目前Intel在數(shù)據(jù)中心市場占有絕對的領(lǐng)先地位，不過近日Intel首席財務(wù)官和CEO都表示其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)面臨挑戰(zhàn)。野村證券還指出Intel正在試圖阻止將15-20%的數(shù)據(jù)中心處理器份額損失給AMD。

Intel的回復(fù)是否證明了AMD確實(shí)對其造成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增速減緩的兩個原因

上個季度Intel公布的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)成績驚人，同比大增20%，也讓Intel的營收創(chuàng)紀(jì)錄。

在Intel最近召開的財報電話會議上，首席財務(wù)官Robert Swan表示，盡管Intel數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在2018年第二季度應(yīng)該會繼續(xù)快速增長，但預(yù)計增速將減緩。

至于原因，Swan認(rèn)為有兩個。Swan強(qiáng)調(diào)的第一個原因是，當(dāng)Intel以及其他公司談?wù)撛鲩L時，他們通常都在談?wù)撆c去年同期相比的增長?？紤]到這一點(diǎn)，就不難理解為什么Intel在2018年下半年增速會減緩。

下表列出了Intel數(shù)據(jù)中心集團(tuán)2017年每季度的同比增長：

從表中可以看出，Intel數(shù)據(jù)中心集團(tuán)2017年下半年的增長高于2017年上半年(第四季度的業(yè)績尤其強(qiáng)勁)。這意味著，2018年下半年Intel報告增長的基準(zhǔn)要比2017年上半年高得多。

另一個原因是，Swan表示，相比上半年，2018年下半年Intel將面臨“更激烈的競爭”。

Intel多年來在數(shù)據(jù)中心處理器市場占據(jù)領(lǐng)先地位，因此不必處理太多競爭環(huán)境會帶來的壓力，但這將在2018年下半年發(fā)生變化，多個數(shù)據(jù)中心處理器供應(yīng)商都加大新產(chǎn)品的出貨。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)對Intel和AMD的影響

不僅僅是首席財務(wù)官，野村證券最近發(fā)布了一份研究報告稱Intel首席執(zhí)行官Brian Krzanich在對2018年下半年Intel將失去服務(wù)器份額給AMD時“非常謹(jǐn)慎”。

分析師說：“這不是新聞，但我們認(rèn)為有趣的是Krzanich沒有劃出一條堅定線，因?yàn)樗婕暗紸MD在服務(wù)器方面的潛在收益。”

根據(jù)分析師的看法，Krzanich談?wù)摰氖窃噲D阻止Intel將15-20%的數(shù)據(jù)中心處理器份額損失給AMD。

從幾乎100%的市場份額轉(zhuǎn)變?yōu)槭姑?ldquo;不讓AMD占領(lǐng)15-20%的市場份額”，這表示Intel確實(shí)認(rèn)為AMD對其利潤豐厚的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)構(gòu)成了相當(dāng)嚴(yán)重的威脅。

此前Intel已經(jīng)公開表示期望其數(shù)據(jù)中心集團(tuán)(如今收入和利潤是Intel的第二大業(yè)務(wù))成為其未來幾年的主要增長引擎。2017年Intel的數(shù)據(jù)中心處理器業(yè)務(wù)收入為174.4億美元(Intel包括非處理器產(chǎn)品的數(shù)據(jù)中心集團(tuán)總收入2017年為190.6億美元)。

如果AMD能夠獲得該收入的15%至20%，那么年度數(shù)據(jù)中心處理器收入可能會在26.2至34.9億美元之間徘徊，這個數(shù)字還會隨著市場的擴(kuò)大而增長。

這種競爭可以通過兩種方式影響Intel。

首先，如果其它處理器制造商獲得份額，Intel就會失去市場份額，Intel數(shù)據(jù)中心的增長也將放緩。

其次，由于維持目前的市場份額符合Intel的最大利益，因此定價策略可能會比過去更加激進(jìn)。如果平均銷售價格由于競爭激烈的而下降，這自然會導(dǎo)致收入增長放緩以及毛利和營業(yè)利潤率的下降。

從AMD的角度看，考慮到AMD在2017年的總收入為53.3億美元，分析師預(yù)計2018年將達(dá)到67億美元，增加的數(shù)據(jù)中心收入可能真正為AMD帶來收益。

此外，由于該收入可能會高于AMD平均的毛利率水平，因此可能會對AMD的盈利能力產(chǎn)生更為積極的影響。

簡而言之，AMD獲得來自Intel的重要數(shù)據(jù)中心處理器份額對于AMD來說顯然是積極的，而對于Intel而言則是明顯的負(fù)面影響。

Intel的回應(yīng)

野村報告發(fā)表后，與Intel聯(lián)系尋求回復(fù)時得到的答復(fù)是Intel決定不再詳細(xì)闡述數(shù)據(jù)中心競爭和野村對Brian Krzanich的言論。

Intel的完整聲明：

我們看到了數(shù)據(jù)中心的巨大發(fā)展機(jī)遇，到2021年市場規(guī)模估計將達(dá)到700億美元，基于我們目前的市場地位，我們在數(shù)據(jù)中心的市場份額還將增加。為了獲得勝利，我們將繼續(xù)保持CPU的領(lǐng)先地位，并提供最廣泛的產(chǎn)品組合，這些產(chǎn)品組合將改變數(shù)據(jù)中心的競爭。

我們?yōu)?018年的競爭環(huán)境做好準(zhǔn)備，也已將這一因素納入了我們的財務(wù)預(yù)測，并且我們處于競爭的優(yōu)勢地位。我們對我們的產(chǎn)品路線圖和的競爭地位仍然非常有信心。例如，Intel至強(qiáng)處理器可擴(kuò)展系列代表了十年間平臺功能方面最大的進(jìn)步，今年晚些時候我們還將推出專門針對數(shù)據(jù)中心的突破性的全新Optane DC內(nèi)存和存儲技術(shù)。

We see significant opportunities for growth in the data center -- an estimated $70 billion market opportunity by 2021 where we have an opportunity to grow our total silicon datacenter market segment share from where we are today. To win, we will continue our history of CPU leadership and deliver the broadest portfolio of products that, when combined, change the basis of competition in the data center.

While we are prepared for a more competitive environment as we move through 2018, we've already factored that into our financial forecast and we're in a great position to compete. We remain very confident in our products, our roadmap and our competitive position. For example, Intel? Xeon? processor Scalable family represents the biggest advancements in platform capabilities in a decade and later this year we'll introduce breakthrough new Intel Optane DC persistent memory and storage technology architected specifically for the data center.

在這份聲明中，Intel承認(rèn)它將面臨“更具競爭力的環(huán)境”，并表示其目前的財務(wù)指導(dǎo)已經(jīng)反映了AMD及其他公司日益激烈的競爭。

之所以這么說，是因?yàn)镮ntel聲稱它對其產(chǎn)品和至強(qiáng)處理器平臺功能非常有信心，并且處于“競爭優(yōu)勢地位”，但CEO Brian Krzanich去年年底卻拋售了可以拋售的Intel股票。

這似乎正在告訴分析師，Intel的“工作”是防止這些股票損失失控。

此外，盡管Intel的聲明表明其2018年財務(wù)指導(dǎo)已經(jīng)考慮到“更具競爭性的環(huán)境”，但實(shí)際情況是，AMD已公開表示，其目標(biāo)是到2018年底實(shí)現(xiàn)“中單位數(shù)”數(shù)據(jù)中心處理器市場份額。