21ic通信網(wǎng)訊，國家發(fā)改委昨發(fā)布4G產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)通知 通訊板塊受利好刺激漲幅居首

國家發(fā)展改革委辦公廳昨天發(fā)布了《關(guān)于組織實(shí)施2013年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動(dòng)通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)的通知》。受此利好消息影響，昨天通訊行業(yè)概念股集體飆漲，板塊整體漲幅高達(dá)7.10%，列漲幅第一。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，十一前后，4G 牌照發(fā)放的預(yù)期較強(qiáng)，通信行業(yè)受此預(yù)期的影響將有所表現(xiàn)。由于4G牌照的發(fā)放日期已經(jīng)越來越臨近，導(dǎo)致三大運(yùn)營商之間的博弈更趨激烈。從中長期看，無論是行業(yè)景氣度、政策預(yù)期，或者公司業(yè)績等，通信板塊都值得積極關(guān)注。

昨日，國家發(fā)改委公布將組織實(shí)施移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動(dòng)通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)，再加上受到工信部醞釀?wù){(diào)整網(wǎng)間結(jié)算費(fèi)的傳聞刺激，多只4G概念股一度漲停。與此同時(shí)，由于4G牌照的發(fā)放日期已經(jīng)越來越臨近，預(yù)計(jì)中國移動(dòng)將率先獲發(fā)4G牌照，導(dǎo)致三大運(yùn)營商之間的博弈更趨激烈。

　　醞釀方案將利好聯(lián)通電信

一周來，市場(chǎng)傳聞監(jiān)管部門工信部醞釀?wù){(diào)整三大運(yùn)營商的業(yè)務(wù)牌照，并調(diào)整運(yùn)營商網(wǎng)間結(jié)算費(fèi)率。不過，隨后中國聯(lián)通和中國電信均予以澄清：公司未從相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)中接獲有關(guān)更改移動(dòng)網(wǎng)間結(jié)算收費(fèi)的通知。

去年底在全國工業(yè)和信息化工作會(huì)議上，工信部部長苗圩透露，今年除了頒發(fā)4G牌照外，還將調(diào)整網(wǎng)間結(jié)算政策。

市場(chǎng)預(yù)計(jì)工信部將于本月底開聽證會(huì)，討論三大電信運(yùn)營商業(yè)務(wù)牌照及網(wǎng)間結(jié)算調(diào)整方案?？赡艿姆桨笧椋郝?lián)通和電信向移動(dòng)繳交結(jié)算費(fèi)減半為0.03元/分鐘，而移動(dòng)所支付結(jié)算費(fèi)維持0.06元/分鐘。這被認(rèn)為是給中國移動(dòng)發(fā)寬帶和4G牌照的一種交換條件。

如果按此方案，移動(dòng)每年向聯(lián)通和電信網(wǎng)間結(jié)算的支出，將每年增加120億元人民幣。有券商報(bào)告指出，由于中國移動(dòng)用戶群較大，預(yù)計(jì)中國聯(lián)通和中國電信可分別省下57億元和76億元網(wǎng)間成本，聯(lián)通純利將有27%上行空間，而電信純利則有29%上行空間。

　　三家公司新增市場(chǎng)已趨均衡

連日來，該調(diào)整方案在業(yè)界引起較大反響。此舉被認(rèn)為是在頒發(fā)4G牌照之前對(duì)中國移動(dòng)采取“不對(duì)稱管制”政策，意在打破中國移動(dòng)“一家獨(dú)大”局面。從三大運(yùn)營商今年上半年業(yè)績看，中移動(dòng)半年賺631億元，中電信半年賺102.1億元，中聯(lián)通半年賺53.2億元。中國移動(dòng)一家占據(jù)三家總利潤的80%，電信占13%，聯(lián)通占7%。

有移動(dòng)內(nèi)部人士說：多年來，中移動(dòng)一直承受著“不對(duì)稱管制”政策，比如在固網(wǎng)寬帶市場(chǎng)受限、單向號(hào)碼攜帶等，已造成中移動(dòng)“增量不增收”局面。他還認(rèn)為，中聯(lián)通得益于WCDMA牌照，中電信得益于固話手機(jī)寬帶捆綁，三家公司其實(shí)在新增市場(chǎng)已趨均衡。

板塊分析

政策利好或營造通訊概念股投資良機(jī)

國家發(fā)展改革委辦公廳昨天發(fā)布了《關(guān)于組織實(shí)施2013年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及第四代移動(dòng)通信(TD-LTE)產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)的通知》。受此利好消息影響，昨天通訊行業(yè)概念股集體飆漲，板塊整體漲幅高達(dá)7.10%，列漲幅第一。

該通知重點(diǎn)支持的8大領(lǐng)域上市公司主要有：中興通訊(智能手機(jī)出貨量位列全球第四)，北京君正(智能穿戴低功耗芯片技術(shù)全球領(lǐng)先)，拓爾思、銀信科技(大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯)，三元達(dá)、華星創(chuàng)業(yè)、世紀(jì)鼎利(無線接入技術(shù)領(lǐng)先)等。

昨天通訊行業(yè)概念股集體飆漲，中國聯(lián)通和杰賽科技等多家個(gè)股漲停。同洲電子、中創(chuàng)信測(cè)等14家個(gè)股漲幅在5%以上。同時(shí)4G概念股昨天也位列題材股漲幅第一，華星創(chuàng)業(yè)漲停，中興通訊、富春通信上漲8%以上。

分析人士普遍認(rèn)為，十一前后，4G 牌照發(fā)放的預(yù)期較強(qiáng)，通信行業(yè)受此預(yù)期的影響將有所表現(xiàn)。4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將會(huì)給通信設(shè)備行業(yè)帶來一輪新的投資周期，從中長期看，無論是行業(yè)景氣度、政策預(yù)期，或者公司業(yè)績等，通信板塊都值得積極關(guān)注。

而從市盈率角度來看，目前通信設(shè)備板塊的整體市盈率為40倍左右，通信運(yùn)營板塊為22倍左右。

渤海證券分析報(bào)告中指出對(duì)于板塊未來整體走勢(shì)而言，將取決于兩個(gè)方面，一是行業(yè)基本面驅(qū)動(dòng)因素的進(jìn)一步明朗；二是通信板塊積累的估值壓力的消化程度。對(duì)于第一個(gè)方面，尚存在不確定性。第二個(gè)方面， A股估值水平的上移將減弱通信板塊積累的估值壓力，而4G的高景氣持續(xù)周期也能夠?qū)乐灯鸬揭欢ㄖ巫饔谩Ｒ虼?，通信板塊短期內(nèi)延續(xù)震蕩走勢(shì)的概率較大。

長期角度，推薦4G產(chǎn)業(yè)鏈、鐵路通信、智能卡、行業(yè)專網(wǎng)、廣電設(shè)備等子行業(yè)，操作層面注重安全邊際、控制倉位，股票推薦數(shù)碼視訊、烽火通信、光迅科技、國脈科技、輝煌科技。

鏈接：

4G產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)化

8大領(lǐng)域受益

據(jù)發(fā)改委官網(wǎng)通知，專項(xiàng)支持重點(diǎn)涉及8個(gè)方面，包括移動(dòng)智能終端新型應(yīng)用系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、面向移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的可穿戴設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和智能終端公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、移動(dòng)智能終端開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化環(huán)境建設(shè)、高速寬帶無線接入設(shè)備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、高速寬帶無線接入技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新應(yīng)用示范、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化、基于TD-LTE的行業(yè)創(chuàng)新應(yīng)用示范。