臺(tái)積電上修Q1營(yíng)運(yùn)展望，預(yù)告半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)春燕到，不僅臺(tái)積電股價(jià)昨（13）日大漲3.1％，也帶動(dòng)世界、力旺、漢微科等臺(tái)積電大聯(lián)盟及其它半導(dǎo)體股大漲創(chuàng)高，法人看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)績(jī)將跟著吃香喝辣。

第一金投顧副總陳奕光說(shuō)，臺(tái)積電調(diào)高財(cái)測(cè)代表電子股上游半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣面頗佳，所謂「春江水暖鴨先知」，電子上游產(chǎn)業(yè)龍頭股都已調(diào)高財(cái)測(cè)目標(biāo)值，可預(yù)期中下游電子族群業(yè)績(jī)也將陸續(xù)調(diào)升上來(lái)，尤其是通訊產(chǎn)品部分。

陳奕光說(shuō)，電子業(yè)上中游整體業(yè)績(jī)3月份應(yīng)會(huì)先行拉升起來(lái)，下游最慢4月會(huì)反應(yīng)出來(lái)。半導(dǎo)體相關(guān)族群如晶圓代工、封裝測(cè)試、IC設(shè)計(jì)等族群業(yè)績(jī)及股價(jià)都會(huì)啟動(dòng)，半導(dǎo)體相關(guān)概念股將是盤面聚焦點(diǎn)。

國(guó)泰證期顧問(wèn)處協(xié)理簡(jiǎn)伯儀說(shuō)，臺(tái)積電調(diào)高財(cái)測(cè)目標(biāo)代表半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈將同步受惠，歐美半導(dǎo)體B/B值仍續(xù)往上，顯示全球半導(dǎo)體景氣及業(yè)績(jī)向上趨勢(shì)不變，電子股今年來(lái)走勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)表現(xiàn)亮眼，電子指數(shù)昨收在311.1點(diǎn)創(chuàng)下2年多以來(lái)新高，價(jià)量俱揚(yáng)，在電子股多頭氣盛下，半導(dǎo)體相關(guān)族群后勁仍強(qiáng)。

摩根新興科技基金經(jīng)理人龔真樺說(shuō)，據(jù)SEMI預(yù)估，今年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)可望成長(zhǎng)23.2％達(dá)394.24億美元規(guī)模，臺(tái)灣半導(dǎo)體設(shè)備資本支出更將連4年蟬聯(lián)冠軍，看來(lái)在全球經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向上，科技大廠資本支出不手軟，將挹注臺(tái)廠營(yíng)運(yùn)再上層樓。

聚揚(yáng)投顧證期分析師蘇建銘說(shuō)，臺(tái)積電上修本季營(yíng)運(yùn)營(yíng)收目標(biāo)，半導(dǎo)體、IC族群被視為電子景氣領(lǐng)先指標(biāo)，隨半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇強(qiáng)度優(yōu)于預(yù)期，帶動(dòng)半導(dǎo)體周邊商機(jī)也成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。半導(dǎo)體相關(guān)相關(guān)族群，包括耗材與零元件族群、再生晶圓族群、檢測(cè)與設(shè)備族群及自動(dòng)化設(shè)備與無(wú)塵室等概念股都有機(jī)會(huì)受惠。

大陸晶片設(shè)計(jì)當(dāng)紅結(jié)合上下游邁大步陸LED驅(qū)動(dòng)IC去年完勝外商及臺(tái)系業(yè)者

面對(duì)大陸科技產(chǎn)業(yè)鏈已成功藉由當(dāng)?shù)匕着茝S轉(zhuǎn)型品牌業(yè)者，加上世界工廠地位明確，配合內(nèi)需轉(zhuǎn)外銷新興國(guó)家的成功典范，大陸科技產(chǎn)業(yè)鏈在下游出海口已完全打開下，由下而上打通本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈任督兩脈的策略已昭然若揭。

其中，利潤(rùn)空間較大，及本土化優(yōu)勢(shì)較明顯的晶片設(shè)計(jì)業(yè)，在大陸政府近年來(lái)刻意遍地點(diǎn)火，希望能點(diǎn)石成金及撒豆為兵的努力下，確實(shí)有不錯(cuò)的進(jìn)展，雖然在技術(shù)前瞻性上仍比不上外商，在晶片穩(wěn)定度及質(zhì)量上，也還拚不過(guò)臺(tái)廠，但在晶片性價(jià)比、成本競(jìng)爭(zhēng)力及產(chǎn)品創(chuàng)意上，卻已是有模有樣，甚至2013年還在大陸LED驅(qū)動(dòng)IC市場(chǎng)上，完勝所有外商及臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者。

面對(duì)大陸近千家晶片設(shè)計(jì)及方案供應(yīng)商已逐漸配合下游客戶需求，不斷轉(zhuǎn)換自身角色下，大陸晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)正由量變轉(zhuǎn)質(zhì)變的過(guò)程，或?qū)⒊蔀榇箨懓雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)自主化的關(guān)鍵決斷。

其實(shí)每一國(guó)家晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的成形及茁壯，都是由下游品牌業(yè)者及代工廠所推動(dòng)，在制造及代工業(yè)者不斷追求成本降低的過(guò)程中，更高積極度、更低成本，及更快速服務(wù)的晶片解決方案，就自行創(chuàng)造出來(lái)，而能夠優(yōu)先掌握到下游客戶未來(lái)需求的本土晶片設(shè)計(jì)公司，往往會(huì)義不容辭的扮演革命的角色，不斷嘗試有創(chuàng)意感、有創(chuàng)新性，及有創(chuàng)造力的晶片解決方案，來(lái)滿足客戶的需求。

這從北美晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)從電腦CPU、手機(jī)CPU，再到伺服器CPU的傳承動(dòng)作，歐系晶片設(shè)計(jì)業(yè)者偏重手機(jī)、無(wú)線通訊及類比晶片，日系晶片設(shè)計(jì)業(yè)者同樣偏重手機(jī)、記憶體及消費(fèi)性電子產(chǎn)品，至于臺(tái)系IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)則是先由語(yǔ)音玩具IC等消費(fèi)性電子產(chǎn)品而起，再跨入PC及NB周邊晶片市場(chǎng)，近年來(lái)才開始涉足智慧型手機(jī)、平板電腦等行動(dòng)裝置產(chǎn)品商機(jī)。由下游客戶來(lái)推動(dòng)上游晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在歷史上已得證多次，屢試不爽。

也因此，在大陸代工廠早已化身世界工廠，大陸品牌廠勢(shì)力也開始從大陸及新興國(guó)家，積極反攻其他已開發(fā)及開發(fā)中國(guó)家的中、低價(jià)3C產(chǎn)品市場(chǎng)，在大陸客戶其實(shí)已有足夠的本錢可以左右產(chǎn)品規(guī)格及成本結(jié)構(gòu)下，當(dāng)?shù)鼐O(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，早已是箭在弦上、不得不發(fā)。

只不過(guò)，大陸下游品牌及代工廠仍在彰顯世界競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也爭(zhēng)奪全球市占率的過(guò)程中，對(duì)于本土晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的提拔還無(wú)法明目張膽，但適時(shí)提供一些必要訊息，卻無(wú)可厚非，這也讓大陸LED驅(qū)動(dòng)IC供應(yīng)商在2013年憑藉少設(shè)計(jì)一顆的變壓電阻技巧，快速讓LED燈泡成本快下滑30%，但效能卻維持在原來(lái)水平，進(jìn)而讓大陸LED驅(qū)動(dòng)IC市場(chǎng)幾乎90%出現(xiàn)由大陸本地晶片設(shè)計(jì)業(yè)者獨(dú)霸的地位。

在大陸晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)也開始出現(xiàn)由下而上貫通的成功模式，并非常有可能在未來(lái)慢慢由一個(gè)點(diǎn)一個(gè)點(diǎn)的累積，先連結(jié)成線，再擴(kuò)散到面的情形下，大陸政府近期所主導(dǎo)一些本地晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)的整并動(dòng)作，其實(shí)都有意無(wú)意透露，對(duì)于大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本土化的目標(biāo)，大陸政府其實(shí)已選擇晶片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)作為一個(gè)主要的突破點(diǎn)，值得大家關(guān)注。

全球邁向18寸晶圓世代大陸半導(dǎo)體業(yè)不缺席

面對(duì)大陸政府已開始對(duì)未來(lái)新興技術(shù)及規(guī)格展現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的主導(dǎo)風(fēng)格，不斷宣示科技產(chǎn)業(yè)鏈本地化的主權(quán)地位下，預(yù)期全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下一個(gè)18寸晶圓世代，大陸政府勢(shì)必會(huì)從無(wú)聲轉(zhuǎn)有聲，突破一些制程技術(shù)、機(jī)臺(tái)采購(gòu)，及關(guān)鍵零元件引進(jìn)的限制，向全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)宣示一下大陸政府的全球政經(jīng)地位。

先前在中芯國(guó)際半導(dǎo)體成立后，雖然大陸政府對(duì)于晶圓廠興建及本土晶圓代工產(chǎn)業(yè)的健全發(fā)展興趣十足，不過(guò)，在考量晶圓代工產(chǎn)業(yè)無(wú)法一蹴可幾，加上終端產(chǎn)品并非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品(Commodity)，無(wú)法藉由快速大量投資的資本密集競(jìng)爭(zhēng)手段，忍一時(shí)景氣低潮后，即可在景氣邁向復(fù)蘇時(shí)隨即收割下，大陸政府對(duì)于位于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈最上游的晶圓制造業(yè)本土化動(dòng)作，似乎在2010年過(guò)后多出更多的耐心，并且無(wú)意在8寸及12寸晶圓廠座數(shù)上作計(jì)較，反而強(qiáng)調(diào)更全面的點(diǎn)、線、面，及更完整的上、下游布局方式。

畢竟，晶圓制造業(yè)其實(shí)不是水，往往是渠，一旦下游品牌及代工廠的出?？跀U(kuò)建完成，則上游晶片設(shè)計(jì)，晶片設(shè)計(jì)及晶片封測(cè)商機(jī)自然會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，打鐵尚得自身硬，短期來(lái)看，大陸政府對(duì)于晶圓制造業(yè)本土化的布局方式，應(yīng)該仍是采取因勢(shì)利導(dǎo)策略，不再追求短期速成，但要求長(zhǎng)期必成。

其實(shí)扣除中芯國(guó)際、宏力、和艦，及臺(tái)積電松江廠等深具臺(tái)系背景的晶圓制造業(yè)者，大陸近年來(lái)在晶圓制造業(yè)的扶植上，因缺乏自有技術(shù)，加上投資金額過(guò)于龐大，加上人才吸納也不易下，在僅有地利，卻欠缺天時(shí)及人和下，大陸晶圓制造業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，確實(shí)當(dāng)時(shí)出現(xiàn)雷聲大、雨點(diǎn)小的情形。

即便是最后一刻被勸進(jìn)大陸市場(chǎng)的臺(tái)積電及聯(lián)電，位在大陸當(dāng)?shù)氐木A廠營(yíng)運(yùn)績(jī)效也不十分突出，甚至最后由虧轉(zhuǎn)盈動(dòng)作，都得大部分依靠機(jī)臺(tái)折舊已順利攤提大半的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之利，可見得在大陸市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)晶圓制造業(yè)并非穩(wěn)賺，甚至有時(shí)若衡量資金及人才的機(jī)會(huì)成本，早先投入大陸晶圓制造業(yè)者創(chuàng)投及人才，說(shuō)不定還算是虧了不少。

就在大陸晶圓制造產(chǎn)業(yè)短期仍將面臨技術(shù)演進(jìn)有限制，資金投資有瓶頸，人才投資有疑慮的情形下，大陸政府在短期除稅賦優(yōu)惠政策外，也很難祭出什麼狠招，猛拉大陸晶圓制造產(chǎn)業(yè)一把下，從近年來(lái)，臺(tái)積電及聯(lián)電對(duì)大陸晶圓廠資本支出的減緩動(dòng)作來(lái)看，就可知道投資大陸晶圓廠短期仍是一筆吃力不討好的買賣。

不過(guò)，越不出聲就越有算計(jì)在內(nèi)的慣例，套在大陸政府身上，絕對(duì)是一次準(zhǔn)過(guò)一次，雖然短期硬拱大陸晶圓制造業(yè)本土化的可能性不高，但透過(guò)一些下游品牌及代工廠等出?？诘臄U(kuò)張，加上本地IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)鏈日益成形，配合國(guó)外晶片大廠也不斷將市場(chǎng)及產(chǎn)品主軸放在大陸內(nèi)需，及外銷市場(chǎng)后，大陸政府有可能針對(duì)本地晶圓制造業(yè)采取曲線救國(guó)的手段仍然不少，甚至籌碼是越積越多。

　　PCB

蘋果PCB廠業(yè)績(jī)酸

蘋果新舊產(chǎn)品空窗期及農(nóng)歷春節(jié)、工作天數(shù)少等不利因素，蘋果印刷電路板供應(yīng)鏈2月營(yíng)收比1月大幅降低，但都優(yōu)于去年2月，華通相對(duì)沖擊較小，并創(chuàng)歷年2月新高。

蘋果供應(yīng)鏈向來(lái)有淡、旺季落差極大特性，華通、F-臻鼎、嘉聯(lián)益、臺(tái)郡去年第4季營(yíng)收同創(chuàng)歷年單季新高，預(yù)期下半年將大幅躍增。

華通主要供應(yīng)蘋果任意層（AnyLayer）高密度連接（HDI）板，產(chǎn)品集中度相對(duì)低于F-臻鼎、嘉聯(lián)益及臺(tái)郡等軟性印刷電路板（FPC）供應(yīng)鏈，月減近兩成，F(xiàn)PC降幅約在四成。

相關(guān)印刷電路板（PCB）廠表示，下游客戶擔(dān)心2月農(nóng)歷春節(jié)假期提前拉貨，在去年第4季出貨攀高峰，2月本就工作天數(shù)少，又遇上春節(jié)、228假期，出貨相對(duì)弱。

華通、F-臻鼎、臺(tái)郡2月營(yíng)收受此影響，均創(chuàng)一年新低，近年相對(duì)出貨較弱的嘉聯(lián)益，則為近八個(gè)月新低，但都仍優(yōu)于去年2月，F(xiàn)-臻鼎年增率25.5%最佳，嘉聯(lián)益5.48%最少，華通仍創(chuàng)歷年2月新高。

就四家蘋果PCB供應(yīng)鏈而言，華通、F-臻鼎前兩月營(yíng)收仍優(yōu)于去年同期，嘉聯(lián)益、臺(tái)郡衰退。

華通昨天公布2月營(yíng)收20.97億元，月減17.97%，年增率3.81%；在2月相對(duì)往年佳，華通前兩月營(yíng)收46.53億元，年增率2.46%，創(chuàng)歷年同期新高。

　　面板

TV面板Q2可望價(jià)量齊揚(yáng)

巴克萊證券表示，3月上半月面板報(bào)價(jià)已經(jīng)穩(wěn)定，隨著世界杯足球賽，以及中國(guó)五一假期庫(kù)存回補(bǔ)推升電視面板需求，預(yù)估電視面板價(jià)格有機(jī)會(huì)第2季調(diào)漲，面板廠第2季出貨量可望增加。

巴克萊仍較看好友達(dá)，給予增加持股投資評(píng)等，目標(biāo)價(jià)為13元，主要是認(rèn)為友達(dá)庫(kù)存/存貨風(fēng)險(xiǎn)較低，而且友達(dá)今年的籌資規(guī)模較小，對(duì)每股盈余稀釋影響程度亦較低。至于群創(chuàng)，巴克萊則給予降低持股投資評(píng)等，目標(biāo)價(jià)10.5元。

巴克萊觀察，3月大尺寸面板報(bào)價(jià)已經(jīng)穩(wěn)定，其中，電腦用面板（包含液晶監(jiān)視器及筆記型電腦應(yīng)用面板）價(jià)格多持平，電視面板價(jià)格僅下跌約1%，預(yù)期電視面板價(jià)格第2季可能會(huì)調(diào)漲，因?yàn)楣┙o緊俏、需求卻將增加。

目前電視面板需求主要?jiǎng)幽馨ㄈ毡?、歐洲、拉丁美洲等市場(chǎng)，因應(yīng)世界杯回補(bǔ)庫(kù)存，以及中國(guó)五一假期備貨等。另外，有些面板價(jià)格已近現(xiàn)金成本、續(xù)跌空間有限。

巴克萊預(yù)期，這一波面板價(jià)格漲勢(shì)可能持續(xù)一至二個(gè)月，如果中國(guó)五一期間銷售不令人失望，面板報(bào)價(jià)漲勢(shì)甚至有機(jī)會(huì)延續(xù)到2014年下半年。同時(shí)，面板尺寸愈做愈大，應(yīng)可抵銷來(lái)自中國(guó)面板廠的新增產(chǎn)能。

巴克萊預(yù)期，2014年4K2K電視面板滲透率將提升，預(yù)估今年有望達(dá)到10%，并以中國(guó)市場(chǎng)為主。

康寧：面板、觸控需求今年雙成長(zhǎng)

臺(tái)灣康寧總經(jīng)理曾崇凱表示，電視、平板電腦與智慧型手機(jī)等應(yīng)用需求持續(xù)成長(zhǎng)，縱使筆記本電腦與液晶監(jiān)視器應(yīng)用持平甚至些微衰退，但2014年的面板需求仍是成長(zhǎng)的一年，此外，觸控方面也受惠于智慧型手機(jī)與平板電腦的應(yīng)用成長(zhǎng)，因此對(duì)觸控面板的成長(zhǎng)性抱持著樂(lè)觀的態(tài)度。

曾崇凱在2013年7月受派出任臺(tái)灣康寧顯示玻璃公司總經(jīng)理一職，他自2003年起加入臺(tái)灣康寧品管部門，一路從基層做起，并受到康寧的栽培與重用，歷任過(guò)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)經(jīng)理與資深客戶經(jīng)理等要職，2010年升任業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)總監(jiān)，2013年則擔(dān)任總經(jīng)理一職，成為臺(tái)灣康寧首位臺(tái)籍總經(jīng)理。

曾崇凱看今年的面板景氣，他認(rèn)為，2014年的電視面板面積與出貨量需求仍會(huì)成長(zhǎng)，主要是因?yàn)殡娨暢叽绶糯?，因此面積成長(zhǎng)會(huì)更明顯，此外，平板電腦以及智慧型手機(jī)需求仍看俏，雖然筆記本電腦與液晶監(jiān)視器今年需求將持平甚至微幅衰退，但整體來(lái)看，2014年仍是面板需求成長(zhǎng)的1年。

至于觸控面板方面，曾崇凱認(rèn)為，在智慧型手機(jī)與平板電腦應(yīng)用上成長(zhǎng)仍樂(lè)觀，此外，觸控NB也會(huì)有一定的成長(zhǎng)動(dòng)能，去年觸控NB滲透率低于10%，在軟、硬體配合下，今年的觸控NB滲透率將會(huì)超越去年。

由于目前的手機(jī)市場(chǎng)以大陸為主要成長(zhǎng)區(qū)域，曾崇凱說(shuō)，康寧會(huì)更重視大陸手機(jī)觸控市場(chǎng)，也會(huì)將更多心思花在經(jīng)營(yíng)大陸手機(jī)市場(chǎng)上。

此外，由于市場(chǎng)傳出蘋果(Apple)新品將導(dǎo)入藍(lán)寶石玻璃基板，讓iPhone螢?zāi)槐Ｗo(hù)玻璃供應(yīng)商康寧GorillaGlass部門資深副總裁TonyTripeny日前對(duì)藍(lán)寶石玻璃基板提出不少批評(píng)。

對(duì)此，曾崇凱指出，根據(jù)康寧的研究，藍(lán)寶石玻璃基板有其優(yōu)缺點(diǎn)，其優(yōu)點(diǎn)包括夠硬且防刮，但缺點(diǎn)是較脆且易破，他認(rèn)為，藍(lán)寶石玻璃基板很適合用在手表上，但如果用在保護(hù)玻璃上，效果不如GorillaGlass。

此外，曾崇凱也說(shuō)，藍(lán)寶石玻璃基板的價(jià)格比GorillaGlass貴9倍、重量多上1.6倍，且制造藍(lán)寶石玻璃基板的耗能要比制造GorillaGlass多上100倍，加上藍(lán)寶石玻璃基板的硬度高，制造良率低，容易形成高成本，若用在保護(hù)玻璃上，藍(lán)寶石玻璃基板得要克服這些問(wèn)題，而GorillaGlass則明顯在消費(fèi)性電子產(chǎn)品上占有較大的優(yōu)勢(shì)。

面板廠上半年有利

面板拉貨潮啟動(dòng)！友達(dá)總經(jīng)理彭雙浪指出，大陸市場(chǎng)庫(kù)存降到健康水位，近期看到客戶開始拉貨，五一黃金周和外銷備貨動(dòng)能增加。隨著需求好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)傳出32寸、40寸、42寸面板供應(yīng)吃緊，本月將率先止跌，大尺寸面板跌幅也將縮小到3至5美元，面板廠上半年獲利表現(xiàn)樂(lè)觀。

經(jīng)過(guò)去年下半年的庫(kù)存調(diào)節(jié)，近期下游電視品牌廠手上的電視面板庫(kù)存來(lái)到低點(diǎn)，供應(yīng)鏈推估大陸品牌廠的面板庫(kù)存大約在4周左右，國(guó)際品牌廠的庫(kù)存也只有4～5周。由于供應(yīng)鏈上的面板庫(kù)存偏低，再加上大陸展開五一黃金周備貨，因此近期電視面板急單增加。

彭雙浪表示，現(xiàn)在觀察到大陸市場(chǎng)的庫(kù)存降到健康水位，終端需求也相對(duì)穩(wěn)定，所以下游拉貨力道增加，除了五一拉貨潮之外，外銷需求也增加。今年大陸液晶電視成長(zhǎng)趨緩，所以大陸品牌廠積極拓展外銷市場(chǎng)，而歐美消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，也有助于推升拉貨動(dòng)能。

電視面板需求回穩(wěn)，讓下跌超過(guò)8個(gè)月的電視面板價(jià)格有望止跌回穩(wěn)。WItsView研究協(xié)理劉陳宏表示，大陸六大品牌沖刺外銷市場(chǎng)，而三星、LGE也要鞏固地盤、維持市占率，為了沖品牌銷售，三星、LGD兩家面板廠以集團(tuán)內(nèi)部的供貨為主。由于三星、LGE液晶電視全球市占率約35％，大陸六大品牌合計(jì)市占率也將近30％，隨著南韓、大陸品牌銷售轉(zhuǎn)趨積極，帶動(dòng)整體電視面板需求增加。目前供應(yīng)鏈庫(kù)存僅4周，還低于一般6周的正常水位，預(yù)估這波拉貨潮可望一路延續(xù)到5月份。

面板需求增加，再加上先前電視面板價(jià)格崩跌，面板廠供貨量減少，造成近期電視面板喊缺，特別是32寸、40寸、42寸等主流尺寸，供貨緊俏，所以3月下旬均價(jià)有機(jī)會(huì)止跌。

至于50寸以上的大尺寸電視面板，跌幅將會(huì)縮小，估計(jì)平均跌幅約3～5美元。第2季電視面板價(jià)格有支撐，面板廠上半年獲利表現(xiàn)可望吃下定心丸。

LED

LED晶片廠前2月營(yíng)收躍進(jìn)

LED廠2月營(yíng)收上周以來(lái)陸續(xù)公布，以公布營(yíng)收的廠商表現(xiàn)來(lái)看，營(yíng)收年增率達(dá)20～51％，顯示景氣已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)，晶電、艾笛森前2月累計(jì)營(yíng)收就已經(jīng)逼近去年第1季總和，2家外資券商動(dòng)手調(diào)高晶電首季營(yíng)運(yùn)預(yù)估值。

法人表示，中國(guó)農(nóng)歷新年不是1月就是2月，以LED廠前2月的營(yíng)收當(dāng)基準(zhǔn)，更能降低工作天數(shù)多寡的影響性，比單看2月營(yíng)收有意義。就已公布的營(yíng)收而言，LED晶片廠表現(xiàn)多半優(yōu)于封裝廠，且前2月營(yíng)收年增率都相當(dāng)顯著，顯示產(chǎn)業(yè)景氣已經(jīng)好轉(zhuǎn)。

前2月營(yíng)收年增率，以艾笛森年增51.96％居冠，在LED照明支撐之下，該公司前2月營(yíng)收達(dá)4.12億元，已經(jīng)貼近去年第1季的4.55億元，3月隨著工作天數(shù)、稼動(dòng)率回升，第1季營(yíng)收可望大幅成長(zhǎng)。

晶電除了2月營(yíng)收逆勢(shì)成長(zhǎng)之外，前2月營(yíng)收達(dá)38.71億元，與去年第1季的43.25億元已相去不遠(yuǎn)，除了各類LED需求維持強(qiáng)勁、稼動(dòng)率于全年低檔仍超過(guò)90％以外，法人也認(rèn)為，與廣稼調(diào)整完畢有關(guān)。

在2月營(yíng)收超乎預(yù)期之下，外資券商摩根士丹利、瑞信相繼調(diào)高晶電全年?duì)I收、首季營(yíng)收預(yù)估值，摩根士丹利預(yù)估晶電第1季營(yíng)收僅季減2％，以去年第4季61.05億元推算，晶電第1季仍有機(jī)會(huì)站穩(wěn)60億元整數(shù)大關(guān)。

在多家已公布營(yíng)收的數(shù)位中，LED晶片廠前2月營(yíng)收年增率普遍超前LED封裝廠，晶電、光鋐的成長(zhǎng)幅度高達(dá)20～48％，但成長(zhǎng)幅度仍以艾笛森的51.96％居冠，法人認(rèn)為晶片廠稼動(dòng)率大幅回升、LED照明需求強(qiáng)勁為主因，今年持續(xù)導(dǎo)入MOCVD的廠商雖不多，但是有產(chǎn)能的業(yè)者應(yīng)該更能迎合這一波景氣。

手機(jī)/平板

市調(diào)：蘋果平板可望采全貼合

專業(yè)顯示器市調(diào)機(jī)構(gòu)DisplaySearch預(yù)期，為提升光學(xué)效果，追上其他品牌規(guī)格，2014年蘋果iPad用觸控面板有機(jī)會(huì)改采全貼合。

DisplaySearch指出，2013年部分品牌高階平板電腦已采全貼合，但市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)品牌蘋果（Apple）iPad卻依然采用較差的口字膠貼合；有趣的是面積更大的iMac電腦并沒(méi)有觸控螢?zāi)?，卻采用全貼合。

因此，2014年iPad系列有機(jī)會(huì)跟進(jìn)，改采全貼合技術(shù)，以提升光學(xué)效果。

DisplaySearch分析，全貼合（opticalbonding）指的是用固態(tài)（OCA），或是液態(tài)光學(xué)膠（OCR）進(jìn)行貼合。一般指「全貼合」時(shí)，特別意謂著感應(yīng)線路層、面板之間的全貼合。

因保護(hù)玻璃和感應(yīng)線路層之間全貼合，可以改善空氣層（airgap）中全反射的現(xiàn)象，讓液晶面板的背光可以比較順利穿透表面玻璃。同時(shí)全貼合在縮短堆疊厚度、安全上也有幫助。

不過(guò)，DisplaySearch強(qiáng)調(diào)，全貼合的代價(jià)就是良率損失。在貼合過(guò)程中，如果遇上貼合瑕疵無(wú)法重工、液態(tài)光學(xué)膠滲透進(jìn)面板、或是紫外線固化不均等因素，均可能使面板報(bào)廢。

高階產(chǎn)品除更需要全貼合，以彰顯優(yōu)異的光學(xué)規(guī)格外，面板價(jià)格也往往較高。因此觸控模組廠就算是僅有1%的良率下滑，都有可能讓毛利賠進(jìn)去。

反之，若是模組廠全貼合能力強(qiáng)，除可形成競(jìng)爭(zhēng)門坎外，還可以增加來(lái)自面板轉(zhuǎn)手的營(yíng)業(yè)額。

蘋果供應(yīng)商瘋并購(gòu)拚營(yíng)收倍增

新加坡安特工程（AmtekEngineeringLtd.SG-AMTK）身為蘋果與特斯拉的供應(yīng)商，野心勃勃的希望透過(guò)并購(gòu)在未來(lái)5-7年能夠倍增營(yíng)收至20億美元。

根據(jù)彭博報(bào)導(dǎo)，執(zhí)行長(zhǎng)丹尼爾．楊（DanielYeong，譯音）表示，安特工程上周砸下近2.1億美元買下美國(guó)精密工具制造商InterplexIndustriesInc.后，該公司看好汽車零件產(chǎn)品有望助燃成長(zhǎng)。安特工程為蘋果（AppleUS-AAPL）iPhone生產(chǎn)充電器與特斯拉（TeslaMotorsInc.US-TSLA）生產(chǎn)汽車零件。

丹尼爾．楊指出，未來(lái)2-3年，汽車業(yè)者占營(yíng)收比重將由目前的18%攀抵40%。

安特將展開積極并購(gòu)，以拓展客源。包括戴爾（DellUS-DELL）與飛利浦電子（RoyalPhilipsElectronicsNVNL-PHIA）均是安特的客戶。

吃下Interplex后，將助長(zhǎng)安特營(yíng)收超過(guò)10億美元，安特在接手美國(guó)、墨西哥與印度等新市場(chǎng)的工廠后，有望爭(zhēng)取更多合約。

55歲的丹尼爾．楊6日在新加坡受訪指出：「在跨過(guò)10億美元心理關(guān)卡后，下個(gè)10億美元已是探囊取物。在制造業(yè)，沒(méi)有人會(huì)把雞蛋放在小籃子里。他們寧愿將所有雞蛋放在大籃子里面?！?/p>

　　NB/行動(dòng)運(yùn)算

NB廠沖刺2-in-1機(jī)種銷售短期恐難掩整體NB需求下滑

即便平板電腦需求竄出，對(duì)整體筆記本電腦(NB)的銷售產(chǎn)生排擠，但隨著平板電腦市場(chǎng)滲透率提高，品牌業(yè)者推出的集成平板電腦與NB功能的2-in-1機(jī)種增多，配合相關(guān)促銷活動(dòng)積極展開，市場(chǎng)預(yù)估即便短期內(nèi)仍難掩整體NB年銷售成長(zhǎng)出現(xiàn)衰減的頹勢(shì)，但預(yù)計(jì)消費(fèi)者對(duì)2-in-1NB的需求比重可望因此更快速提升。

為消彌平板電腦對(duì)NB的銷售排擠性，2014年起已可看到更多品牌業(yè)者推出集成平板電腦與NB功能的2-in-1機(jī)種，且除宏碁、華碩外，包括聯(lián)想、東芝(Toshiba)、惠普(HP)、Sony等業(yè)者也有新作推出，同時(shí)通路量販業(yè)者配合品牌商的新品上市，近期也積極推出相關(guān)促銷活動(dòng)。

除品牌商推出的機(jī)種款式增多外，有別于2013年2-in-1NB動(dòng)輒800美元以上的高價(jià)，近期此系列的產(chǎn)品售價(jià)也已更為親民。以北美大型量販通路近期的2-in-1NB機(jī)種報(bào)價(jià)為例，東芝搭載Windows8.1作業(yè)系統(tǒng)的13.3寸機(jī)種，目前價(jià)格已下拉到近600美元的價(jià)位；而惠普的13.3寸Split機(jī)種，目前則可看到通路商以629美元的價(jià)位促銷；采Ultrabook超薄設(shè)計(jì)的2-in-1Split，13.3寸機(jī)種，價(jià)格則調(diào)整到699美元銷售，在產(chǎn)品定價(jià)上已頗具吸引力。

不過(guò)，搭配微軟Windows8.1作業(yè)系統(tǒng)的2-in-1NB，使用上仍存有相當(dāng)?shù)牟槐憷?。除?yīng)用程式的數(shù)量豐富度仍然不足，不乏在AppStore或GooglePlay內(nèi)受歡迎的應(yīng)用程式，在微軟的應(yīng)用程式市集內(nèi)仍付之闕如外，對(duì)應(yīng)2-in-1NB內(nèi)建觸控螢?zāi)坏奶匦?，微軟的Metro介面雖已可滿足消費(fèi)者將其當(dāng)成平板電腦的使用需求，但當(dāng)結(jié)合鍵盤使用時(shí)，部分功能性則仍有提升的空間。

以中文輸入操作為例，當(dāng)使用者將螢?zāi)晦D(zhuǎn)切換成Metro介面時(shí)，若采用鍵盤輸入中文，選字時(shí)的操作就極為不便；此外，以在既有Windows作業(yè)系統(tǒng)桌面環(huán)境開啟PDF或相關(guān)圖檔為例，Windows8.1作業(yè)系統(tǒng)的原始設(shè)定，會(huì)將相關(guān)檔案轉(zhuǎn)移到Metro上開啟，形成操作的布便利性，而此對(duì)部分消費(fèi)者而言，往往造成相當(dāng)?shù)氖褂美_。

不過(guò)，隨著2-in-1NB機(jī)種的推出款式增多，加上性價(jià)比已更達(dá)甜蜜點(diǎn)，市場(chǎng)預(yù)期整體2-in-1NB的市場(chǎng)接受度將因此更為提升，依DIGITIMESResearch預(yù)估，若不包含可拆卸式螢?zāi)坏?-in-1機(jī)種計(jì)算，2014年可翻轉(zhuǎn)上蓋設(shè)計(jì)的NB需求量，將由2013年約近200萬(wàn)臺(tái)的銷量提高到260萬(wàn)臺(tái)；另可將NB螢?zāi)簧仙w拆卸式分開單獨(dú)成平板電腦使用的2-in-1NB機(jī)種，銷售量則將由2013年約近160萬(wàn)臺(tái)提高到600萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模，較2013年需求成長(zhǎng)。

然而，即便2-in-1NB銷售占比可望提升，然短期內(nèi)恐仍難掩整體NB需求的下滑。依IDC統(tǒng)計(jì)，PC出貨年成長(zhǎng)率在2013年出現(xiàn)近9.8%的負(fù)成長(zhǎng)之后，預(yù)計(jì)2014年P(guān)C出貨仍將處在持續(xù)下探的局面，總需求并預(yù)估較2013年有近6%的下滑。其中2014年桌上型電腦的出貨量，將由2013年約近1.37億臺(tái)縮減到1.29億臺(tái)；另NB年銷售則由2013年約近1.78億臺(tái)下滑到1.67億臺(tái)的規(guī)模。

　　其他

GPS運(yùn)動(dòng)表健身教練戴著走

國(guó)人休閑運(yùn)動(dòng)風(fēng)氣興盛，能記錄各項(xiàng)運(yùn)動(dòng)資料的GPS衛(wèi)星定位系統(tǒng)運(yùn)動(dòng)手表逐漸流行，這款手表無(wú)論是慢跑、長(zhǎng)跑、健走還有軌跡等所有運(yùn)動(dòng)過(guò)程，統(tǒng)統(tǒng)「全都錄」，成為現(xiàn)代人最佳的貼身健身教練。

中壢NOVA良興電子資訊廣場(chǎng)專員詹瑩珊表示，休閑運(yùn)動(dòng)人口不斷成長(zhǎng)，很多人對(duì)一成不變、傳統(tǒng)又單調(diào)的運(yùn)動(dòng)模式無(wú)法滿足，腦筋動(dòng)得快的科技業(yè)者，研發(fā)出可以全程記錄運(yùn)動(dòng)過(guò)程、并結(jié)合GPS的運(yùn)動(dòng)手表。

「隨著科技的發(fā)達(dá)，GPS運(yùn)動(dòng)手表功能越來(lái)越強(qiáng)大」，詹瑩珊說(shuō)，幾乎可以想到的運(yùn)動(dòng)都被包辦，從慢跑、馬拉松長(zhǎng)跑到健行、登山，甚至騎單車及游泳，在過(guò)程不管是距離、時(shí)間、步伐、消耗熱量，全部清楚記錄。內(nèi)建的衛(wèi)星定位系統(tǒng)，透過(guò)電腦傳輸衛(wèi)星資料，讓使用者瞭解行經(jīng)地點(diǎn)的軌跡，作為運(yùn)動(dòng)參考。

「戴上GPS運(yùn)動(dòng)手表，有如請(qǐng)了一名私人健身教練！」業(yè)者說(shuō)，只要完成設(shè)定，就可以作健康自主訓(xùn)練，手表可以作到跑步的「分圈計(jì)測(cè)」，部分款式在胸部套上心跳帶，就可測(cè)量心率資料。還可結(jié)合云端功能，透過(guò)運(yùn)動(dòng)日記觀察歷史紀(jì)錄，同時(shí)交叉比對(duì)分析，瞭解進(jìn)步情形。

「凡走過(guò)必留痕跡」，業(yè)者指出，GPS運(yùn)動(dòng)手表的追蹤訓(xùn)練功能，跳脫一定要到健身房的迷思，讓運(yùn)動(dòng)成為更有趣的健康取向休閑活動(dòng)，也變成瘦身利器，有如正在流行的穿戴裝置，成為時(shí)下很夯的運(yùn)動(dòng)輔助工具。

GPS運(yùn)動(dòng)手表市面上產(chǎn)品種類繁多，功能也很多元，業(yè)者說(shuō)，一般而言，基本功能是透過(guò)衛(wèi)星定位系統(tǒng)，記錄運(yùn)動(dòng)軌跡、距離及地點(diǎn)，價(jià)格隨著功能多寡而有差異。

業(yè)者建議，民眾購(gòu)買時(shí)要依照自己所需，如僅需基本功能，就不必花大錢購(gòu)買同時(shí)擁有游泳、騎車、路跑三種運(yùn)動(dòng)的「三鐵手表」，購(gòu)買時(shí)也要考慮電池耗電量、體積大小是否舒適等。