面板產業(yè)終于出現一絲暖意，出貨表現將逐月反彈，也帶動面板零組件展開反彈。瑞儀（6176）、F-茂林（4935）挾蘋果題材，推升股價表現，友輝（4933）、奇美材（4960）首季業(yè)績澹季不澹，近期股價漲勢強勁。

面板廠預料景氣已落底，未來將逐季反彈。觀察面板零組件表現，供應鏈庫存水位去化已近尾聲、需求與平均銷售價格預計從3月開始回溫。由于面板零組件族群營收通常會較面板廠提早反應，預估面板廠第1季營收約略下滑2％至3％，但第2季營收平均??會成長15％至20％。而面板零組件族群可望提前在第1季反彈，法人預估，首季營收成長幅度就會達到7％至15％的水準。

看好下半年獲利表現好轉，面板族群展開補漲行情，面板廠以彩晶漲勢最為強勁，外資也在近期回補面板雙虎。面板零組件方面，基本面有撐的瑞儀股價重回百元以上；茂林也挾著蘋果發(fā)光鍵盤題材，近期大漲50％；友輝首季澹季不澹，近1個月股價大漲60％。集團相關的奇美材、明基材漲勢強勁，2月以來股價漲幅都在60％以上。

茂林是蘋果Macbook Air發(fā)光鍵盤導光板供應商，今年1、2月營收雖處于低檔，但3月起配合客戶新產品上市，3月營收有機會挑戰(zhàn)4億元，單季營收上看10億元。

增亮膜廠友輝首季產能利用率提升，2月營收回升到2.42億元。友輝首季產能利用率提高到8成，法人預估第1季營收可達7.7億元，季增6％，毛利率預估將提高到20％以上。

明基材2月營收12.26億元，受惠自行開發(fā)的FPR等3D裸視與非裸視光學膜產品，可望隨友達積極拓展3D面板市場，帶動明基材業(yè)績翻揚，具有轉機題材。