神州泰岳(300002.SZ)的股價剛剛經(jīng)歷了一次過山車，暴漲暴跌背后，皆因飛信。

4月16日，因發(fā)布消息停牌后恢復(fù)交易的神州泰岳，開盤之后就迅速跌停。雖然神州泰岳宣布“與飛信業(yè)務(wù)開發(fā)與支撐工作的商務(wù)合同事項已談判完成，現(xiàn)已開始履行簽批流程。”

但是，這項合同的期限僅僅是2012年11月1日至2013年6月30日。而中國移動廣東公司已經(jīng)宣布開始了新一輪的飛信服務(wù)商招標(biāo)。在新一輪的招標(biāo)中，中國移動把飛信支撐業(yè)務(wù)分為四個子項目進行招標(biāo)。

外界擔(dān)心，這將導(dǎo)致神州泰岳獨家為飛信提供技術(shù)支撐服務(wù)的局面被打破。由此，神州泰岳股價暴跌。4月16日收盤于18.56元，下跌9.99%。

然而，就在不久之前的4月8日、4月9日，神州泰岳還經(jīng)歷了兩個漲停。因為傳言“微信被收費”，資本開始炒作這將給飛信帶來新的發(fā)展機會，進而給神州泰岳帶來利好。

事實上，據(jù)移動內(nèi)部人士稱，中移動對飛信的總體服務(wù)模式并沒有太大變化。神州泰岳作為一家為飛信提供技術(shù)支持的服務(wù)公司，其收入受到的波動變化則更加有限。因為它是賺取固定的服務(wù)費，并不參與分成。

獨立電信分析師付亮也認(rèn)為，招標(biāo)其實是例行公事，中移動不會讓飛信的運營支撐大規(guī)模變動。這也意味著，合作多年的神州泰岳不大可能一下子丟掉飛信的全部業(yè)務(wù)。

另有了解續(xù)約的知情人士向記者透露，下一階段的飛信招標(biāo)肯定會引入競爭方(也會有新的廠商中標(biāo))，但是出于穩(wěn)定及業(yè)務(wù)延續(xù)的考慮，主要的核心項目仍會由神州泰岳來運營。

近期關(guān)于微信、飛信的各種炒作之所以引起這么多關(guān)注，其實反映的是運營商已經(jīng)處于一個變革期。在發(fā)展新業(yè)務(wù)的思路上能否真正的“去電信化”，借助移動互聯(lián)網(wǎng)的思維改變自己，成為運營商尋找出路的關(guān)鍵。

一個在運營商內(nèi)部被廣泛認(rèn)同的觀點是：飛信不可能打敗微信，因為基因不一樣。這對電信的翼聊，聯(lián)通的沃友同樣適用，但運營商們要做的是，通過學(xué)習(xí)微信等OTT的經(jīng)驗，讓自己在下一步的競爭中找到方向。

暴漲暴跌的炒作

神州泰岳2009年躋身創(chuàng)業(yè)板時，只是一家以運營飛信為主業(yè)，凈利潤1個多億元的小公司。不過，當(dāng)時最初計劃募資5.03億元的神州泰岳，實際募資額竟然高達18.32億元，成為創(chuàng)業(yè)板超募最多的公司。

根據(jù)神州泰岳最新發(fā)布的年報顯示，經(jīng)過幾年的發(fā)展，中國移動飛信業(yè)務(wù)在神州泰岳收入構(gòu)成中所占的比重，已經(jīng)由最高的60%以上逐步降到2012年的40%左右。

雖然在逐步下降，但是飛信依然是神州泰岳最大的收入來源。這也解釋了為什么任何一點關(guān)于飛信的風(fēng)吹草動，都能引得神州泰岳的股價隨之波動。

4月9日，受運營商與微信收費之爭及飛信公眾平臺上線等消息影響，神州泰岳連續(xù)兩日漲停，股價報收21.69元。

但在通信業(yè)內(nèi)人士看來，近期運營商與微信之間的爭執(zhí)，對于飛信并沒有任何直接影響。要說直接的受益方，那也是其他互聯(lián)網(wǎng)公司的產(chǎn)品如LINE、米聊等。

對于連續(xù)兩天的股價暴漲，神州泰岳4月10日也特地發(fā)布解釋：從目前正在執(zhí)行的主要商務(wù)模式來看，公司在飛信業(yè)務(wù)上的開發(fā)與運營支撐收入的規(guī)模、增長與公司所提供的工作量、考核情況直接相關(guān)，其他因素不直接對公司飛信業(yè)務(wù)的收入產(chǎn)生影響。

神州泰岳稱，“公司董事會認(rèn)為基于目前的商務(wù)模式下，運營商是否向微信收費不會對公司飛信業(yè)務(wù)的收入產(chǎn)生重大影響。”

有券商分析人士告訴記者，之前資本之所以借“微信”概念炒作神州泰岳，是因為有人放出消息中移動要重構(gòu)飛信。“只要飛信不死，對神州泰岳就是利好。因為之前市場估值已經(jīng)基本不考慮飛信，而現(xiàn)在來看至少還有三年時間。”

上述人士分析說，現(xiàn)在的大跌則是因為，大家認(rèn)為未來神州泰岳在飛信招標(biāo)中只能占到四分之一，所以，之前的利好又化為烏有。

運營商“去電信化”

4月12日，中國移動廣東公司就2013年飛信技術(shù)服務(wù)發(fā)布了招標(biāo)，總共分為四個部分，包括：《飛信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)子項目》、《飛信業(yè)務(wù)無線產(chǎn)品子項目》、《飛信業(yè)務(wù)同窗子項目》、《飛信業(yè)務(wù)公共服務(wù)子項目》。

其中最重要的是《飛信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)子項目》。招標(biāo)資格預(yù)審公告顯示：基礎(chǔ)服務(wù)包括產(chǎn)品實施與支撐服務(wù)、平臺及資源支撐服務(wù)、營銷及渠道支撐服務(wù)等三部分工作內(nèi)容。軟件產(chǎn)品開發(fā)包括四個主要工作方向：MAC飛信、WIN8飛信、公眾平臺、信息推送平臺。該項目規(guī)模超過3.1億元。

其次是《飛信業(yè)務(wù)無線產(chǎn)品子項目》1.24億元，《飛信業(yè)務(wù)同窗子項目》1.19億元，《飛信業(yè)務(wù)公共服務(wù)子項目》0.84億元。付亮認(rèn)為，微信出來運營商肯定能從中學(xué)到一些東西。比如：我們看到了飛信公眾平臺的上線，這顯然是在模仿現(xiàn)在火熱的微信公眾平臺。

但付亮認(rèn)為，更重要的是運營商能否在思維模式上轉(zhuǎn)變，像一個互聯(lián)網(wǎng)公司一樣去對產(chǎn)品快速改變、迭代。

知情人士告訴記者，近期電信正在進行一項新的嘗試。中國電信位于杭州的協(xié)同通信運營支撐中心除了自己在運營翼聊，同時也在和網(wǎng)易合作研發(fā)一款“翼信”的產(chǎn)品。

“電信的思路是，兩款產(chǎn)品同時開發(fā)，看哪個成功就用哪個。”上述人士表示。如果消息屬實，顯然電信學(xué)到了騰訊開發(fā)微信的經(jīng)驗，即多個團隊同時進行，優(yōu)勝者生存。同時依靠引入外部力量，達到“去電信化”的目的。