諾不參與詢價(jià)，但根據(jù)詢價(jià)結(jié)果認(rèn)購了本次增發(fā)股份總數(shù)的18%，共計(jì)6,310萬股，且鎖定期為36個(gè)月，而其他投資者的鎖定期則為12個(gè)月。
TCL集團(tuán)表示，本次認(rèn)購?fù)瓿珊?，公司股?quán)結(jié)構(gòu)并沒發(fā)生實(shí)質(zhì)改變，且新進(jìn)股東均不進(jìn)入管理層，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不會(huì)因?yàn)楸敬伟l(fā)行而發(fā)生重大變化。
值得注意的是，李東生此前也有認(rèn)購自家股票的先例。據(jù)了解，去年4月，TCL集團(tuán)采取非公開發(fā)行股票的方式向李東生、博時(shí)基金、中信信托等8家戰(zhàn)略投資者發(fā)行了35,060萬股股份，發(fā)行價(jià)格為2.58元，共募集資金9億元人民幣。
其中，李東生豪擲了1.6億元左右認(rèn)購了其中的6310萬股。據(jù)了解，李東生兩次定向增發(fā)獲配的股票都有36個(gè)月的鎖定期，業(yè)內(nèi)人士測(cè)算：以目前日TCL集團(tuán)的市場(chǎng)價(jià)格來計(jì)算，李東生這兩次獲配的1.35億股，目前就已經(jīng)為他帶來了1.5億元的浮盈。
李東生的兩次認(rèn)購最終贏得高額回報(bào)，一度引起市場(chǎng)質(zhì)疑。
“上次定向增發(fā)，對(duì)外發(fā)行14億元，最后市場(chǎng)認(rèn)購9個(gè)億，李東生先生是本著支持公司發(fā)展態(tài)度盡量參與認(rèn)購。今年做完增發(fā)發(fā)了45個(gè)億，李東生也是出于這樣的考慮。作為戰(zhàn)略投資者，他做出承諾，風(fēng)險(xiǎn)自控，表現(xiàn)了他對(duì)支持公司發(fā)展的信念和對(duì)公司的信心?！蓖鹾椴ㄈ缡墙忉尅?br /> 除此而外，李東生還動(dòng)員自家親戚認(rèn)購，也獲利非淺。去年4月，李東生的妹妹李海英認(rèn)購了6970萬股TCL定增股，她所控股的惠州市投資發(fā)展有限公司也認(rèn)購了6530萬股。[!--empirenews.page--]
同樣李海英和其控股公司認(rèn)購定增股鎖定期為12個(gè)月，目前已獲得解禁。以昨日收盤價(jià)計(jì)算，李海英直接獲配的這部分股票目前就已經(jīng)為她帶來了1.1億元的收益，而惠州市投資發(fā)展有限公司的收益也超過了1億元。
“去年在認(rèn)購不全情況下，李東生動(dòng)員親朋好友認(rèn)購，得到比較好的結(jié)果，也是我們樂于看到的。今年十個(gè)投資者，有兩個(gè)投資者單戶認(rèn)購不夠5個(gè)億，導(dǎo)致整體募集45個(gè)億，同時(shí)有政府支持5個(gè)億的補(bǔ)貼和公司內(nèi)部消化，目前資金充裕?！蓖鹾椴ū硎?。