在全球碳中和目標(biāo)引領(lǐng)下，新能源汽車是汽車行業(yè)的未來，滲透率將持續(xù)提高，電動化、智能化加速演繹，這也將為2022年汽車行業(yè)的投資主旋律。汽車行業(yè)因電動化、智能化變革，煥發(fā)新的機會，結(jié)構(gòu)性的此起彼伏，影響著行業(yè)既得利益者與新進入者之間的格局，新舊交替也讓整車廠、零部件供應(yīng)商迎來新機遇，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿绞袌龅年P(guān)注度日益攀升。

汽車正從交通工具轉(zhuǎn)變?yōu)榇笮鸵苿又悄芙K端、儲能單元和數(shù)字空間，但其也面臨用電安全性、續(xù)航里程焦慮、充電效率低及電池性能衰減的問題。新四化將汽車帶入了“屏芯”而論的時代，娛樂系統(tǒng)顯示向大屏化、多屏化發(fā)展;車載控制系統(tǒng)向多芯片，多系統(tǒng)發(fā)展。汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢可以借鑒計算機和通訊行業(yè)的發(fā)展演變。未來汽車技術(shù)發(fā)展的核心任務(wù)是解決傳統(tǒng)汽車制造行業(yè)與新興IT行業(yè)結(jié)合的矛盾，需要創(chuàng)新出汽車界的“摩爾定律”和 “安迪-比爾定律”。TEAMS(時間、能耗、感知、成本、安全)是汽車產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展和產(chǎn)品競爭力的核心。

全年維度來看，2020年，我國新能源車銷量為136.7萬輛，同比增長10.9%，滲透率為5.40%，2021年一季度實現(xiàn)銷量53.3萬輛，同比增長318.60%，滲透率達(dá)到7.9%，銷量增長強勁，展望全年，預(yù)計國內(nèi)銷量有望達(dá)到250萬輛，同比實現(xiàn)翻番增長。對比美國：2020年新能源車總銷量為35萬輛，同比上漲4%，滲透率約為2%。21Q1美國純電動車銷量為10萬輛，同比增長45%，滲透率達(dá)到2.5%。

新能源車中游主要包括三電系統(tǒng)和汽車電子，前者可以分為電池、電機、電控，電池又可以拆為正極、負(fù)極、隔膜、電解液，汽車電子主要有車載控制系統(tǒng)、繼電器、功率半導(dǎo)體、薄膜電容等等。其中“三電系統(tǒng)”是新能源車區(qū)別于傳統(tǒng)燃油車的核心零部件，動力電池更是稱為新能源汽車的“心臟”，占比整車成本近40%，具有技術(shù)壁壘高，研發(fā)投入大，深度綁定下游客戶等特征。

整車制造可以分為乘用車、商用車，服務(wù)方面主要是充電服務(wù)及后市場服務(wù)，例如充電樁、汽車金融、二手車交易、電池回收，軟件端應(yīng)用最主要的是智能駕駛。由于當(dāng)前新能源車滲透率較低且智能駕駛技術(shù)尚不成熟，下游軟件端應(yīng)用仍處于導(dǎo)入期，目前蘋果、谷歌、百度、小米等海內(nèi)外科技巨頭已相繼布局智能駕駛業(yè)務(wù)。

強調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈安全高效，布局戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。“十四五”規(guī)劃首次單獨討論產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化問題，強調(diào)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，補短板鍛長板，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控、安全高效。規(guī)劃指出，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈應(yīng)當(dāng)堅持經(jīng)濟性與安全性相結(jié)合，補齊短板、鍛造長板，加強國際產(chǎn)業(yè)安全合作，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈多元化。行業(yè)方面，鞏固提升高鐵、電力裝備、新能源、船舶等領(lǐng)域全產(chǎn)業(yè)鏈競爭力，從符合未來產(chǎn)業(yè)變革方向的整機產(chǎn)品入手打造戰(zhàn)略性全局性產(chǎn)業(yè)鏈。在區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，強化中西部和東北地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移能力建設(shè)。企業(yè)方面，培育一批具有生態(tài)主導(dǎo)力和核心競爭力的龍頭企業(yè)，推動中小企業(yè)提升專業(yè)化優(yōu)勢，培育專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。

在過去的十年中，汽車工業(yè)改革的主題是電氣化。在下一階段，變革的主題將是基于電氣化的智能化。電氣化的普及有賴于智能化。純電動汽車不會成為市場的賣點。只有更多的智能汽車才是市場競爭的焦點。相反，只有電動汽車才能更充分地嵌入智能技術(shù)，而智能技術(shù)的最佳載體就是電動平臺。因此，在電氣化的基礎(chǔ)上加快智能化進程，“兩個現(xiàn)代化”將正式融入汽車。