自4月底以來(lái)，在商業(yè)照明與室內(nèi)照明的帶動(dòng)下，整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)的行業(yè)需求持續(xù)回暖，甚至在芯片與封裝環(huán)節(jié)出現(xiàn)了芯片供銷緊張的局面。

LED行業(yè)呈現(xiàn)逐季轉(zhuǎn)好

在市場(chǎng)對(duì)2013年下半場(chǎng)看法普遍較為謹(jǐn)慎的情況下，尋找確定性投資機(jī)會(huì)，形成良好的行業(yè)配置顯得更為重要。"我們秉承的是'人間四月芳菲盡，山寺桃花始盛開(kāi)'的策略。"一家深圳私募投資總監(jiān)向記者表示，在市場(chǎng)普遍不看好后市時(shí)，反而是公司埋頭調(diào)研和布局的好時(shí)機(jī)。希望在輕指數(shù)重行業(yè)個(gè)股的投資理念指導(dǎo)下，尋找一些細(xì)分領(lǐng)域龍頭，并力爭(zhēng)確認(rèn)其增長(zhǎng)或者正處拐點(diǎn)前夕。

"我們短期主要關(guān)注半年報(bào)確定性比較大或超預(yù)期的行業(yè)，進(jìn)行提前埋伏。就中長(zhǎng)期市場(chǎng)而言，還是主要投資符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的行業(yè)。"某中型券商資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理表示，主要布局方向目前確定兩個(gè)方向，重點(diǎn)是整體業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)能力較強(qiáng)的LED行業(yè)，同時(shí)關(guān)注行業(yè)景氣向上的通信行業(yè)。

從最新的情況來(lái)看，LED行業(yè)呈現(xiàn)逐季轉(zhuǎn)好的情形。廣發(fā)證券分析師稱，觀察我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)芯片產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)現(xiàn)，5月份LED、面板驅(qū)動(dòng)芯片及芯片制造企業(yè)最為亮眼，預(yù)計(jì)LED行業(yè)下半年景氣將優(yōu)于上半年。而前述券商投資經(jīng)理表示，"主要布局LED行業(yè)的半年報(bào)行情，預(yù)計(jì)其中部分公司會(huì)形成比較好的半年報(bào)業(yè)績(jī)。"

目前，LED行業(yè)目前呈現(xiàn)淡季不淡的情形，臺(tái)灣高功率LED照明封裝廠艾笛森召開(kāi)股東會(huì)時(shí)稱，受益于市場(chǎng)需求提升，6月?tīng)I(yíng)收將有機(jī)會(huì)創(chuàng)新高，2013年二季度力掙扭虧為盈。艾笛森認(rèn)為明年LED照明將呈現(xiàn)爆發(fā)性成長(zhǎng)。華泰證券分析認(rèn)為，進(jìn)入5月份以來(lái)，LED產(chǎn)業(yè)鏈在整個(gè)電子元器件板塊中處于領(lǐng)漲地位，其主要原因在于，終端照明產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降。自4月底以來(lái)，在商業(yè)照明與室內(nèi)照明的帶動(dòng)下，整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)的行業(yè)需求持續(xù)回暖，甚至在芯片與封裝環(huán)節(jié)出現(xiàn)了芯片供銷緊張的局面，由此重新喚回了市場(chǎng)對(duì)于LED股的信心。而從企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況看，也確實(shí)反映出這一點(diǎn)，上市公司一季報(bào)大都實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)，而且對(duì)半年報(bào)的預(yù)期都比較樂(lè)觀。經(jīng)過(guò)前期的上漲之后，LED進(jìn)入到行業(yè)基本面支撐下的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)階段。盡管短期股價(jià)存在回調(diào)的需求，但堅(jiān)定看好整個(gè)下游需求爆發(fā)式增長(zhǎng)給行業(yè)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

通信行業(yè)景氣向上

除了LED行業(yè)，被機(jī)構(gòu)看好的還有通信行業(yè)。其主要邏輯也是在于行業(yè)景氣向上，半年報(bào)業(yè)績(jī)不俗。安信證券在其下半年通信行業(yè)投資策略中指出，LTE產(chǎn)業(yè)鏈的行情并沒(méi)有結(jié)束，下半年進(jìn)入"收獲"期，所謂"收獲"指的是下半年LTE產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績(jī)會(huì)好于上半年。隨著中移動(dòng)TD6.2期以及LTE招標(biāo)的逐步落實(shí)，以及中聯(lián)通和中電信在LTE領(lǐng)域加大投資力度，我國(guó)無(wú)線通信產(chǎn)業(yè)鏈在近兩年的低谷之后將迎來(lái)全面復(fù)蘇。通信行業(yè)的大行情剛剛啟動(dòng)，下半年開(kāi)始進(jìn)入業(yè)績(jī)收獲期，建議繼續(xù)大膽布局業(yè)績(jī)彈性較大的標(biāo)的。

"行業(yè)回暖，LTE提速帶動(dòng)行業(yè)景氣度上行。"招商證券分析師陳鵬分析稱，上半年LTE產(chǎn)業(yè)鏈的漲幅部分反映投資大潮來(lái)臨前的預(yù)期，牌照發(fā)放和業(yè)績(jī)釋放將在下半年和明年兌現(xiàn)，目前行情尚處于啟動(dòng)初期，公網(wǎng)景氣度在LTE帶動(dòng)下趨勢(shì)向好。按照網(wǎng)絡(luò)建設(shè)3年的投資周期，目前的股價(jià)還遠(yuǎn)未反映LTE高峰的預(yù)期，全年堅(jiān)定看好LTE產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。