一個月以后(11月3日)蘋果公司今年的重磅產品iPhone X就將開始正式發(fā)售。除了蘋果本身希望靠iPhone X賺得巨額利潤外,蘋果在智能手機市場上的主要競爭對手三星也在期盼iPhone X能大賣——據《華爾街日報》報道,蘋果每賣出一部iPhone X,三星將收入110美元。也就是說,蘋果每賣出一部iPhone X,其超過10%的營收都要劃入三星的賬上。 市場分析公司Counterpoint預計蘋果在未來兩年內將售出1.3億部iPhone X,這將使三星獲得接近143億美元的額外收入。 三星OLED屏幕生產冠絕全球 蘋果大賣,三星賺翻,造成這樣“尷尬”局面的原因在于三星為蘋果iPhone X的主要供應商,包括芯片和OLED屏幕兩個最重要的零部件均來自三星,尤其是OLED屏幕是三星所有對外供應的組件中最貴的部分,其為三星帶來了巨額利潤。 三星是全球唯一一家能生產OLED屏幕、NAND閃存和DRAM芯片的公司,而iPhone則是蘋果的主要收入來源?!度A爾街日報》也指出,上述屏幕、閃存、芯片業(yè)務帶來的訂單是三星電子元件業(yè)務的重要部分,占三星電子總營收的35%左右。 目前三星在OLED顯示技術方面的主要競爭對手是LG,不過盡管LG最近加大了生產,直到今年年初,三星還是唯一一家擁有足夠的人力(和技術力)生產蘋果所需產品的制造商。 當然,蘋果肯定不想看到自己的頭號競爭對手因為自家的主打產品而賺得盆滿缽滿,《福布斯》便指出,有傳言稱蘋果正考慮從2019年開始使用LG的OLED屏幕。 其實在蘋果正式發(fā)布iPhone X之前,明基證券知名蘋果分析師郭明錤(MingChi-Kuo)便透露,蘋果每賣出一部iPhone X,就將為其零部件供應商支付120-130美元。 蘋果為什么使用三星零部件? 芯片和屏幕是智能手機最關鍵的部件,芯片如同手機的發(fā)動機,而屏幕則決定了所有手機功能的呈現(xiàn)。 蘋果和三星作為當今全球最大的兩家智能手機供應商,為市場份額爭得你死我活,那為什么蘋果還執(zhí)意要使用三星的芯片和屏幕,讓對手扼住自己的咽喉?蘋果的苦衷在于除了三星,別無選擇。 由于iPhone的生產規(guī)模巨大,蘋果必須要一家能夠在特定時間區(qū)間內能夠滿足其生產需求、并提供高質量產品的制造商,能滿足這個條件的只有三星。 韓國新聞網站ETNews去年8月報道稱,三星曾將其OLED屏幕生產線全部投入生產,正是為了給iPhone X供貨,當時三星的OLED產量便從每月1.5萬臺躍升至每月10.5萬臺之多! 蘋果之前也嘗試使用過其他制造商的產品,但往往以失敗告終。例如從2014年開始,蘋果就開始使用中國臺灣制造商臺積電生產的芯片,但顯然臺積電的產量并不能達到蘋果的需求。因此,去年7月蘋果又將制造商換回了三星。 三星爆炸、蘋果iPhone 8發(fā)售遇冷 盡管“相愛相殺”的蘋果和三星牢牢占據著全球智能手機市場領頭羊地位,但最近兩年來兩家公司均遭受到了不小的挑戰(zhàn)。 2016年,三星推出Galaxy Note 7平板式智能手機。然而,因該產品于世界各地連番發(fā)生爆炸事故,三星最終決定全球回收并停止生產,宣傳也全面下架,放棄Galaxy Note 7不僅影響到三星業(yè)績甚至連韓國的經濟也受到牽連。 蘋果方面,每出新品必然口碑炸裂,引起搶購的現(xiàn)象在此次發(fā)布iPhone 8后戛然而止,iPhone 8也因發(fā)售當天無人排隊而被冠以“史上最尷尬的iPhone”的稱號。 彭博社報道稱,羅森布拉特證券公司(Rosenblatt Securities)分析師張軍(音譯)在給客戶的報告中稱,iPhone 8的預訂量慘淡,其中在中國最為明顯。據京東的數(shù)據顯示,在接受預訂后的三天時間內,消費者共訂購150萬臺iPhone 8,而iPhone 7同期的訂單數(shù)約為350萬臺。張軍說: “我們知道前期的預訂量并不能反映出iPhone 8的整個周期,況且iPhone X還沒有正式發(fā)布,但我們很擔心,可能為此要減少iPhone 8的生產,而由于產能的原因,明年一季度之前可能也很難買到iPhone X。”
繼日本、臺灣、香港用戶出現(xiàn)iPhone 8/8 Plus電池爆裂事故后,媒體又新報道了兩起。 據MacRumors,來自加拿大多倫多的讀者Anthony Wu提供線索稱,自己周日剛拆封的一臺iPhone 8 Plus出現(xiàn)了屏幕被撐開的問題,中框附近可以看到明顯的變形,懷疑與電池鼓包有關。 他的這臺iPhone 8P已經在周一退回。 與此同時,希臘的iRepair維修商店爆料稱,他們收到的一起案例是,昨晚拆封的iPhone 8充了一夜電,早上起來,屏幕就撐開了。 機主強調,自己用的是原裝充電器和數(shù)據線。 截至發(fā)稿,iPhone 8/8 Plus的的屏幕撐爆事故已經至少公開了5起。 MacRumors表示,針對臺灣和日本的那兩起,蘋果當時就表示已經獲悉并展開調查,但迄今沒有動態(tài)披露。 不過,對于已經賣出的數(shù)百萬部iPhone 8來說,五起完全可以歸咎為正常范圍內的電池問題。對比Note7,在召回前的事故案例多大上百起,同時伴隨的還有起火等嚴重硬傷。 大家怎么看這事?
近日消息,據外媒報道Dialog Semiconductor 宣布以2.76億美元現(xiàn)金并購總部設于美國加州圣塔克拉拉的未上市企業(yè)Silego Technology Inc.。 10月5日公布的數(shù)據顯示,Dialog、Silego的共同客戶包括亞馬遜、Canon、谷歌、Fossil、LG、微軟、Panasonic 、三星電子、nest、Sony、廣達。 Dialog格現(xiàn)有客戶還包括鴻海、華為(Huawei)、博世(Bosch)、小米、Oppo、vivo、Plantronics、魅族、愛信精機 (Aisin)、任天堂(Nintendo)、Mitsuba。 Silego現(xiàn)有客戶還包括Arris International plc、仁寶、戴爾、fitbit、Garmin、技嘉、GoPro、Harman、宏達電、英業(yè)達、Konica Minota、聯(lián)想/摩托羅拉、 微星 、Nike、和碩、Synapse、東芝。 Silego是一家可編程混合信號IC(CMIC)領導廠商、員工總數(shù)約235人,2017年營收預估將超過8千萬美元、2018年可望有兩位數(shù)的成長幅度。 這項并購案(預計在2017年底完成所有程序)將可鞏固Dialog在物聯(lián)網(IoT)、移動運算以及車用芯片市場的領導地位。 Thomson Reuters報導,Dialog首席執(zhí)行官Jalal Bagherli在電話會議上表示,Silego團隊若在未來15個月內達成營收目標、并購價將會增加3,040萬美元。 fastcompany.com曾報導,蘋果供貨商Dialog半導體于2016年11月砸1千萬美元投資無線充電技術開發(fā)商Energous。 Dialog、Energous于今年1月底發(fā)表策略合作后的首款產品「DA4100 WattUp IC」。 此次收購也可望使得Dialog的潛在市場規(guī)模擴大逾14億美元,同時推升2018年每股盈余以及毛利率。Dialog過去也曾嘗試展開購并,包括一項以46億美元收購Atmel的交易,但最終宣告破局。此次交易已獲得雙方公司董事會的同意,最快年底前可完成交易案。
專注于新產品引入 (NPI) 與推動創(chuàng)新的領先分銷商貿澤電子(Mouser Electronics)即日起開售Adafruit的Feather nRF52 Bluefruit。Feather nRF52 Bluefruit屬于Adafruit的Feather系列,是一種獨立的可堆疊開發(fā)板,兼容Arduino并采用低功耗藍牙®技術,同時內置有USB和電池充電接口。使用強大的板載Nordic片上系統(tǒng)(SoC),工程師和創(chuàng)客可以直接在開發(fā)板上運行代碼,而不需要外部微控制器,因此可以為各種物聯(lián)網(IoT)、可穿戴設備、照明、MIDI音頻及其他應用提高性能并降低能耗。 貿澤電子供應的Adafruit Feather nRF52 Bluefruit在原來的nRF51 Bluefruit模塊基礎上進行了改進,其閃存、SRAM和性能是nRF51 Bluefruit的兩倍,并新增了對Arduino集成開發(fā)平臺(IDE)的本地支持。此款Feather搭載了Nordic nRF52 SoC,此SoC基于32位Arm® Cortex® M4F處理器,并配有512 KB閃存和64 KB RAM。此SoC的嵌入式2.4 GHz收發(fā)器提供最高4 dBm 的傳輸功率,在低功耗藍牙模式下接收器靈敏度為-96 dBm。 此開發(fā)板具有一系列外設,包括19個通用輸入和輸出(GPIO)、8個模擬輸入和 3 個4路輸出PWM模塊。內置的USB轉串口轉換器支持快速編程和調試,標準鋰聚合物電池接口提供板載USB電池充電功能。51 × 23 × 8 mm的尺寸,僅5.7 克的重量使此開發(fā)板成為了名副其實的輕薄型無接頭開發(fā)板,可與幾乎所有不需要UART的Adafruit FeatherWings電路板搭配使用。
專注于新產品引入 (NPI) 并提供極豐富產品類型的業(yè)界頂級半導體和電子元件分銷商貿澤電子 (Mouser Electronics) 宣布即日起備貨Maxim Integrated的MAX14819 IO-Link®主機收發(fā)器。MAX14819的獨特架構可以將功耗最高降低50%,完全兼容所有模式下的IO-Link和SIO通信,使設計人員能夠將智能傳感器應用于工業(yè)4.0或工業(yè)物聯(lián)網 (IoT)。 貿澤供應的Maxim MAX14819雙通道IO-Link主機收發(fā)器集成有內部成幀器/UART,具有最靈活的架構,同時實現(xiàn)了最短循環(huán)周期(最高400毫秒)。有了這款收發(fā)器,微控制器中就不必再配備UART ,從而可以降低物料清單(BOM)成本。該器件強大的L+ 電源控制器提供可設置的電流限制和反向電壓/電流保護來保證穩(wěn)定的通信以及最低功耗。 此收發(fā)器集成了兩個低功耗傳感器電源控制器以及先進的電流限制、反向電流阻斷和 反向極性保護功能以實現(xiàn)強大的低功耗解決方案。該器件提供可選的驅動電流(100 mA至500 mA),支持9 V到36 V的供電電壓。此外, MAX14819 還具有僅1 Ω的典型低導通電阻,因此有助于降低功耗。 貿澤即日起開放訂購的Maxim MAX14819雙通道IO-Link主機收發(fā)器采用專門針對-40到+125℃環(huán)境設計的48針4 mm × 4 mm TQFN 封裝。另外貿澤還庫存有MAX14819EVKIT評估套件,可幫助工程師測試板載MAX14819收發(fā)器。此套件的Windows® 7兼容軟件所提供的圖形用戶界面 (GUI) 可幫助用戶體驗該器件的功能。
全球知名半導體制造商ROHM于7月12日(周三)在德國雷根斯堡舉行的德國大陸集團(Continental AG)2016年度供應商表彰儀式上,連續(xù)第3年榮獲通用IC、分立半導體門類“年度最佳供應商”殊榮。 大陸集團在全球各地約有100個生產基地,2016年全年共和2700多家供應商合作,購入了近1200億個零部件。 另外,對滿足公司所制定標準的900多家戰(zhàn)略合作供應商,還會從質量、技術、物流、成本等各種發(fā)方面進行綜合評估,每年表彰優(yōu)秀供應商。2016年度,共有15家公司被評選為最佳供應商。 在表彰儀式上,大陸集團執(zhí)行董事會主席Elmar Degenhart博士和大陸汽車集團采購負責人Günter Fella談及質量的重要性時說到:“我們的目標很明確,就是要在工作的各個方面系統(tǒng)性地實行零缺陷。為此,供應鏈上的所有公司都必須把質量標準融入企業(yè)的DNA中。落實到員工的日常工作中,讓品質管控成為每一個流程不可或缺的環(huán)節(jié)”。 ROHM Semiconductor GmbH公司(德國)社長Christian Andre先生在獲獎時高興地說到“作為時刻將質量第一銘記于心進行產品制造的全體員工的代表,能夠獲得這個獎項我感到非常高興。這次能夠獲獎是對羅姆從1958年創(chuàng)業(yè)以來一直倡導的質量第一的企業(yè)態(tài)度的肯定。今后,羅姆將會努力提供更高品質、更高性能的產品以及最好的服務。”
中國,2017年9月25日,全球領先的高性能傳感器解決方案供應商艾邁斯半導體公司今日宣布在新加坡裕廊集團淡濱尼納米空間建立新的制造工廠。艾邁斯半導體公司將運營全自動化的凈室和先進濾波器沉積技術,用于制造高精度、一流微型光學傳感器。此外,艾邁斯半導體公司還將投資一條新的VCSEL(垂直腔面發(fā)射激光器)研發(fā)和生產線。 未來三年,艾邁斯半導體公司將在淡濱尼生產項目中投入近2億美金,其中包括凈室設備的配置、VCSEL新廠房的建造以及淡濱尼納米空間工廠傳感器的制造生產。加上今年早些時候宣布的宏茂橋新工廠建設計劃,艾邁斯半導體公司將極大地促進新加坡電子和精密工程行業(yè)的發(fā)展。 艾邁斯半導體公司在新加坡的持續(xù)擴張也直接順應了客戶對其先進傳感器解決方案和高端光學封裝的大量需求。在淡濱尼納米空間高科技園,艾邁斯半導體公司將為先進的移動應用設備制造微型光學傳感器。這個新工廠將不僅完善宏茂橋新廠和奧地利生產廠的制造能力,還能有效加強公司與世界各地主要制造合作伙伴的協(xié)作關系。 淡濱尼納米空間工廠的建成是為了滿足尖端半導體制造的嚴格要求。在該項目的開幕儀式上,艾邁斯半導體公司管理委員會成員陪同新加坡貿易與工業(yè)部高級政務部長S.Iswaran先生參觀了淡濱尼納米空間新工廠。 艾邁斯半導體首席執(zhí)行官Alexander Everke先生表示:“新加坡是艾邁斯半導體研發(fā)及制造戰(zhàn)略中的重要組成部分。我們持續(xù)在當?shù)亻_展差異化技術、先進設備以及雇員方面的投入,并致力于在新加坡的長期發(fā)展,提供尖端的設計和制程技術。非常感謝新加坡政府和新加坡經濟發(fā)展局(EDB),以及裕廊集團的不斷支持,通過協(xié)同合作,我們將使新加坡成為全球領先的半導體設計和制造中心。” 新加坡經濟發(fā)展局助理局長林國強(Lim Kok Kiang)先生則表示:“我們很高興看到艾邁斯半導體公司在進行業(yè)務擴張時選擇了新加坡和裕廊集團淡濱尼納米空間。艾邁斯半導體的決定證明了新加坡在先進半導體生產制造領域所具有的吸引力。艾邁斯半導體新的生產擴展決策也與新加坡政府希望在物聯(lián)網應用傳感器等領域捕捉新發(fā)展機遇的期望相契合。” 全球領先的眾多設備制造商均仰賴艾邁斯半導體的傳感器捕獲并分析光線、顏色、圖像和聲音,以提高產品精確度和安全性,并測量位置、環(huán)境和醫(yī)學參數(shù)的微小變化。艾邁斯半導體的傳感器解決方案在一系列定義當今所處世界的產品和技術中處于核心地位,其中包括智能手機、移動設備、智能家居和樓宇、工業(yè)自動化和車聯(lián)網,以及其他許多需要進行數(shù)字化轉型的產品設備。
Sun European Partners, LLP(下稱「Sun European Partners」)的一家關聯(lián)公司今天宣布, 該公司收購了 C&K 控股(下稱「C&K」或「公司」), 收購金額未有公布。C&K 是全球最受信賴的高品質機電開關品牌之一。 C&K 成立于 1928 年, 擁有廣博的產品組合, 可為設計、生產和經銷電子產品的公司提供 55,000 款標準產品和 850 萬種開關組合。此外, 公司無與倫比的定制設計能力深受全球倚重可靠開關性能的工程師的認同。 C&K 總部位于馬薩諸塞州牛頓市, 在美國牛頓、法國多爾和中國惠州等全球設計中心擁有超過 1,500 名員工。C&K 向工業(yè)、汽車、航空太空、醫(yī)療、消費品、運輸和電信行業(yè)的 2,000 多名客戶提供可靠、經濟、高品質的機電開關。 Sun European Partners 總經理 Jerome Nomme 表示:「我們對本次高潛力的投資感到興奮。高度分散化的機電開關市場全球規(guī)模預計達到 60 億歐元。C&K 可以加強其領先的市場地位, 進一步鞏固其作為優(yōu)選制造商的地位。我們渴望與 C&K 攜手合作, 推動該公司的盈利性增長。」 C&K 首席執(zhí)行官 John Boucher 補充道:「與 Sun European Partners 攜手合作對于 C&K 而言是一個重要里程碑。他們的投資是對我們的迅猛增長和業(yè)務成功的高度認可, 而我們的市場領先地位和獨特能力將使我們?yōu)槲磥沓晒ψ龊脺蕚洹Mㄟ^將我們的優(yōu)勢與 Sun 的優(yōu)勢結合起來, 我們有機會進軍新市場, 同時在現(xiàn)有產品組合基礎上增加新的富有創(chuàng)意的開關產品?!? Sun European Partners 在法國的公司收購領域富有經驗。其關聯(lián)公司中包括許多領先企業(yè), 比如全球最大的化妝品、個人護理產品和藥品包裝生產商 Albea;全球領先的高品質汽車剎車管供應商 Flexitech;全球白色家電能源管理專家 Robertshaw。最近出售的關聯(lián)公司包括出售給全球著名服裝生產商 HanesBrands 的 DBApparel (DIM、 Playtex、Wonderbra)以及出售給 Lisi 集團的 Manoir Aerospace。 收購過程由 Lincoln 國際公司負責管理, 在此過程中 Kirkland & Ellis、Ernst & Young 和 DLA Piper 為 Sun European Partners 提供咨詢服務。Tikehau 則為此提供收購融資服務。
韓國安養(yǎng),2017年9月26日訊,作為國內領先的可編程邏輯器件供應商,廣東高云半導體科技股份有限公司(以下簡稱“高云半導體”)正式授權Centron Technology Inc.公司為高云半導體韓國代理商。此次授權標志著,繼LittleBeeÔ和AroraÔ系列產品熱銷國內后,韓國市場成為高云半導體首個產品海外銷售區(qū)域。 “非常榮幸能攜手Centron公司共同推進高云半導體的產品及市場推廣。鑒于韓國市場對產品革新的推崇與高云半導體所秉承的創(chuàng)新精神相契合,能夠不斷推動技術進步,高云半導體特選定韓國作為首個海外銷售區(qū)域。”高云亞太銷售總監(jiān)謝肇堅先生表示,“Centron公司將成為我們強大的區(qū)域渠道合作伙伴,該公司是FPGA行業(yè)資深領導者,其團隊擁有超過十年的FPGA研發(fā)設計經驗。Centron公司‘提供設計咨詢及制造服務’的企業(yè)宗旨與高云半導體發(fā)展戰(zhàn)略‘向可編程邏輯市場提供整體解決方案’完美結合,將達到雙方合作共贏。” “很榮幸能在韓國市場推廣高云半導體具有創(chuàng)新技術和競爭力的FPGA產品。” Centron CEO 兼總經理Ken D. Lee如是說,“借助在韓國FPGA市場具有超強影響力的Centron know-how,Centron將著力宣銷高云半導體產品。”
據外媒消息,蘋果御用GPU供應商Imagination已經被中資背景的私募基金Canyon Bridge收購,作價5.5億英鎊(約合人民幣49億元),溢價42%。 此次收購分為兩部分,MIPS(CPU指令集御三家之一,2000年左右曾與X86架構分庭抗禮)部分被美國加州的Tallwood Venture Capital購得,其他部門包括最重要的GPU部門被Canyon Bridge收購。 Imagination是世界上最大的移動GPU公司之一,甚至比這兩年如日中天的高通還要風光,在2012年還占據了移動GPU市場50.1%的份額,PowerVR系列GPU也是膾炙人口。 不過與蘋果合作后,Imagination一半以上的營收都來自蘋果,自今年3月蘋果宣布放棄使用Imagination技術并停止支付專利費(有傳言稱蘋果挖空了Imagination的研發(fā)團隊),Imagination從此一蹶不振,之后就一直尋求出售公司。 值得一提的是iPhone 8/8 Plus也是蘋果第一次拋棄PowerVR使用自研GPU,性能暴漲30%。
美國蘋果公司的新品發(fā)布會并沒有給公司股價帶來提振。上周,蘋果股價累計下跌近5%,連續(xù)下跌令其市值蒸發(fā)超過430億美元,相當于一個eBay的市值。 據海外媒體報道,市場普遍將蘋果公司股價的表現(xiàn)歸咎于新iPhone未能引發(fā)如此前的搶購熱潮。Above Avalon分析師Neil Cybart表示,iPhone 8開售第一周銷量可能是2014年iPhone 6發(fā)售以來最低的一次。iPhone 8需求下降原因在于蘋果另一款旗艦手機iPhone X尚未開售,一部分對蘋果新機的購買需求尚未釋放。據悉,不僅僅是在中國,iPhone 8在澳大利亞悉尼、英國倫敦等地也遭到了“冷遇”。還有分析認為,iPhone 8較高的售價以及手機運營商相對不激進的促銷手段也影響了銷量。 此前,投資機構對蘋果新產品的預期頗高。野村證券的分析師指出,蘋果第三季度銷售額有望達到490億到520億美元,摩根士丹利還特別看好蘋果十周年機在大中華區(qū)的銷量。市場研究公司IDC的報告認為,蘋果公司的iPhone 8預計將在2018年引發(fā)一輪重大升級周期,推動iPhone出貨量增長9.1%。 也有投資者認為,蘋果股價出現(xiàn)下跌與當前納斯達克指數(shù)處于高位并開始出現(xiàn)下跌信號有關,而不僅是因為新iPhone。在蘋果iPhone X開售以后,股價或許會出現(xiàn)不小的反彈。FactSet研究系統(tǒng)公司的數(shù)據表明,如果以此前蘋果公司創(chuàng)下的164.94美元的新高相比,蘋果公司股票只需要在此基礎上再上漲不到18%就可以創(chuàng)造歷史,市值突破1萬億美元大關。 巧合的是,在巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司買入蘋果公司股票后,蘋果公司股價就開始上漲。巴菲特此前向海外媒體強調,自己沒有賣出過蘋果股票,但也未提是否會繼續(xù)買入。此外,巴菲特被問及旗下的伯克希爾·哈撒韋與蘋果,誰能先突破市值1萬億美元時,巴菲特毫不猶豫地表示:當然是蘋果! 巴菲特還表示,蘋果公司的未來比IBM更有確定性。截至6月30日,伯克希爾·哈撒韋持有蘋果公司價值194億美元的股票。蘋果公司董事會曾在8月17日支付現(xiàn)金股息,伯克希爾·哈撒韋持有1.35億股的蘋果公司股票,則能分到8505萬美元的股息。 風投公司Loup Ventures的投資人、前蘋果頂級分析師芒斯特預測,最新iPhone發(fā)布后蘋果股價或出現(xiàn)5%至10%的回調,在過去的一年里,蘋果股價已經上漲超過50%,新產品上市后投資者將把注意力轉移到明年的3月份和6月份季度業(yè)績表現(xiàn)。
近日路透社報道稱,晶圓代工廠格芯(原格羅方德GlobalFoundries)指控晶圓代工龍頭臺積電涉有不公平的競爭行為,并向歐盟執(zhí)委會的反壟斷機關要求調查一事。 報道指出,格芯對臺積電的指控包括以忠誠折扣、排他性條款或罰款等方式威脅客戶,這嚴重影響到包括格芯在內的其他行業(yè)參與者的競爭力,格芯要求歐盟官方應注意到少數(shù)幾家業(yè)內參與者獨霸半導體產業(yè)的現(xiàn)象。 針對上述消息,格芯發(fā)言人表示,“格芯并未主動向歐盟提起投訴,而是在全面配合歐盟的反壟斷調查。” 格芯在官方聲明中表示:“我們對歐盟調查市場反競爭條例以及半導體行業(yè)濫用市場壟斷地位的行為一點也不詫異。長期以來,半導體行業(yè)就是寡頭壟斷,比如臺積電。正如研究機構ICInsights指出的那樣,它對供應鏈產生了無形的鎖定。監(jiān)管者需要對此密切監(jiān)控,格芯也自然會全面配合歐洲監(jiān)管機構,對歐洲和全球的主要產業(yè)領域進行進一步的調查。” 而對于格芯的指控,臺積電官方回應稱,目前并未收到任何主管機關行文,一旦有類似要求,臺積電必定全力配合調查。臺積電發(fā)言人表示:“臺積電一向是謹慎守法的企業(yè),外界指控的事情皆與事實不符,臺積電是憑借扎實的基本功以及技術領先的實力,才能與客戶建立當前的信任關系。” 事實上,在兩大晶圓代工廠之間虛與委蛇的背后,是越發(fā)激烈的晶圓代工市場的爭奪戰(zhàn)。 目前,臺積電在全球的市場占有率排名第一,領先其他對手。根據ICInsights的調查報告,臺積電去年合并營收接近300億美元(294.88億美元),市場占有率高達59%;排名第二的是格芯,去年合并營收為55.45億美元,市場占有率僅11%。緊隨其后的是臺灣聯(lián)電,去年營收45.82億美元,市場占有率為9%。 據了解,臺積電每年都投入上百億美元的資本支出,旨在努力保持領先地位。而在明年上半年,臺積電將率先量產7納米制程。 而格芯CEO桑杰·賈(SanjayJha)在今年6月底舉行的上海世界移動大會上接受第一財經專訪時也透露,格芯已經宣布7納米技術將于2018年制成,然后會隨著成本的降低實現(xiàn)量產。“7納米后我們會投入5納米芯片的研制。5納米預計最早將于2022年面世。”賈表示。 不過,在摩爾定律放緩的背景下,芯片制造商都在應對新的機遇和挑戰(zhàn)。Gartner研究副總裁、芯片行業(yè)分析師盛陵海表示:“由于生產方面的技術進步放緩了,設計和軟件方面的能力就更加重要了,這也加速了行業(yè)的整合。” 公開數(shù)據顯示,2013年以來,格芯就持續(xù)虧損。2016年上半年虧損13.5億美元,較2015年同期凈虧損擴大67%,且超過2015年全年13億美元的凈虧損。 不過,格芯方面表示:“2016年上半年的虧損是在公司整體戰(zhàn)略的計劃之內,因為半導體代工需要巨大的投資,不斷進行工藝的研發(fā),才能持續(xù)產生差異化。公司不僅在14納米和7納米方面的研發(fā)投入巨大,還啟動了FD-SOI工藝的研發(fā)來提供針對移動行業(yè)的需求。”
據外媒報道,預計臺積電將獲得高通新一代電源管理芯片(PWM IC)70%至80%的訂單。高通前一代電源管理芯片是由中芯國際(SMIC)生產的,后者在其8英寸晶圓廠使用0.18至0.153微米工藝來生產電源管理芯片。 高通將使用臺積電的BCD工藝(Bipolar-CMOS-DMOS)來生產其新一代電源管理芯片,并將臺積電作為其電源管理芯片的主要代工合作伙伴。 臺積電將于2017年底開始小批量生產高通的新一代電源管理芯片,2018年開始批量發(fā)貨。臺積電將分配更多8英寸晶圓廠產能來完成高通的訂單。 高通最早與特許半導體簽訂了生產電源管理芯片的合同,后來Globalfoundries收購了特許半導體并接管了高通的訂單。 之后,中芯國際憑借極具競爭力的價格從Globalfoundries手中奪走了訂單,成為高通電源管理芯片的主要合作伙伴。 我們知道,在高通的幫助下,中芯國際實現(xiàn)了28nm工藝量產,而且還加快14nm硅片的量產。由于產能、價格及新芯片技術的原因,此次高通將電源管理芯片交給了臺積電生產。
9 月 22 日,世界知名的 GPU 芯片企業(yè) Imagination 在官網宣布,已經同意以 5.5 億英鎊的價格出售,收購方為位于硅谷的私募基金 Canyon Bridge。值得一提的是,Canyon Bridge 有著一定的中資背景。 被蘋果拋棄的 Imagination 對于 Imagination 來說,2017 年 9 月 12 日一定不是一個好日子。 因為在這一天的蘋果發(fā)布會上,蘋果宣布在 A11 Bionic 芯片上搭載了第一款自主研發(fā)的 GPU;而在此前,蘋果 A 系列的 GPU 都是來自 Imagination 的技術授權與合作。也就是說,在技術層面 Imagination 被蘋果“拋棄”了。 實際上,蘋果早在今年 4 月就宣布與 Imagination “分手”,在未來兩年內不再使用這家老牌 GPU 公司的圖形技術,而是會自行研發(fā)圖形處理芯片。 Imagination 一直以來都是蘋果的 GPU 供應商,為其提供的 GPU 用于 iPhone、iPad 以及 Apple Watch 中。在 2016 財年,蘋果付給 Imagination 的許可費和版權費高達 6070 萬英鎊,約為該公司總營收的一半。 由于大約有 50% 到 60% 的營收都與蘋果相關,蘋果的這一決定對于 Imagination 來說無異于晴天霹靂;而 Imagination 的股價也在消息公布之后出現(xiàn)斷崖式下跌,跌幅一度達到 70%,市值在短時間內蒸發(fā)了超過 5 億英鎊。對此,Northern Trust 技術研究主管 Neil Campling 表示, 這一刻我們稱之為企業(yè)和投資者的黑天鵝時刻。 在已經被蘋果釜底抽薪的無奈境況之下,Imagination 在今年 6 月宣布謀求出售。而在出售消息發(fā)出之后,Imagination 的股價又迅速出現(xiàn)小幅度回升。但這種回升對于 Imagination 此前的巨大損失可以說是杯水車薪。 一個更令 Imagination 沮喪的消息是,在宣布要與之停止合作五個多月之后,蘋果自主生產的 GPU 就出爐,并用在新一代 iPhone 上了。 Imagination 的起起落落 算起來,Imagination 也是一家有著 32 年歷史的老牌企業(yè)了。 1985 年, Imagination 的前身 VideoLoigic 公司在英國成立。VideoLogic 的最初業(yè)務主要是圖像、聲音加速器、家庭音頻系統(tǒng)、視頻捕捉和視頻會議系統(tǒng);1994 年 7 月,VideoLogic 在倫敦證券交易所上市。1999 年,VideoLogic 將公司的業(yè)務專注于知識產權的授權,并將公司名字更改為 Imagination;在此之前,這家公司已經推出了業(yè)界知名的 PowerVR 顯示芯片系列 。 初期,Imagination 也為 PC、游戲機(比如說世嘉的 DC)生產 GPU;然而到了 2000 年,ATI(AMD 前身)和 NVIDIA 已經是桌面 GPU 市場絕對的兩強,于是 Imagination 進而轉向低功耗的 GPU 的研發(fā),帶來了 PowerVR 系列的移動 GPU。 這一策略似乎很有效果,一度推動 Imagination 的股價在不到半年時間里提升了 5 倍以上;2000 年 2 月 11 日,Imagination 的股價到達了自其上市以來的第一個最高點,為 6.15 英鎊。 短暫的高峰之后,Imagination 的股價又回落到 2 英鎊以下,不過它的 PowerVR 芯片技術卻在移動領域頗受歡迎;尤其是 PowerVR MBX,這一技術被授權給包括 Intel、德州儀器、三星、NEC、飛思卡爾 在內的七家世界頂級芯片廠商。體現(xiàn)在產品上,PowerVR MBX 被應用于 Nokia N95、Sony Ericsson P1、Motorola Riza Z8 以及第一代 iPhone 等知名高端手機上。 雖然到了 iPhone 時代,Imagination 幾乎給所有的移動處理器授權,但是這家老牌 GPU 廠商之所以再次飛黃騰達還是因為蘋果。2008 年 11 月 4 日,Imagination 與蘋果達成一項基于 PowerVR SGX 圖像技術的技術授權協(xié)議;當年 12 月,蘋果又以 320 萬英鎊的價格收購了該公司 3.6% 的股份。不久,該公司的股價開始逐步攀升。 此后蘋果又在 2009 年增持了 Imagination 的股份,達到了 9.5%。而 PowerVR SGX 被應用于 2010 發(fā)布的 iPhone 4 內置的 A4 芯片上,后來在第一代 iPad、iPad Touch、Apple TV 以及 Apple Watch S1 芯片上,都有這項技術的存在。從 2010 年的 A4 芯片到 2017 年新款 iPad Pro 所搭載的 A10x Fusion 芯片,蘋果都在使用 Imagination 的技術授權。 在與蘋果的蜜月期內,Imagination 達到了它生涯的頂峰。2012 年 3 月,Imagination 的股價達到了 7.125 英鎊。而在此后的起伏中,其股價沒有再超過這個數(shù)字。 一直到現(xiàn)在,Imagination 的股價已經跌回至 1.5 英鎊以下。 Imagination 的收購能成功嗎? Imagination 董事會已經同意出售,而 Canyon Bridge 用以收購 Imaginaition 的價格也比這家公司的市值高出 42%。Canyon Bridge 還表示,不會對 Imagination 公司進行任何裁員,總部也會留在英國。 雖然這些條件聽起來都非常好,但真正的問題在于:Canyon Bridge 作為一家有著中國背景的私募基金,其收購行為究竟是否會收到相關國家政府的阻撓。就在不久前的 9 月份,特朗普政府已經拒絕了 Canyon Bridge 收購美國芯片制造商 Lattice Semiconductior 的收購計劃。
近日,特朗普政府經過長達 8 個月的審查之后,以國家安全為由,正式拒絕了中國私募基金對萊迪思半導體(Lattice Semiconductor)的收購。半導體行業(yè)專業(yè)論壇 SemiWiki 隨后發(fā)表了一篇分析文章,解讀了這一事件對半導體行業(yè)目前如火如荼的并購整合趨勢的影響。半導體行業(yè)觀察對該文章進行了編譯介紹,但本文觀點不代表半導體行業(yè)觀察的看法。此外,我們還在文后附上了白宮新聞秘書辦公室發(fā)布的正式公告。 盡管萊迪思收購交易被拒是意料之中的事情,但這一事件對芯片行業(yè)和進一步的并購整合的影響仍不容小覷。讓中國止步就移除了市場中既能帶來價值提升,又讓潛在被收購目標或被放棄的公司感到恐懼的“催化劑”??缇辰灰椎碾y度顯而易見,現(xiàn)在就算只是和中國做些小交易,也很可能會被放在顯微鏡下仔細檢查。 華芯收購 Xcerra 的交易因為規(guī)模不大且缺乏關鍵技術,應該比較安全。就像之前的 Mattson 收購案一樣,美國只允許中國收購那些沒有獨特技術或關鍵市場地位的二三線小芯片公司。 這會拖慢中國在芯片領域的雄心抱負嗎? 這會進一步讓并購整合減速嗎? 這是否會對未來向中國的設備銷售產生負面影響? 建墻 萊迪思交易案最終被拒完全在意料之中,這也就意味著美國已經成功建造了一堵專門防止中國染指美國高新技術的虛擬高墻。在美國外資投資委員會(CFIUS)的阻攔下,中國可能將無法繼續(xù)參與相關的重大交易。Aixtron 收購案就是一個前兆,有明確的跡象表明美國通過 CFIUS 阻止了中國對這家德國公司(盡管該公司有美國的技術資產)的收購。 在日本、臺灣和韓國進軍芯片業(yè)務時,我們沒有看到美國政府有類似的行為,因為它們顯然被認為是友好的競爭者。 小交易可以通過這道“萊迪思之墻” 這道抓住了萊迪思的網是專門為大魚設計的,小魚仍然可以通過,也就是說小型并購仍然可以通過 CFIUS 的審查。Mattson 交易就成功完成了,因為這家公司只是一家小型的三線公司,也沒有獨有的技術。我們認為 Xcerra 交易能夠安全通過,因為它的規(guī)模比 Teradyne 和 Advantest 還小,也是市場中一家不顯著的三線小公司,并不被人看作是摩爾定律的推動者。 但問題是小魚沒法幫助中國快速實現(xiàn)自己的目標。這種體量和類型的收購既不能給中國帶來技術,也不能給中國帶來市場份額。如果中國只能買二三線小公司,中國將永遠跟不上一流水平……但這就是美國的目的:讓中國買那些美國大公司買剩下的公司。 中國的半導體大計劃上的阻礙和岔路 半導體行業(yè)顯然很顧慮中國的雄心,中國也拿出了千億美元要將這個雄心變成現(xiàn)實。中國晶圓廠項目的數(shù)量似乎已經快超過世界其它地方的總和了。我們顯然非常懷疑其中有多少是真實的,又有多少是夸大的。 我們想過,你可以輕易就宣布很多中國項目,但卻不采取實際行動。就算那些已經建好的,又能帶來多少影響呢? 中芯國際(SMIC)的經驗教訓 中芯國際有很高的野心,希望能在中國擊敗臺積電(TSMC)。臺灣有很多工程師離開了臺灣島,轉而為中芯國際工作,讓這家公司獲得了很多人才。但事實證明中芯國際不會走太遠。美國政府限制了向中國的工具銷售,這些人才也沒有整合成一個能緊跟前沿的團隊。中芯國際現(xiàn)在已經是一家相當不錯的芯片代工商了,但還沒有成為它想成為的世界級廠商。它還沒有足夠的技術資產和人力資源讓自己能像英特爾、三星、臺積電和東芝一樣成為在各自國家芯片領域的領軍者。只是有錢還無法保證能加入這些頂級公司的俱樂部…… 這會抑制中國在美國的工具和技術上的投入嗎? 我們不認為任何美國的工具公司的未來規(guī)劃會有那么依賴于中國,所以這件事很可能不會帶來太大的失望。我們會看到中國的投入會有一些轉向本地的供應商,比如中微半導體(AMEC),也有一些轉向韓國(比如 SEMES)和日本(比如 Tel & Hitachi);但是只使用這些公司供應的工具是無法達到前沿水平的。就像中芯國際現(xiàn)在的處境一樣,中國仍然在向美國公司購買工具上面臨著困境。 中國在太陽能和LED上的壓倒性勝利不太可能重現(xiàn) 在最近一次行業(yè)高管的會談中,他們指出在技術規(guī)模上看:制造太陽能電池板可能就像是“1”,而制造 10nm 芯片就像是“10”,LED 是“2”,OLED 大概在“8”左右。我們同意這個看法。技術規(guī)模會影響經濟上的實現(xiàn)。你可以投入 2500 萬到 5000 萬美元開一個廠生產太陽能電池板或 LED;但我們都知道投產芯片廠的成本可是天文數(shù)字。OLED 的開發(fā)也不是那么簡單,不只是因為三星已經成功,而且還因為 LG 被拋在了后面。蘋果發(fā)現(xiàn)自己被迫只能將大把資金投給單一來源的高質量 OLED 以便生產 iPhone X,而這個來源(三星)正是它的手機市場勁敵。 簡而言之,盡管擔憂中國是合理的,但我們無需害怕中國進入半導體或 OLED 市場后重演在太陽能/LED 領域的情況。盡管美國已經被擠出了太陽能市場,Veeco 等公司在 LED 領域也備受打擊,但在芯片領域我們看不到這樣的威脅。雖然中國的中微半導體(AMEC)在 MOCVD 上大步邁進沖擊 Veeco,但離 Lam 為 3D NAND 開發(fā)的高縱橫比蝕刻工具還相距甚遠(至少現(xiàn)在是如此……) 禁止中國=壓力更小=價格更低=不必著急 如果中國不再合理預期地投資美國的芯片資產,那就消除了中國買家超額支付從而推升估值的不理性的購買能力。萊迪思就是一個很明顯的例子,因為中國打算以近 2 倍的市值收購這家公司,這根本就不是正常典型的收購溢價。這也消除了美國公司的恐懼和壓力,讓它們無需再快速融合或抱緊“白衣騎士(White Knight)”的大腿以逃避中國的控制。同樣,因為頭頂?shù)耐{已經消除,并購整合的交易就不必那么著急了。 東芝肥皂劇 關于東芝半導體業(yè)務收購案的劇情越來越復雜,因為蘋果和戴爾也成了這場多角戀意大利歌劇的新角色。我早就已經搞不清楚誰和誰是一邊誰又愛著誰了;我關注到的是出資額已經持續(xù)上漲到了現(xiàn)在的 190 億美元,而且還在繼續(xù)。這看起來很可能遠未結束,反倒開始變得有趣起來了。 我們想知道東芝芯片業(yè)務的溢價有多少,是否已經超過了其中晶圓廠和設備的折舊價值。我們的計算表明這個溢價非常高。在最近計算時,你可以用 190 億美元建 3 家最先進的大型 NAND 晶圓廠——東芝可沒有 3 家最前沿的大型 NAND 晶圓廠。 這就回到技術/IP/知識的價值上,這才是重點,中國想要這些,但很難得到。 我們還驚奇地發(fā)現(xiàn)就在幾年之前,要在內存領域出售資產還沒人買。有誰還記得 Inotera 和 Elpedia?美光干得很好,在周期低谷的時候以便宜的價錢拿到了很多資產;而現(xiàn)在東芝的這次出售正處于周期高峰時期(這些買家真的有他們自以為的那么聰明嗎jQuery16209886774956220197_1505870641727?) 阿布扎比的投資者一定正站在旁邊歡呼,因為他們的 Global Foundries 股票顯然比之前值錢多了。 我們認為東芝更像是一個例外的特殊案例,而不是當前并購整合需求的典型。首先,這是一次分拆出售,因為東芝正被迫清盤;其次現(xiàn)今內存市場顯然非常狂熱。 并購規(guī)模越來越小 很顯然,在芯片設備領域,更小就更好。在 AMAT/TEL 和 KLAM 中槍之后,每個人都很害怕。我們覺得現(xiàn)在這一領域有更多公司在談論并購整合,但挑選的范圍都非常窄。你不能在大規(guī)模交易上得到客戶的認可(想想英特爾),小規(guī)模交易又不能帶來足夠的改變。不幸的是,這個行業(yè)就像是一個杠鈴,上面有幾個非常大的公司和一些非常小的公司,規(guī)模合適的潛在收購目標卻不多。在設備方面,Varian 算是一個最后的好交易了;而在供應商方面,MKS 對 Newport 的收購是最后的好交易之一。 半導體行業(yè)可能會因為戰(zhàn)略技術而非金融財務而繼續(xù)進行大量小規(guī)模交易。其中一個例子是 Lam 最近對 Coventor 的收購。Coventor 2500 萬美元的收入不過是 Lam 收入的零頭,但 Lam 看中的是它的非常關鍵的技術,這些技術可以幫助 Lam 核心的蝕刻和沉積業(yè)務銷售更多產品和提升工藝流程,其產生的價值很可能將達到這點收入的很多倍。ASML 在收購 Hermes 時顯然超額支付了,但 Hermes 對 ASML 的大型 EUV 業(yè)務而言具有戰(zhàn)略性的重要價值。 股票 鑒于并購整合放緩,中國又被排除在了市場之外,我們認為向潛在的目標公司支付更多溢價的理由不多。目前估值已經很高了,我們在并購方面應該不會看到太高的溢價。Veeco 對 UTEK 的收購就是這一現(xiàn)象的一個案例,這次收購的溢價就很低,因為 UTEK 的估值已經飽和,而且業(yè)績也不佳。 容易摘取的好果實已經沒了,讓好交易通過政府和客戶的審查的難度也更大了。股票價格在進一步下挫。盡管我們確實預計并購還會繼續(xù),但我們認為速度會放緩,溢價會很低,我們也不會根據對活動的預期選擇投資的股票。 以下為白宮新聞秘書辦公室發(fā)布的正式公告: 關于中國創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司擬議收購萊迪思半導體公司的命令 根據美利堅合眾國憲法和法律賦予我的權力,包括 1950 年《國防生產法案》第721條,即修訂的(第721條),50 U.S.C. 4565,在此命令如下: 第一節(jié)。發(fā)現(xiàn)。(a)有可靠的證據讓我相信(1)Canyon Bridge Merger Sub, Inc. 是根據特拉華州法律(合并子公司)組織的公司;(2)合并子公司的母公司 Canyon Bridge Acquisition Company, Inc. 是根據特拉華州法律(收購公司)組織的公司,Canyon Bridge Capital Investment Limited 是根據開曼群島法律(資本投資)組織的實體,Canyon Bridge Fund I, LP (CBFI)是根據特拉華州法律組織的有限合伙企業(yè);(3)CBFI 的有限合伙人 Yitai Capital Limited 是根據香港法律(Yitai)組織的公司,Yitai 的母公司中國創(chuàng)業(yè)投資基金有限公司是根據中華人民共和國法律組織的企業(yè)(CVCF,以及合并子公司、收購公司、資本投資、CBFI 和 Yitai,即收購方)通過根據特拉華州法律(Lattice)組織的公司萊迪思半導體公司的執(zhí)行控制可能會采取威脅合眾國安全的行為;并且 (b)根據我的判斷,除了第 721 條和《國際緊急經濟權利法案((50 U.S.C. 1701 et seq.))》之外的法律規(guī)定并沒有向我提供充分和適當?shù)氖跈嗑瓦@一事項保護國家安全。 第二節(jié)。命令和授權的行為?;诒久畹谝还?jié)所述的發(fā)現(xiàn),參考1950 年《國防生產法案》第721(f) 條所述因素,并根據情況依據包括第 721 條等適用法律賦予我的權力,在此我發(fā)布如下命令: (a)禁止收購方對萊迪思的擬議收購(擬議交易)以及任何基本上等價的交易。無論該交易是由收購方直接影響的還是間接影響的;無論是通過收購方的股東或股東的直接、中間或最終外國人實益擁有人,還是通過收購方的附屬公司,全都禁止。 (b)收購方和萊迪思應該在本命令發(fā)布之日 30 天內采取所有必要步驟以完全且永久地放棄該擬議交易,除非該日期被美國外資投資委員會(CFIUS)延長,CFIUS 根據條件可以要求的期限不得超過 90 天。在完成了終止該擬議交易的所有必要步驟之后,收購方和萊迪思應立即以書面形式向 CFIUS 證明終止過程已按照本命令完成并且也已完成了完全且永久地放棄該擬議交易的所有必要步驟。 (c)自本命令發(fā)布之日起到收購方和萊迪思向 CFIUS 提供該擬議交易終止的證明期間,依照本節(jié)的子條款 (b),收購方和萊迪思應每周向 CFIUS 證明他們在遵照本命令行事,并應包含描述為永久放棄該擬議交易所做所有工作的證明以及預計完全落實放棄所需的剩余行動的時間表。 (d)禁止以逃避或規(guī)避本命令為目的或達到這樣的效果而進行任何交易或使用其它手段。 (e)總檢察長有權采取任何必要步驟以執(zhí)行本命令。 第三節(jié)。保留條款。我在此保留發(fā)布進一步命令的權力,至于收購方和萊迪思,我認為它們應該有必要保護合眾國的國家安全。 第四節(jié)。發(fā)布和傳送。(a)本命令應在《聯(lián)邦公報》上發(fā)布。 (b)我在此指示財政部長將本命令的副本傳送給本命令第一節(jié)所提及的該擬議交易的各方。